|
美國《紐約時報》近日刊文稱,，美國二手車貸市場或將醞釀下一輪次貸危機,。報道披露了美國富國銀行向長期無職業(yè)宣布破產(chǎn)人士發(fā)放二手車貸的事例，并表示事實上不少信用不佳的美國人輕而易舉地獲得了二手車貸,，而放貸者幾乎不考慮是否能收回這些貸款,。這類貸款的激增引發(fā)了次貸市場風險。
過去五年,，對于信用有污點的人士的二手車貸激增了130%,，去年新增車貸中的四分之一發(fā)放給了信用評分在640以下的人。這一行為的激增主要是因為貸款利率相當高,，而利潤穩(wěn)定,。
報道稱，與金融危機之前的次貸相類似的地方是,，許多次級車貸與債券相捆綁,，并且被銀行作為證券銷售給保險公司,、養(yǎng)老基金和共同基金，在這一過程中產(chǎn)生了對貸款的更大需求,。報道認為,，華爾街在金融危機后不到六年就又開始了高風險的借貸活動。
《紐約時報》分析了超過100例的破產(chǎn)案例后發(fā)現(xiàn),，次級車貸的利率高達23%,，而且貸款的規(guī)模幾乎是二手車購買額的兩倍，而且不少二手車還具有安全隱患,。這樣的貸款使許多貸款者掉入債務陷阱中,。
目前，次級車貸市場只相當于次級抵押貸款巔峰時期規(guī)模的很小一部分,，影響也不會很大,。不過，許多分析人士將其作為對潛在風險的一種預警,。
由于這些貸款的余額較大,，支付期限也較長,，評級機構標普公司最近提醒投資者注意可能會有較大的損失,。不過今年第一季度，次級車貸的總規(guī)模仍增加了15%,，達到1456億美元,。放款者強調說風險不大，來自車貸證券的虧損處于歷史低點,，在危機時這部分虧損也不是特別明顯。而且現(xiàn)在有一種新技術,，只要還款過程停止,，就有遙控技術停止汽車的點火，從而停止借款者繼續(xù)使用汽車,，銀行得以控制抵押品,。
據(jù)統(tǒng)計，2009年以來,，總的汽車貸款證券化規(guī)模激增了150%,，上升到去年的176億美元。為了滿足日益增長的需求,，華爾街不得不將更多的貸款打包成為復雜的衍生品,，而和抵押貸款類似，次級車貸也形成了證券化產(chǎn)品并被出售,。借款者的風險越高,，回報也越高,。
而評級機構也在其中煽風點火。他們給這些貸款以較高評級,，從而使得這些產(chǎn)品能銷售給更多的投資者,。私募企業(yè)也看到了車貸市場的機會并介入其中。
除了大銀行和私募公司,，主要的保險企業(yè)和共同基金業(yè)爭相搶購次級車貸支持的證券,。盡管在投資過程中可能存在明顯的欺詐行為，但是銀行卻聽之任之,，認為不會產(chǎn)生問題,。比如，富國銀行在第二季度就發(fā)放了78億美元的車貸,，比一年前增加了9%,，到5月份，該行還有526億美元的車貸,。目前富國銀行是第二大次級車貸的發(fā)放銀行,。去年該行17%的次級車貸發(fā)放給信用評分在600分以下的客戶。富國銀行高管辯護說,，盡管規(guī)模激增,，但是貸款的質量沒有下降。
據(jù)報道,，絕大部分的汽車貸款交易并沒有受到消費者金融保護當局的監(jiān)管,。2010年以來，消費者金融保護當局非常激進地懲罰放款者,。
|
