滬港市場(chǎng)即將“合龍”,，上海證券交易所(下稱上交所)的動(dòng)員工作亦日益頻繁,。
繼8月8日邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)券商召開動(dòng)員大會(huì)后,，12日上交所高層密訪香港券商召開小范圍閉門座談會(huì),，摸底香港券商的滬港通業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況,，顯示上海香港市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密,。
部分參會(huì)香港券商公開表示,，雖然總體上對(duì)滬港通持積極樂觀態(tài)度,，但對(duì)于參與滬港通業(yè)務(wù)的成本問題仍有所擔(dān)憂,，這與部分國(guó)內(nèi)參與全天候測(cè)試券商的評(píng)估不謀而合,。諸多問題仍有待最終版本的業(yè)務(wù)方案及配套政策厘清,。
滬港同時(shí)動(dòng)員
8月12日上午，上交所為香港本地券商就滬港通舉行座談會(huì),。消息人士稱,，出席此次座談會(huì)的上交所高層包括副總經(jīng)理闕波、上交所香港代表處首席代表石曉成,、會(huì)員部副總監(jiān)鄒常林及技術(shù)規(guī)劃與服務(wù)部副總監(jiān)庹軍民,。
據(jù)悉，首次參加座談會(huì)的香港本地券商包括華富國(guó)際(00952.HK),、耀才證券(01428.HK)及新鴻基證券(00086.HK)等,，此后還會(huì)有后續(xù)會(huì)議。
根據(jù)公開表態(tài),，富易東方證券行政總裁藺常念出席座談會(huì)前表示,，小型券商最關(guān)注滬港通的成本問題，擔(dān)心中資券商會(huì)以免傭金的方式搶生意;耀才主席葉茂林則希望港交所能加快腳步推滬港通,，但并不擔(dān)憂中資行會(huì)搶生意,，直言“萬事俱備，只欠東風(fēng)”,。
據(jù)港交所消息,，該所至今已舉行25場(chǎng)滬港通發(fā)布會(huì)，超過3000名市場(chǎng)參與者參加,，110名券商已遞交參與申請(qǐng),，占市場(chǎng)的成交量超過80%。港交所還針對(duì)內(nèi)地投資者參加了超過10場(chǎng)內(nèi)地研討會(huì),，接觸了3500名以上的投資者,，以及600家海外機(jī)構(gòu)投資者。
事實(shí)上,，早在港股通全天候測(cè)試正式開始前,，上交所就已在上海召開了規(guī)格相當(dāng)高的滬港通動(dòng)員大會(huì)，上交所理事長(zhǎng)桂敏杰和總經(jīng)理黃紅元共同出席,，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部主任王嫻受邀出席,。
從上海方面的準(zhǔn)備情況來看，超過50家券商已開始緊鑼密鼓地進(jìn)行全天候測(cè)試,，相關(guān)準(zhǔn)備工作的現(xiàn)場(chǎng)檢查也即將開始。
等待正式文件
在8月11日啟動(dòng)的港股通全天候測(cè)試啟動(dòng)之前,，上交所向券商發(fā)布了多個(gè)更新版業(yè)務(wù)文件,，包括《滬港通試點(diǎn)辦法(草案)》、《港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)(草案)》,、《港股通投資者適當(dāng)性管理指引(征求意見稿)》,。
從修訂內(nèi)容來看,，這一系列文件細(xì)化了對(duì)投資者、市場(chǎng)參與人參與港股通的要求;強(qiáng)調(diào)了參與港股通的投資者除需通過規(guī)定的證券賬戶交易外,，需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上交所的相關(guān)規(guī)定;明確了A+H股公司的A股為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票的相應(yīng)H股不納入港股通股票;細(xì)化了對(duì)港股通投資者的委托限制及指定交易的要求;以及行情,、額度披露頻率、匯率披露方面的規(guī)定,。
此外,，港股通投資者較為關(guān)心的資金門檻并無修改，仍為證券賬戶及資金賬戶不少于50萬元人民幣,。
“雖然這些文件對(duì)具體問題進(jìn)行了更為明確的界定,，但是還有諸多問題仍有待最終文件厘清，這些內(nèi)容券商和交易所也在摸索中磨合,�,！睖夏橙炭偛繙弁I(yè)務(wù)人員李林(化名)表示。
“比如在T日賣出港股之后哪一天可以交易A股,，現(xiàn)在還沒有定論,。比如在T日賣出港股，對(duì)于凈賣出的情況,，券商收款時(shí)間是T+2日的18：00,，這還要考慮到延遲交收的可能性。假如是T+2或者T+1能交易A股,，對(duì)券商來說風(fēng)險(xiǎn)較大,。”李林表示,，“上交所告訴我們根據(jù)自身情況調(diào)整,，這個(gè)問題交易所可能不會(huì)作硬性規(guī)定�,！�
“對(duì)于超預(yù)期費(fèi)用收取,、證券組合費(fèi)用、風(fēng)球引發(fā)的特殊交收問題,，可能導(dǎo)致客戶資金賬戶資金透支,，引發(fā)投資者保護(hù)基金的監(jiān)管問題。這個(gè)問題也只是告訴我們與相關(guān)部門協(xié)調(diào),�,！崩盍直硎尽�
“還有一個(gè)問題是營(yíng)業(yè)部和研究所很關(guān)心的,，就是對(duì)港股的投資咨詢資格能否明確,，比如撰寫與港股通相關(guān)港股的研究報(bào)告，投資顧問解答客戶對(duì)港股的問題是否需要資格,�,！�
上交所文件顯示,，股份分拆或合并方案，仍有待明確后進(jìn)行增補(bǔ)或修訂,。而對(duì)于涉及稅項(xiàng),、供股及股票借貸等方面的細(xì)節(jié)目前還在商討中，會(huì)在滬港通正式推出前確定,。
對(duì)于滬港通的未來進(jìn)展,，港交所行政總裁李小加日前撰文表示，會(huì)在滬港通推出之后,，根據(jù)市場(chǎng)需求,，不斷探索滬港通改進(jìn)、升級(jí)和擴(kuò)容的最優(yōu)方案,。滬港通列車發(fā)出首日的上座率是否火爆,，其實(shí)并非最重要的考量因素，最重要的是要確保列車平穩(wěn)安全地行駛,。
