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8月23日,，博時(shí)基金發(fā)布公告稱,，原股東上海豐益股權(quán)投資基金有限公司將所持博時(shí)基金6%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司原股東璟安股權(quán)投資有限公司。這是博時(shí)基金自1998年7月成立以來發(fā)生的第6次股權(quán)變動(dòng),。
伴隨著公司股權(quán)的頻繁動(dòng)蕩,，博時(shí)基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模在基金公司中的排名也呈逐年下滑之勢。根據(jù)博時(shí)基金官方網(wǎng)站的信息,，“2004年博時(shí)基金的基金總規(guī)模居全國首位”,；而Wind最新數(shù)據(jù)則顯示，截止到2014年6月30日,，博時(shí)基金的公募資管規(guī)模為1041.9億元,，在所有基金公司中排名第8位。
老股東的退出,、高管與投研核心的離職,、規(guī)模縮水及利潤增幅下滑等多重因素均顯示,，麻煩纏身的博時(shí)基金仍未走出多事之秋,。
股權(quán)頻動(dòng) 老股東熬過五年悄然退場
“從早年轟轟烈烈的總部大遷址，到內(nèi)地最大基金老鼠倉,，再到綿綿不絕的股東大騰挪……國內(nèi)公募基金圈所發(fā)生的‘經(jīng)典故事’,，在博時(shí)基金可謂一個(gè)都不能少�,！北本┮患抑鹧芯繖C(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人將博時(shí)基金概括為如此的“樣板”公司,。
根據(jù)博時(shí)基金發(fā)布的公告，這次股權(quán)變更后博時(shí)基金的股東數(shù)量由7家變?yōu)?家,，依次為招商證券(49%),、長城資產(chǎn)管理公司(25%)、璟安股權(quán)投資公司(12%),、天津港集團(tuán)(6%),、上海盛業(yè)股權(quán)投資基金(6%)、廣廈建設(shè)集團(tuán)(2%),。“公司股權(quán)變更及修改《公司章程》的工商變更手續(xù),，已于2014年8月21日在深圳市市場監(jiān)督管理局辦理完畢,。”
這已經(jīng)是博時(shí)基金家族史上的第6次股東變化,。1998年7月13日,，博時(shí)基金管理有限公司在北京正式成立，是中國內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一,。在博時(shí)基金16年的風(fēng)雨歷史中,，股東的進(jìn)進(jìn)出出可謂讓人眼花繚亂,，其間共有10多家機(jī)構(gòu)參與公司股權(quán)的輾轉(zhuǎn)騰挪。
其中,，作為4家發(fā)起人之一,，國信證券是第一個(gè)退出博時(shí)股權(quán)的股東，未滿兩年便轉(zhuǎn)股走人,，這也使得國信證券為人做嫁衣,，成為唯一一個(gè)沒有從博時(shí)獲得收益的股東。同為初創(chuàng)股東之一的金信信托則在2007年激流勇退,，將70億元左右的收益放入囊中,，金信信托成為迄今為止博時(shí)股東演變史上的最大贏家。
2009年9月上旬,，招商證券通過掛牌轉(zhuǎn)讓的方式,，將持有的博時(shí)基金24%超限股權(quán)以109.5元/股的價(jià)格掛牌轉(zhuǎn)讓，包括上海豐益股權(quán)投資公司和璟安股權(quán)投資公司等在內(nèi)的4家受讓方分別各接下其中的6%股權(quán),，單筆轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.57億元,。
從2009年9月算起，上海豐益公司持有博時(shí)基金6%股權(quán)已經(jīng)接近5年之久,。經(jīng)歷漫長的5年時(shí)間,，上海豐益公司此次轉(zhuǎn)出獲利幾何無從知曉。但是,，這期間,，上證綜指從2900點(diǎn)左右下滑至2200點(diǎn)左右，下跌幅度超過兩成,，博時(shí)基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模也呈逐年縮水之勢,。與此同時(shí)，從2009年至2013年,，博時(shí)基金的凈利潤收入分別為8.59億元,、6.34億元、4.53億元,、4.15億元和4.25億元,，從6%的占比粗略計(jì)算，上海豐益公司前幾年大致從博時(shí)獲益為1.6億元左右,。
十年之殞 曾經(jīng)“規(guī)模第一”成為畫餅
除了股權(quán)變更異常頻繁外,，博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模更是經(jīng)歷了一番驚心動(dòng)魄的“過山車”式的震蕩。從2004年的國內(nèi)首位跌落至如今的公募資管行業(yè)第八,，十年的時(shí)間,，博時(shí)已是“物是人非”。
博時(shí)基金成立之初的幾年可謂風(fēng)調(diào)雨順。公開資料顯示,，2004年5月18日,，博時(shí)公司第四只開放式基金——博時(shí)精選股票證券投資基金正式發(fā)行；至2004年6月18日發(fā)行期結(jié)束時(shí),，共募集基金份額超過61億,，博時(shí)所管理的基金總規(guī)模居國內(nèi)首位。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2004年二季度末時(shí)博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模為242億元,，此后三年，博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長,。2007年注定是不平凡的一年,，由于A股行情爆發(fā)，博時(shí)基金規(guī)模也出現(xiàn)“神話式”的增長,。截至2007年2月15日,，博時(shí)基金管理的總資產(chǎn)超過800億元人民幣，其中包括5只封閉式基金,、8只開放式基金和若干社�,；鸾M合。截至2007年6月11日,，資產(chǎn)規(guī)模超過1300億元,，包括4只封閉式基金、9只開放式基金和部分社�,；鸾M合,。截至2007年8月3日，由原封閉式基金裕華進(jìn)行轉(zhuǎn)型的開放式基金博時(shí)新興成長基金申購結(jié)束,。這是博時(shí)第二只成功進(jìn)行封閉轉(zhuǎn)開放的基金,。至此，博時(shí)管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過1700億元,。截至2007年8月22日,，博時(shí)公司管理的資產(chǎn)規(guī)模突破2000億元大關(guān)。自5月8日資產(chǎn)規(guī)模突破1000億元后,，博時(shí)用3個(gè)半月的時(shí)間完成了第二個(gè)千億,。
然而，浮華總是短暫的,。經(jīng)歷了幾個(gè)月的瘋狂增長,，于2007年末時(shí)博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到頂峰2216億元，此后便逐年萎縮,。截至2014年二季度末時(shí)，規(guī)�,？s水至1041.9億元,。規(guī)模排名也由當(dāng)年的國內(nèi)第一滑落至第八位,。至此，博時(shí)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模經(jīng)歷了一場大漲大落的“過山車”循環(huán),。
而從盈利來看,，據(jù)大股東招商證券最新中報(bào)顯示，今年上半年,，博時(shí)基金營業(yè)收入和凈利潤分別為6.4億元和2.11億元,，同比分別下降14.33%和14.41%，呈現(xiàn)出收入和利潤同比例下滑態(tài)勢,。
動(dòng)蕩博時(shí) 多事之秋何時(shí)收場
種種跡象顯示,，在經(jīng)歷7年的熊市之后，國內(nèi)A股市場隱約再現(xiàn)牛市的曙光,。此時(shí)此刻,，已經(jīng)在博時(shí)基金股東位置上熬過了5個(gè)春秋的上海豐益公司為何選擇掛靴離場？對此,，相關(guān)各方均保持沉默,。
但據(jù)市場人士分析，博時(shí)基金最近幾年麻煩纏身,，高管與投研核心的離職,、規(guī)模縮水和業(yè)績的壓力,，都讓身在其中的股東們倍感煎熬而失去耐心,。
2013年爆出的國內(nèi)最大老鼠倉案讓博時(shí)基金名譽(yù)掃地，而證監(jiān)會的整改處罰更讓它雪上加霜,。據(jù)證監(jiān)會介紹,，2013年4月，根據(jù)交易所核查發(fā)現(xiàn)的線索,，對存有“老鼠倉”交易嫌疑的賬戶啟動(dòng)初步核查,。2013年6月，根據(jù)初步核查結(jié)果,，證監(jiān)會對博時(shí)精選股票原基金經(jīng)理馬樂涉嫌利用未公開信息交易行為進(jìn)行正式立案調(diào)查,。彼時(shí)，博時(shí)基金高層也發(fā)生動(dòng)蕩,，何寶因個(gè)人原因于2013年5月30日離任總經(jīng)理一職,。
就此，曾有媒體報(bào)道稱,，何寶之所以離去,，是因?yàn)槠湓?012年底執(zhí)行的獎(jiǎng)金“新政”觸動(dòng)了部分元老高管的利益，才被“逼宮”。自此開始,，博時(shí)基金投研體系動(dòng)蕩不斷擴(kuò)散,。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年6月至今,，博時(shí)基金總有6位基金經(jīng)理離職,，另新聘8位基金經(jīng)理。一系列的人員大換血,，都被業(yè)內(nèi)解讀為老鼠倉事件的“余震”,。
更讓博時(shí)基金傷口上撒鹽的是證監(jiān)會的整改處罰。證監(jiān)會于2013年9月6日通報(bào)博時(shí)基金馬樂老鼠倉事件,，稱博時(shí)基金對管理人員管理存在缺失,，缺乏對出境、通信等的監(jiān)控,，考勤出差存在漏洞等,，對旗下基金異常交易情況存在監(jiān)控不足。證監(jiān)會決定對博時(shí)基金采取責(zé)令整改六個(gè)月等措施,，暫停受理該公司所有新產(chǎn)品,、新業(yè)務(wù)申請。
業(yè)內(nèi)人士稱,，去年下半年以來,，各基金公司聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛推出“寶寶類”產(chǎn)品，甚至聯(lián)合移動(dòng),、聯(lián)通等運(yùn)營商大搞跨界營銷,，資產(chǎn)規(guī)模不斷攀升，搶占了市場先機(jī),。而證監(jiān)會開出的“暫停受理該公司所有新產(chǎn)品,、新業(yè)務(wù)申請”的整改處罰對于博時(shí)基金來說擊中了痛處，使其眼睜睜地錯(cuò)失了這一波創(chuàng)新良機(jī),。
在劇烈的人事動(dòng)蕩和“老鼠倉”事件的“余震”沖擊之下,，博時(shí)基金的規(guī)模排名迅速跌出前五，2013年三季度末時(shí)跌至第七位,，2013年末時(shí)已滑落至第九位,。到目前為止，博時(shí)基金對公募基金的資管規(guī)模大致相當(dāng)于天弘基金的1/6,，華夏基金的1/3,，工銀瑞信的1/2。
目前,，博時(shí)基金整改限期已過,，如何改善公司形象,、重塑投研體系、提升資產(chǎn)規(guī)模,，都成為博時(shí)基金面臨的現(xiàn)實(shí)難題,。對此，博時(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，目前，處于艱苦轉(zhuǎn)型之中的博時(shí)已經(jīng)止住了下滑勢頭,，在經(jīng)歷了一番大起大落之后,，博時(shí)也在沉淀。在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上,，未來博時(shí)將大力推動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和國際化轉(zhuǎn)型,。
