近日,，國務(wù)院常務(wù)會議部署十項措施,，著力破解企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易,、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題。雖然中小企業(yè)融資難是世界性難題,，但在我國貨幣信貸總量充裕、中央銀行實施定向支持的情況下,，小微企業(yè)依然存在融資難,、融資貴問題，表明我國還遠未形成良性運轉(zhuǎn)的小微企業(yè)融資機制,。
當(dāng)前我國金融體系小微企業(yè)融資機制不健全,，突出表現(xiàn)在以下五個方面：
一是存在社會資金截留機制。產(chǎn)能過剩行業(yè),、房地產(chǎn)行業(yè),、地方政府債務(wù)對社會融資存在資金截留機制，新增貨幣信貸規(guī)模維持這些領(lǐng)域低效運轉(zhuǎn)。按照目前非金融企業(yè)7%左右的貸款加權(quán)平均利率,，在不抽貸情況下,，維持這些領(lǐng)域低效運轉(zhuǎn)，相應(yīng)貸款規(guī)模至少不低于7%的速度擴張,，才能滿足本息累積,、借新還舊需求。
二是規(guī)模歧視存在路徑依賴,。長期以來我國商業(yè)銀行“貸大,、貸集中”的經(jīng)營偏好存在路徑依賴，使得當(dāng)前貨幣信貸規(guī)模的擴張難以真正惠及廣大中小微企業(yè),。不僅如此,，金融機構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)時，不自覺戴上“有色眼鏡”,，在營銷方式,、貸前調(diào)查環(huán)節(jié)、貸款審批要求,、利率定價公式都明顯區(qū)別于大型企業(yè),。
三是信貸經(jīng)營方式過于注重第二還款來源。相當(dāng)部分金融機構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)融資,，并不注重深入調(diào)查分析企業(yè)正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流,，而是過于依賴物的擔(dān)保，這與小微企業(yè)普遍缺少實物抵押品存在沖突,。同時,，因互保風(fēng)險爆發(fā)，金融機構(gòu)對第三方保證行事謹慎,。
四是風(fēng)險追責(zé)制度與小微企業(yè)信貸投放激勵機制存在沖突,。貸款責(zé)任終身制根深蒂固，即使部分金融機構(gòu)為鼓勵小微企業(yè)信貸投放制定相應(yīng)激勵措施,，但在風(fēng)險追責(zé)顧慮下,，客戶經(jīng)理主動服務(wù)小微企業(yè)積極性受到實質(zhì)影響。同時,，為真實掌握小微企業(yè)經(jīng)營狀況,，需要客戶經(jīng)理更大身心投入，但金融機構(gòu)內(nèi)部激勵不足,，且激勵與約束不相容,，也在一定程度上影響到客戶經(jīng)理服務(wù)小微企業(yè)融資的積極性。
五是金融機構(gòu)規(guī)模利潤競爭意識濃厚,。當(dāng)前我國金融機構(gòu)經(jīng)營高度同質(zhì)化,，單純追逐眼前利潤,，利用議價有利地位盲目提高小微企業(yè)融資成本，不注重培育,、扶持有發(fā)展前景的小微企業(yè),，難以形成金融與實體經(jīng)濟的良性互動；同時,，又攀比擴大資產(chǎn)規(guī)模,，以成本效益為理由選擇性忽視小微企業(yè)融資服務(wù)；而過于集中大型企業(yè)和特定行業(yè)的融資結(jié)構(gòu)易遭遇“脫媒”挑戰(zhàn),，不利于未來信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化,。
國務(wù)院“新金十條”的出臺，將有助于積極營造有利于小微企業(yè)融資的金融政策環(huán)境,，也為構(gòu)建良性的小微融資機制奠定堅實基礎(chǔ),。
應(yīng)該看到，“新金十條”政策能否有效落實,，小微企業(yè)融資是否真正得到扶持與實惠,，不僅需要金融管理部門的有效管理與引導(dǎo)，更需要金融機構(gòu)高效的執(zhí)行力,。在這個過程中,，金融管理部門不是簡單粗暴的干涉金融機構(gòu)正常經(jīng)營，而是充分運用政策工具的激勵與約束功能,，引導(dǎo)金融機構(gòu)主動建立有效的小微企業(yè)融資機制，加大小微企業(yè)融資供給,，才能真正形成金融與實體經(jīng)濟的良性互動,。
