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證監(jiān)會發(fā)言人本周透露,，將于近日正式啟動全國統(tǒng)一運行的資本市場誠信數(shù)據(jù)庫,。通過對市場參與主體誠信狀況的全面記錄,、查詢使用以及公開、共享,，體現(xiàn)失信受制,、守信得益的導(dǎo)向,，督促市場參與主體自覺誠信守法,，不斷提高資本市場誠信水平,。
今年6月底國務(wù)院正式公布《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要》，涵蓋政務(wù),、商務(wù)、社會,、司法等四大領(lǐng)域的信用體系建設(shè)。相對其他領(lǐng)域,，資本市場對誠信、信用有更高層次要求,，資本市場的運行，主要是通過各種合同,、協(xié)議,、契約,，來約定各方的權(quán)利與義務(wù),，從本質(zhì)上講,，資本市場就是一個信用市場,，誠信是資本市場的基石,。當(dāng)前資本市場的虛假披露，內(nèi)幕交易,、市場操縱形成虛假價格等，損害投資者利益,，其實質(zhì)都是失信，可以說資本市場誠信建設(shè)無論怎么強調(diào)都不為過,。
早在2012年9月1日,，《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》開始施行,，其中規(guī)定證監(jiān)會建立全國統(tǒng)一的證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫,。截至2014年7月底,，誠信數(shù)據(jù)庫收錄誠信信息66565條,。
有了這些信息之后關(guān)鍵是怎么用。除了供公眾查詢,、防止信用詐騙之外,，筆者認(rèn)為：
首先,，要以誠信數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)完善失信約束、守信激勵機制,�,！渡鐣庞皿w系建設(shè)規(guī)劃綱要》明確提出,，對誠實守信者實行優(yōu)先辦理,、簡化程序等“綠色通道”支持激勵政策，對失信主體,，建立各行業(yè)黑名單制度和市場退出機制,；此次證監(jiān)會發(fā)言人也指出,，今后在許可審批、市場準(zhǔn)入,、資格取得、常規(guī)監(jiān)管等工作中,，都要了解有關(guān)主體的誠信記錄,，實施相應(yīng)的誠信約束與懲戒,。筆者認(rèn)為，這些都需要進一步的具體落實措施,，比如要對證監(jiān)會各類行政審批項目建立相應(yīng)的“綠色通道”，對有歷史污點市場主體在市場準(zhǔn)入等方面建立具體的,、有操作性的約束條款或監(jiān)管措施。
特別是對股市進入,、退出的機制設(shè)計，更要與市場主體的信用情況緊密掛鉤,。新的退市制度擬規(guī)定欺詐發(fā)行和重大信息披露違法公司強制退市制度,，這對虛假披露等失信行為是個巨大威懾,，漏洞基本填補,，但在股市進入機制方面，也應(yīng)有所創(chuàng)新,。比如,，按目前新股發(fā)行審核制度，發(fā)審會前需對中介機構(gòu)工作底稿及盡職履責(zé)情況進行抽查,，其實對于誠信有污點的公司,，不是抽查而應(yīng)必查。此外,，目前正在修改的重大重組制度擬對不構(gòu)成借殼上市、且無股票發(fā)行的重大重組全部取消審批,，筆者認(rèn)為,，對有污點的市場主體，不應(yīng)適用這個政策,，同樣要進行事前審核；而對借殼上市,，只要主要當(dāng)事方涉及誠信污點,，更要參照IPO審核標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格審核,，甚至拒絕申請。
其次,，要進一步健全資本市場誠信法律義務(wù)要求,。比如,，最新《公司法》第147條明確規(guī)定，董監(jiān)高對公司負(fù)有忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)(合稱信義義務(wù)),。不過，在公司實際運作中,，控股股東,、實際控制人卻可實際操控董事或董事會,，董事或董事會成為其工具或傀儡,，由此成熟市場就將信義義務(wù)的承擔(dān)主體擴展到控股股東等；目前我國《公司法》在這方面的規(guī)定還是空白,，理應(yīng)明確控股股東、實際控制人對公司和全體股東也負(fù)有信義義務(wù),。
其三,，加大對違法失信行為的追責(zé)和打擊力度,。對上市公司利益輸送,、虛假陳述,、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法失信行為,，必須追究其民事賠償責(zé)任,，當(dāng)然這還需完善相關(guān)司法訴訟制度,；另外還應(yīng)加強對違法失信行為的行政處罰和刑事處罰,，這方面，《刑法》規(guī)定了“背信損害上市公司利益罪”,，應(yīng)據(jù)此強化執(zhí)法力度,。
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