23日,，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開(kāi),，著重部署多舉措緩解企業(yè)融資成本高的問(wèn)題,。這樣既可以為企業(yè)“輸氧供血”,，也可以使我們的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)更加穩(wěn)定,。那么小微企業(yè)融資難到底癥結(jié)在哪里?為企業(yè)輸氧供血使經(jīng)濟(jì)固本培元,，好政策如何落到實(shí)處,，從而更好的服務(wù)三農(nóng)和小微?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評(píng)論員著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn),、張鴻共同評(píng)論,。
小微企業(yè)融資難到底癥結(jié)在哪里?發(fā)展直接融資，各地有哪些試水經(jīng)驗(yàn)?好政策如何落到實(shí)處?
張鴻：能到過(guò)橋資金這一步的小微企業(yè) 已經(jīng)算是比較幸運(yùn)的了
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
能到過(guò)橋資金這一步的企業(yè),，應(yīng)該已經(jīng)是比較幸運(yùn)的了,，說(shuō)明他原來(lái)貸到過(guò)錢(qián)，到后期他需要續(xù),。其實(shí)你算利率,，這個(gè)是直接能看得到的成本，如果跟國(guó)務(wù)院的會(huì)議聯(lián)系到一起的話(huà),，這當(dāng)中還有一些你看不到的成本,。
比如說(shuō)他第一筆錢(qián)貸過(guò)來(lái)的時(shí)候，可能需要抵押,，比如說(shuō)拿房產(chǎn)抵押了,，那他再貸的時(shí)候，需要把那個(gè)抵押給解除了,，然后他再抵押,，再抵押的時(shí)候他需要去到很多部門(mén)，比如房產(chǎn)局等土地部門(mén)再重新辦,，那里面的手續(xù)極其復(fù)雜,，不僅需要辦很多手續(xù),，還要你的法定代表人在他指定的時(shí)候到那去，如果你碰不到人的話(huà),，那你下一次一定要在指定的時(shí)候親自簽字,。所以很多企業(yè)在抱怨的，除了看得見(jiàn)的這個(gè)利率,，還有一些中間的一些環(huán)節(jié),，增加了你再貸款的難度。
馬光遠(yuǎn)：事實(shí)上很多中小企業(yè)看到的跟最終得到的利率完全是兩碼事
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
事實(shí)上你到很多中小企業(yè)里面去,，他們反映最多的是,，你實(shí)際上看到的利率，跟他們最終得到的利率完全是兩碼事,。比如說(shuō)你要貸一千萬(wàn),，銀行可能先讓你把一千萬(wàn)貸到以后再存，存進(jìn)去你最終拿到的多少?你最終拿到的錢(qián)可能只有五百萬(wàn),，但是利率是按照一千萬(wàn)來(lái)算的,。所以能夠跟銀行搭上邊，最終能夠拿到錢(qián),，不管多高的成本已經(jīng)不錯(cuò)了,。我覺(jué)得國(guó)務(wù)院，事實(shí)上十條里面有三條,，起碼是解決目前現(xiàn)有的情況下鏈條過(guò)多,，費(fèi)用過(guò)高，最終抬高融資成本的問(wèn)題,。
張鴻：要?jiǎng)又郧闀灾岳?增強(qiáng)銀行貸款給小微企業(yè)的意愿
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
你一開(kāi)始舉了個(gè)例子說(shuō),，就像一個(gè)批發(fā)企業(yè)，我給大企業(yè)貸款的時(shí)候就相當(dāng)于我批發(fā),，批發(fā)那我多容易,，我這一大筆錢(qián)全給你，然后我就等著收利息就可以了,。你讓我去做零售,，一個(gè)一個(gè)客戶(hù)，我還得去看他,，到底他的信用層次是什么樣,，這樣我風(fēng)險(xiǎn)高了，成本也增加了,。所以當(dāng)我做慣了這種批發(fā)的時(shí)候,，你現(xiàn)在突然讓我去做零售，那可能確實(shí)我的這個(gè)意愿不強(qiáng),。
我們?cè)趺醋屻y行增加意愿?有兩點(diǎn),。第一,，我們應(yīng)該動(dòng)之以情曉之以理。因?yàn)檫@個(gè)攤位,，你能做批發(fā)這個(gè)業(yè)務(wù)是特批的，不是所有人都能做銀行的,，不是所有人都能來(lái)干批發(fā)的,，所以在這種時(shí)候，你其實(shí)有責(zé)任來(lái)做一些應(yīng)該做的零售業(yè)務(wù);第二,，我們要告訴他危機(jī)可能很快就會(huì)來(lái)了,，你要有危機(jī)意識(shí)。就是你原來(lái)做批發(fā)的時(shí)候,，其實(shí)你盈利能力不是特別強(qiáng),，當(dāng)然你掙錢(qián)可能挺多的，所以你今天要選擇更多在零售的那些客戶(hù)里面,，比如說(shuō)他只貸50萬(wàn),，只貸500萬(wàn)，你鍛煉自己的盈利能力,，你能發(fā)現(xiàn)一些仍然符合你的可能風(fēng)險(xiǎn)控制這樣的一些成長(zhǎng)性的企業(yè),。
馬光遠(yuǎn)：多年來(lái)怎么給中小微企業(yè)貸款 我們探索出一系列的機(jī)制
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
事實(shí)上我們這么多年以來(lái)，關(guān)于大銀行怎么給中小微企業(yè)貸款,，我們探索出一系列的機(jī)制,，包括激勵(lì)機(jī)制。比如說(shuō)在對(duì)銀行的考核方面,，那么小微企業(yè),，“三農(nóng)”方面，你的貸款資金他是單獨(dú)進(jìn)行考核的,，由于他單獨(dú)的機(jī)制,，那么這就等于說(shuō)，你給小微企業(yè)貸的話(huà),，那么你整個(gè)考核應(yīng)該說(shuō)對(duì)你要求不高,，而且評(píng)分還比較高。
再一個(gè)今年以來(lái),，我們所謂的定向降準(zhǔn)事實(shí)上也是對(duì)銀行的一個(gè)激勵(lì),。那么我們還要解決銀行的什么?他的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)問(wèn)題。小微企業(yè)對(duì)大銀行來(lái)講,，一方面監(jiān)管成本很高,，另一方面違約成本也很高，誰(shuí)來(lái)解決?我們需要一套信息化的機(jī)制,，比如說(shuō)包括擔(dān)保,，包括你告訴我們這個(gè)企業(yè)不錯(cuò),，但是一旦發(fā)生損失怎么辦?這個(gè)成本怎么進(jìn)行負(fù)擔(dān)?我們這么多年，事實(shí)上在國(guó)有的一些擔(dān)保機(jī)制方面我們就做了解釋,。第三個(gè),，近十年以來(lái)，根據(jù)我的觀(guān)察,，各個(gè)大銀行都推出了與中小微企業(yè)相關(guān)的,，專(zhuān)門(mén)針對(duì)這些企業(yè)的產(chǎn)品。比如說(shuō)農(nóng)行,、建行都有產(chǎn)品,，大家都單獨(dú)弄出來(lái)，并且成立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)給你貸款,。第四個(gè),，還有一個(gè)約束機(jī)制，就是我們要求在你的貸款增長(zhǎng)里面,，你的總體的增長(zhǎng)占比,，包括你的增長(zhǎng)的速度，中小微企業(yè)要比正常速度要快,，而且總體的比例也要高一點(diǎn),。所以事實(shí)上我們這么多年一直在探索，我們?cè)谡麄�(gè)中小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不多的情況下,，推動(dòng)大銀行去做這些事,，事實(shí)上已經(jīng)探索出了很多好的辦法。
馬光遠(yuǎn)：銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相結(jié)合 解決中小微企業(yè)在獲得融資方面的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
這個(gè)思維真的非常好,，在目前整個(gè)大數(shù)據(jù)的時(shí)代,，怎么樣降低信息獲得的成本，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)本身具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),。比如說(shuō)我們對(duì)小微企業(yè)的信息成本的對(duì)沖,，怎么對(duì)沖?就由政府來(lái)對(duì)沖，說(shuō)我給你擔(dān)保,，那他出了問(wèn)題我們來(lái)承擔(dān)這個(gè)損失,。在當(dāng)前的情況下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),，包括馬云的阿里巴巴,，他有很多中小微企業(yè)的數(shù)據(jù)。在這種情況下讓他來(lái)提供信息,，讓他來(lái)告訴大家信用,，你能知道評(píng)分，然后能夠獲得一個(gè)相應(yīng)費(fèi)用，我覺(jué)得非常好,。
這種結(jié)合事實(shí)上意味著什么?我們把以前政府承擔(dān)的信用損失最后變成了一種信用的收益,，由馬云來(lái)提供，那么馬云提供,，你也得給他激勵(lì),。比如說(shuō)馬云做這個(gè)，那么我們相應(yīng)在機(jī)制上給他一個(gè)什么樣的激勵(lì)機(jī)制,，讓他跟銀行之間進(jìn)行對(duì)接,。以前大家老說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融跟銀行之間是一個(gè)死對(duì)頭，我從來(lái)都不認(rèn)為是個(gè)死對(duì)頭,，我認(rèn)為他們之間可以進(jìn)行非常好的合作，最后能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏(yíng),。比如說(shuō)馬云做一塊非常小的這種大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù),，并且提供信息，但是銀行做他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),，這樣通過(guò)一個(gè)開(kāi)放的,、全面的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，把以前中小微企業(yè)在獲得融資方面的信息不對(duì)稱(chēng)的成本完全給打掉了,。未來(lái)中國(guó)的銀行業(yè)在中小微企業(yè)的貸款方面一定要跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)合,，來(lái)降低信息的成本。
張鴻：阿里巴巴就是靠自己整個(gè)大數(shù)據(jù)形成的信用體系來(lái)?yè)?dān)保
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
銀行其實(shí)可以向互聯(lián)網(wǎng)學(xué)習(xí),，其實(shí)阿里小貸已經(jīng)有成功的案例了,，阿里小貸現(xiàn)在4年有80萬(wàn)的貸款戶(hù)，你知道平均1戶(hù)貸款多少?不到4萬(wàn),。按照我們傳統(tǒng)的,，皇帝女兒不愁嫁的大銀行，他覺(jué)得你才4萬(wàn),，你這個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)多大,，我不會(huì)貸給你的。但是阿里憑什么來(lái)貸給他?因?yàn)樗袛?shù)據(jù),。所以他今天和幾大銀行一起做的這個(gè),，100萬(wàn)到1000萬(wàn)的這個(gè)貸，你看上去好像沒(méi)有抵押,，但是他其實(shí)有擔(dān)保,，靠什么擔(dān)保?靠數(shù)據(jù)擔(dān)保，靠他整個(gè)大數(shù)據(jù)形成的信用體系來(lái)?yè)?dān)保,。
我們這些年其實(shí)建立了一些針對(duì)小微企業(yè),、中小企業(yè)貸款的評(píng)價(jià)的體系，比如說(shuō)三品三表，就是過(guò)去只看你的年報(bào),，現(xiàn)在我們要看你這個(gè)企業(yè)老板的人品,，其實(shí)就是你的信用，然后看你的抵押品,，看你的產(chǎn)品,，看什么表呢?水表，電表還有你的海關(guān)的報(bào)關(guān)表,。這些是動(dòng)態(tài)的,，動(dòng)態(tài)的企業(yè)的健康狀況。過(guò)去我們是靜態(tài)的,，一個(gè)企業(yè)到底該不該給他貸款,，給他做個(gè)體檢，然后這個(gè)體檢可能經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間,，手續(xù)繁雜,，現(xiàn)在是什么?現(xiàn)在這個(gè)人身上就帶著體感的監(jiān)測(cè)器。所有的數(shù)據(jù)一看,，你這個(gè)企業(yè)到底活的怎么樣在我這個(gè)平臺(tái)里,。未來(lái)可能阿里也要做銀行，他可能現(xiàn)在也在鍛煉自己,，讓大數(shù)據(jù)如何應(yīng)用到銀行里,。其實(shí)這幾大銀行未來(lái)可能也要做零售，那現(xiàn)在在這種數(shù)據(jù)體系下,，能不能挖掘出一個(gè)帶有信用擔(dān)保方式的數(shù)據(jù),。
張鴻：需要增加的不是貨幣的供給 而是要有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)對(duì)接小微
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
我最近總說(shuō)這個(gè)梗阻，一方面我們知道整個(gè)社會(huì)上錢(qián)并不少;另一方面,，小微企業(yè)貸款很難,，他們的利率特別高，那這就一定是某個(gè)地方錯(cuò)位了,，可能這些錢(qián)全是皇帝的女兒,，平民貸不了，所以那些數(shù)字我覺(jué)得還不夠,，那一定是我們需要增加不是貨幣的供給,，是貨幣端能夠給小微企業(yè)提供的這些組織的量，要有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu),，這就是什么呢?就是要加快推動(dòng)民營(yíng)資本中小銀行的建立,，我們需要一個(gè)時(shí)間表，這個(gè)一定要盡快,，因?yàn)榇_實(shí)很多民營(yíng)資本在等著,，說(shuō)我們?yōu)槭裁催M(jìn)入不了,，為什么這個(gè)改革會(huì)這么慢。
其次,，原來(lái)我們說(shuō)大攤位這些國(guó)有的商業(yè)銀行,，那我們?cè)黾恿藬偽灰院螅谝�,，你不得不做一些零售的了,，因�(yàn)槟憧颗l(fā)很難了，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)多了,，市場(chǎng)里面攤位多了,，做零售的也多了，做批發(fā)的也多了,，那你壓力就大了,，所以供應(yīng)就會(huì)多了可能需求方就會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)，資本的利率就下來(lái)了,，這是市場(chǎng)決定的,。
馬光遠(yuǎn)：專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)太少 要加快設(shè)立民營(yíng)銀行
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
最終可能還會(huì)回到門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)，也就是說(shuō),，給中小微企業(yè)有專(zhuān)門(mén)的對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)。我們現(xiàn)在的小額貸款公司雖然多,，但是小額貸款公司本身一方面他不能吸收存款,，第二他放貸的比例很低，第三個(gè),，他的利率要比銀行要高,。所以在大的經(jīng)濟(jì)體里面，中國(guó)企業(yè)的融資成本是全球最高的,，我們現(xiàn)在的總和的利率是六點(diǎn)幾,，美國(guó)可能二點(diǎn)幾，歐洲三點(diǎn)幾,，日本只有1%,，我們總體的企業(yè)融資成本10%，但是我們企業(yè)的利潤(rùn)只有多少?他的凈資產(chǎn)收益率只有5%到8%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于這個(gè),。
在這種情況下，最根本的原因是什么?我們的中小微的金融機(jī)構(gòu)太少,，專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)太少,，那么我們十八屆三中全會(huì)提出的要成立民間資本發(fā)起設(shè)立的中小銀行，我們現(xiàn)在叫什么?叫民營(yíng)銀行,，一定要加快,，我們現(xiàn)在五個(gè)試點(diǎn)，但是這個(gè)試點(diǎn)什么時(shí)候落到實(shí)處，什么時(shí)候把它生出來(lái),，大家都非常期待,。
