7月11日,，證監(jiān)會發(fā)布重新制訂后的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》(以下簡稱《運(yùn)作辦法》)及其實(shí)施規(guī)定,，自2014年8月8日起施行。按照新《基金法》要求,，《運(yùn)作辦法》將公募基金產(chǎn)品的審查由核準(zhǔn)制改為注冊制,，這意味著,，中國公募基金即將正式進(jìn)入注冊制時(shí)代。
《運(yùn)作辦法》明確,，中國證監(jiān)會對基金募集的注冊審查以要件齊備和內(nèi)容合規(guī)為基礎(chǔ),，以充分的信息披露和投資者適當(dāng)性為核心，以加強(qiáng)投資者利益保護(hù)和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo),。中國證監(jiān)會不對基金的投資價(jià)值及市場前景等作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證,。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金招募說明書、基金合同等信息披露文件,，自主判斷基金的投資價(jià)值,，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),。
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示,，《運(yùn)作辦法》的制訂主要遵循了“加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制”的指導(dǎo)思想：一是堅(jiān)持公募基金“組合投資,、強(qiáng)制托管,、公開披露、獨(dú)立運(yùn)作,、嚴(yán)格監(jiān)管”的制度優(yōu)勢,，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，加大對違法違規(guī)行為的查處力度,，切實(shí)保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益,。二是真正落實(shí)簡政放權(quán)與監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，厘清政府與市場的關(guān)系,，貫徹落實(shí)基金產(chǎn)品注冊制,，充分激發(fā)市場機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新活力。
《運(yùn)作辦法》條文修改重點(diǎn)體現(xiàn)四方面內(nèi)容：一是以投資者需求為導(dǎo)向,，將保障投資者合法權(quán)益貫穿始終,。二是準(zhǔn)確把握新《基金法》對公募基金產(chǎn)品注冊制的精神實(shí)質(zhì)，在保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)上推進(jìn)基金行業(yè)的市場化改革;三是進(jìn)一步規(guī)范基金運(yùn)作,，著力解決當(dāng)前的一些突出問題,，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);四是適應(yīng)今后一段時(shí)期行業(yè)發(fā)展的需要，進(jìn)一步拓寬行業(yè)創(chuàng)新空間,。
他強(qiáng)調(diào),，按照新《基金法》要求，將公募基金產(chǎn)品的審查由核準(zhǔn)制改為注冊制,，是此次《運(yùn)作辦法》的主要亮點(diǎn),。結(jié)合《運(yùn)作辦法》的規(guī)定，中國證監(jiān)會在后續(xù)監(jiān)管中將主要從四方面落實(shí)基金注冊制：一是調(diào)整監(jiān)管理念,，將產(chǎn)品審查轉(zhuǎn)向以保護(hù)投資者為導(dǎo)向,，以信息披露為中心,。注冊審查以契約合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)充分揭示為基礎(chǔ),，保障投資者知情權(quán),，突出有效信息的披露，強(qiáng)調(diào)市場主體歸位盡責(zé),。注重落實(shí)投資者適當(dāng)性原則,，確保合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
二是調(diào)整監(jiān)管方式,，減少對微觀活動的干預(yù),，釋放市場主體創(chuàng)新活力,。支持市場主體圍繞客戶需求自主設(shè)計(jì)發(fā)行公募基金,，支持管理人與投資者利益綁定的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，不限制產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量,，不人為調(diào)控審查節(jié)奏,，不干預(yù)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間。三是優(yōu)化許可程序,，建立標(biāo)準(zhǔn)明確,、運(yùn)作規(guī)范、制約有效的公募基金注冊審查制度,。建立產(chǎn)品電子審查系統(tǒng),，提高審查效率。對成熟產(chǎn)品實(shí)行20個(gè)工作日完成審查的簡易程序,。及時(shí)向市場公示審查標(biāo)準(zhǔn),、審查程序、審查結(jié)果,，提高監(jiān)管透明度,。四是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，形成放而不亂,、活而有序的新機(jī)制,。有效利用交易所一線監(jiān)控以及獨(dú)立第三方托管機(jī)制，輔以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查,，及時(shí)發(fā)現(xiàn)制止基金違規(guī)行為,，建立注冊許可與日常監(jiān)管執(zhí)法的聯(lián)動機(jī)制，提高違規(guī)失信成本,。
