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美國(guó)《紐約時(shí)報(bào)》近日刊文稱，美國(guó)二手車貸市場(chǎng)或?qū)⑨j釀下一輪次貸危機(jī)。報(bào)道披露了美國(guó)富國(guó)銀行向長(zhǎng)期無(wú)職業(yè)宣布破產(chǎn)人士發(fā)放二手車貸的事例,，并表示事實(shí)上不少信用不佳的美國(guó)人輕而易舉地獲得了二手車貸,，而放貸者幾乎不考慮是否能收回這些貸款。這類貸款的激增引發(fā)了次貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。
過(guò)去五年，對(duì)于信用有污點(diǎn)的人士的二手車貸激增了130%，去年新增車貸中的四分之一發(fā)放給了信用評(píng)分在640以下的人,。這一行為的激增主要是因?yàn)橘J款利率相當(dāng)高，而利潤(rùn)穩(wěn)定,。
報(bào)道稱,，與金融危機(jī)之前的次貸相類似的地方是,，許多次級(jí)車貸與債券相捆綁，并且被銀行作為證券銷售給保險(xiǎn)公司,、養(yǎng)老基金和共同基金,，在這一過(guò)程中產(chǎn)生了對(duì)貸款的更大需求。報(bào)道認(rèn)為,，華爾街在金融危機(jī)后不到六年就又開(kāi)始了高風(fēng)險(xiǎn)的借貸活動(dòng),。
《紐約時(shí)報(bào)》分析了超過(guò)100例的破產(chǎn)案例后發(fā)現(xiàn)，次級(jí)車貸的利率高達(dá)23%,，而且貸款的規(guī)模幾乎是二手車購(gòu)買額的兩倍,，而且不少二手車還具有安全隱患。這樣的貸款使許多貸款者掉入債務(wù)陷阱中,。
目前,，次級(jí)車貸市場(chǎng)只相當(dāng)于次級(jí)抵押貸款巔峰時(shí)期規(guī)模的很小一部分，影響也不會(huì)很大,。不過(guò),，許多分析人士將其作為對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)警。
由于這些貸款的余額較大,，支付期限也較長(zhǎng),，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普公司最近提醒投資者注意可能會(huì)有較大的損失。不過(guò)今年第一季度,，次級(jí)車貸的總規(guī)模仍增加了15%,，達(dá)到1456億美元。放款者強(qiáng)調(diào)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)不大,，來(lái)自車貸證券的虧損處于歷史低點(diǎn),，在危機(jī)時(shí)這部分虧損也不是特別明顯。而且現(xiàn)在有一種新技術(shù),，只要還款過(guò)程停止,，就有遙控技術(shù)停止汽車的點(diǎn)火，從而停止借款者繼續(xù)使用汽車,，銀行得以控制抵押品,。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年以來(lái),，總的汽車貸款證券化規(guī)模激增了150%,，上升到去年的176億美元。為了滿足日益增長(zhǎng)的需求,，華爾街不得不將更多的貸款打包成為復(fù)雜的衍生品,，而和抵押貸款類似，次級(jí)車貸也形成了證券化產(chǎn)品并被出售,。借款者的風(fēng)險(xiǎn)越高,，回報(bào)也越高,。
而評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也在其中煽風(fēng)點(diǎn)火。他們給這些貸款以較高評(píng)級(jí),，從而使得這些產(chǎn)品能銷售給更多的投資者,。私募企業(yè)也看到了車貸市場(chǎng)的機(jī)會(huì)并介入其中。
除了大銀行和私募公司,，主要的保險(xiǎn)企業(yè)和共同基金業(yè)爭(zhēng)相搶購(gòu)次級(jí)車貸支持的證券,。盡管在投資過(guò)程中可能存在明顯的欺詐行為，但是銀行卻聽(tīng)之任之,，認(rèn)為不會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題,。比如，富國(guó)銀行在第二季度就發(fā)放了78億美元的車貸,，比一年前增加了9%,，到5月份，該行還有526億美元的車貸,。目前富國(guó)銀行是第二大次級(jí)車貸的發(fā)放銀行,。去年該行17%的次級(jí)車貸發(fā)放給信用評(píng)分在600分以下的客戶。富國(guó)銀行高管辯護(hù)說(shuō),，盡管規(guī)模激增,，但是貸款的質(zhì)量沒(méi)有下降。
據(jù)報(bào)道,，絕大部分的汽車貸款交易并沒(méi)有受到消費(fèi)者金融保護(hù)當(dāng)局的監(jiān)管,。2010年以來(lái)，消費(fèi)者金融保護(hù)當(dāng)局非常激進(jìn)地懲罰放款者,。
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