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近日,，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署十項(xiàng)措施,，著力破解企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題,。雖然中小企業(yè)融資難是世界性難題,，但在我國貨幣信貸總量充裕,、中央銀行實(shí)施定向支持的情況下，小微企業(yè)依然存在融資難,、融資貴問題,，表明我國還遠(yuǎn)未形成良性運(yùn)轉(zhuǎn)的小微企業(yè)融資機(jī)制。
當(dāng)前我國金融體系小微企業(yè)融資機(jī)制不健全,，突出表現(xiàn)在多個(gè)方面,。首先，從市場(chǎng)環(huán)境看,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資存在社會(huì)資金截留機(jī)制,。產(chǎn)能過剩行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè),、地方政府債務(wù)對(duì)社會(huì)融資存在資金截留機(jī)制,，新增貨幣信貸規(guī)模維持這些領(lǐng)域低效運(yùn)轉(zhuǎn)。按照目前非金融企業(yè)7%左右的貸款加權(quán)平均利率,，在不抽貸情況下,，維持這些領(lǐng)域低效運(yùn)轉(zhuǎn)，相應(yīng)貸款規(guī)模至少不低于7%的速度擴(kuò)張,，才能滿足本息累積,、借新還舊需求。
其次,，從資金主要提供方商業(yè)銀行方面看,，規(guī)模歧視存在路徑依賴。長(zhǎng)期以來我國商業(yè)銀行“貸大,、貸集中”的經(jīng)營偏好存在路徑依賴,，使得當(dāng)前貨幣信貸規(guī)模的擴(kuò)張難以真正惠及廣大中小微企業(yè)。不僅如此，金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)時(shí),，不自覺戴上“有色眼鏡”,，在營銷方式、貸前調(diào)查環(huán)節(jié),、貸款審批要求,、利率定價(jià)公式都明顯區(qū)別于大型企業(yè)。同時(shí),，商業(yè)銀行的信貸經(jīng)營方式過于注重第二還款來源,。相當(dāng)部分金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)融資，并不注重深入調(diào)查分析企業(yè)正常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流,，而是過于依賴物的擔(dān)保,，這與小微企業(yè)普遍缺少實(shí)物抵押品存在沖突。同時(shí),，因互保風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),，金融機(jī)構(gòu)對(duì)第三方保證行事謹(jǐn)慎。
再次,，風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)制度與小微企業(yè)信貸投放激勵(lì)機(jī)制存在沖突,。貸款責(zé)任終身制根深蒂固，即使部分金融機(jī)構(gòu)為鼓勵(lì)小微企業(yè)信貸投放制定相應(yīng)激勵(lì)措施,，但在風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)顧慮下,，客戶經(jīng)理主動(dòng)服務(wù)小微企業(yè)積極性受到實(shí)質(zhì)影響。同時(shí),，為真實(shí)掌握小微企業(yè)經(jīng)營狀況,，需要客戶經(jīng)理更大身心投入，但金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)不足,，且激勵(lì)與約束不相容,，也在一定程度上影響到客戶經(jīng)理服務(wù)小微企業(yè)融資的積極性。
國務(wù)院“新金十條”的出臺(tái),，將有助于積極營造有利于小微企業(yè)融資的金融政策環(huán)境,，也為構(gòu)建良性的小微融資機(jī)制奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
應(yīng)該看到,，“新金十條”政策能否有效落實(shí),，小微企業(yè)融資是否真正得到扶持與實(shí)惠，不僅需要金融管理部門的有效管理與引導(dǎo),，而且更需要金融機(jī)構(gòu)高效的執(zhí)行力,。在這個(gè)過程中，監(jiān)管層,、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)需要從暢通資金渠道,、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、完善風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)等多方面構(gòu)建和完善小微企業(yè)融資良性機(jī)制，從制度上保證小微企業(yè)得到有效,、持續(xù)的資金支持,。
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