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近日，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》(銀監(jiān)發(fā)【2014】35號)(以下簡稱《通知》),，其中,，要求銀行設立專門的理財業(yè)務經營部門，對理財業(yè)務單獨核算,，并于今年9月底前完成理財業(yè)務事業(yè)部制改革,。
同時，《通知》從五個方面框定了理財業(yè)務風險隔離體系,，包括理財資金來源獨立于銀行信貸,、自營業(yè)務與代客業(yè)務分別開立獨立賬戶、銀行理財與銀行代銷的第三方機構理財產品相分離,、理財產品之間資金分離,、理財業(yè)務操作與銀行其他業(yè)務操作相分離。
接受《經濟參考報》記者采訪的業(yè)內分析人士指出,，相應的制度規(guī)范意在化解銀行理財業(yè)務存在的大量流動性錯配問題,，同時，明確限制理財業(yè)務的資金池運作方式,。銀行理財業(yè)務需要從影子銀行走向陽光,，真正回歸資產管理角色。
截至2014年5月末，全國400多家銀行業(yè)金融機構共存續(xù)理財產品50918款,，理財資金賬面余額13.97萬億元,。
“以往，理財產品募集了投資者的大量資金,，但投資去向難以監(jiān)管,，風險難以控制�,！敝袊嗣翊髮W財政金融學院貨幣金融系副系主任何青分析稱,。為了滿足理財產品的收益，銀行通過建立理財產品資金池,，新產品與老產品循環(huán)交易賺取高額利潤,。
“由于理財產品一直屬于表外業(yè)務，并不納入表內業(yè)務核算,，表面上看銀行資金充裕,，經營穩(wěn)健，但一旦出現問題,，理財產品的違約或虧損就會直接侵蝕銀行利潤,，造成銀行體系流動性的困難�,！焙吻嘀赋觥�
工商銀行資產管理部副總經理馬續(xù)田認為,，銀行發(fā)展理財業(yè)務實際上增加了市場直接融資渠道,，為融資主體提供了可選的資金來源渠道，同時也為投資者提供新的投資方式,，但是,，銀行理財經歷高速發(fā)展期后，不可否認也存在一些問題,，除了要建立風險防控體系外,，銀行還應該探索理財業(yè)務自提風險撥備機制。
在銷售規(guī)范方面,，《通知》規(guī)定,，“銀行開展理財業(yè)務銷售活動應按照風險匹配的原則，嚴格區(qū)分一般個人客戶,、高資產凈值客戶和私人銀行客戶,，進行理財產品銷售的分類管理。對于一般個人客戶,，銀行只能向其提供貨幣市場和固定收益類等低風險,、收益穩(wěn)健的理財產品；銀行在對高資產凈值客戶和私人銀行客戶進行充分的風險評估后,，可以向其提供各類風險等級的理財產品,�,！蓖瑫r還提出，“不得提供含有剛性兌付內容的理財產品介紹,�,！�
銀行業(yè)內普遍認為，目前,，銀行理財市場轉型已迎來窗口期,，“轉型的方向包括由期限錯配結構向委托資產管理業(yè)務結構轉型；由部門化運作向基金化和公司化運作轉型,，由預期收益類產品向凈值創(chuàng)新類產品轉型等等,。”浦發(fā)銀行金融市場部總經理助理楊再斌表示,。
馬續(xù)田進一步分析指出,，“各家銀行要根據自身的專業(yè)、資源優(yōu)勢找準自身定位,。同時,，加快事業(yè)部改革，在產品管理上做好統(tǒng)一歸口管理,、成立專業(yè)隊伍,、建立獨立核算的體系。未來,，銀行理財業(yè)務從影子銀行走向陽光,，不能在表外再建一個資產負債表，通過信貸擴張的方式來做理財,，要真正回歸資管,，用資管市場化的投資理念來做資產管理�,！�
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