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新華社/路透 |
由于前高管自曝公司“惡行”,，高盛集團近日又站到了公眾“道德審判”的風(fēng)口浪尖,，但有分析指出,，此次事件相比數(shù)年前的幾起官司,，可謂“小事一樁”,。但在全球金融監(jiān)管趨嚴的態(tài)勢下,，越來越多的高管離職令高盛等大型金融機構(gòu)的前景充滿不確定性,。
前高管抨擊企業(yè)文化貪婪
高盛公司執(zhí)行董事兼歐洲,、中東以及非洲地區(qū)美國證券衍生品業(yè)務(wù)主管格雷格·史密斯日前在《紐約時報》公開發(fā)表辭職信,，抨擊高盛“金錢至上”的貪婪企業(yè)文化,。
史密斯在辭職信中表示，高盛之所以在過去143年歷史中屹立不倒,，很重要的一點是其曾經(jīng)擁有“團隊協(xié)作,、正直、謙遜，以及永遠為客戶的利益考慮”的企業(yè)文化,，并因此贏得了客戶的信任,。然而，史密斯表示,，這種文化已經(jīng)消失殆盡,，并稱高盛目前的環(huán)境是其在該公司任職近12年以來最具“毒害和破壞性的”。
史密斯批評高盛在經(jīng)營和賺錢的時候“繼續(xù)把客戶利益放在次要位置”,，稱高盛現(xiàn)任首席執(zhí)行官勞埃德,？布蘭克芬和總裁加里·科恩失去了對公司文化的掌控，并指出“公司道德淪落是對高盛長期生存最大的威脅”,。
史密斯的辭職信當(dāng)天在華爾街引發(fā)了軒然大波,。高盛公司隨后向媒體發(fā)表聲明，反駁了史密斯的指責(zé),。高盛在給《經(jīng)濟參考報》的聲明中稱,，“我們不同意他的觀點，這不能反映我們的公司運作模式,，”高盛說：“在我們看來,，只有客戶成功我們才能成功。這一基本事實是我們行為規(guī)范的核心,�,！�
與此同時，高盛還表示史密斯是公司的中級管理人員,，這一級別的管理職位在高盛中有近1.2萬個,。
一些銀行內(nèi)部人士似乎保持了樂觀。英國《金融時報》援引高盛一位工作上曾與史密斯密切合作過的資深銀行家的話,，將這位憤憤不平的管理者對高盛的攻擊不屑地說成是“小題大做”,，并指出：“過去三年間大概有五六件比這更加‘致命’的事�,！�
2010年,，由于涉嫌在推出一款復(fù)雜抵押產(chǎn)品的過程中未能披露足夠的信息，美國證交會指控高盛“欺騙投資者”,。該公司支付5.5億美元就上述指控達成了和解,，但對這一指控卻未予承認。隨后,，一批美國參議員自行展開了調(diào)查,，布蘭克費恩及公司其他高管不得不前往國會山接受公開詢問。
內(nèi)部承受更多經(jīng)營風(fēng)險
如今,，更多的銀行家已準(zhǔn)備好道出他們的擔(dān)憂。他們擔(dān)心，無論是賺錢多少還是工作的樂趣,，今后在高盛的日子都將不如從前,。新的監(jiān)管法規(guī)對其商業(yè)模式造成的威脅，已促使許多人對高盛的未來提出質(zhì)疑,，同時也為他們自己在該公司的未來打上了問號,。
《華爾街日報》稱，許多人認為,，公司最高層需要有一些改變,，對高盛首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克費恩來說，這或許是他最大的煩惱,。
一位要求匿名的董事總經(jīng)理說,，“勞埃德就像是壓在我們身上的一塊巨石。人們厭倦了他的管理風(fēng)格,，我想人們希望看到一場改變,。勞埃德暗示短期內(nèi)他不會離職，這引起了很多人的不滿,�,！闭遣继m克費恩帶領(lǐng)高盛以優(yōu)于競爭對手的狀態(tài)走出了金融危機。不過,，在高盛歷史上最飽受詬病的時期之一,，他也成為了這家公司的負面象征。
《華爾街日報》援引一位去年離開高盛的銀行家談到,，“在高盛,，幾乎沒人會公開對史密斯表示贊同，但過去兩三年里,，人們的態(tài)度明顯發(fā)生了變化,，他們越來越認同這一觀點。最近的任何離職事件都表明,，這種文化正在消失,。光彩已然褪去�,！�
人們推測,，這家有著143年歷史的老牌銀行將淪為新的金融監(jiān)管規(guī)定的最大“犧牲品”之一。一方面,，全球性《巴塞爾協(xié)議III》(Basel III)作出了更加嚴格的資本金規(guī)定,，這增加了高盛曾經(jīng)利潤豐厚的交易業(yè)務(wù)的成本，另一方面,，“沃克爾規(guī)則”(Volcker rule)禁止銀行進行自營交易,，加上監(jiān)管部門推動更多的衍生品交易在交易所內(nèi)進行,，這些都有可能對利潤率造成影響。高盛去年10月份公布的業(yè)績顯示,，該公司出現(xiàn)季度性虧損,，這也是高盛自13年前進行首次公開募股(IPO)以來，第二次出現(xiàn)季度性虧損,�,；貓舐实慕档鸵馕吨劷鸬臏p少。
折射金融業(yè)變革
高盛等金融業(yè)巨頭面臨的挑戰(zhàn)不只是來自公眾的譴責(zé),，可能還受到行業(yè)自身內(nèi)在的調(diào)整壓力,，直接受到影響的就是畸高利潤將不在，裁員也成家常便飯,。
有專家稱,，金融業(yè)在整個經(jīng)濟中的作用在過去十年間已經(jīng)發(fā)生了明顯的轉(zhuǎn)變，但經(jīng)濟卻未必因此而出現(xiàn)了好轉(zhuǎn),。自從二十世紀四十年代以來,，金融業(yè)在經(jīng)濟中的地位一直處于上升狀態(tài)，而在這其中的大多數(shù)時間里,，這種變化是合理的,。因為隨著資本市場的深化以及消費信貸業(yè)務(wù)的增長，金融業(yè)規(guī)模的擴大也勢在必行,。但是在此之后,，問題似乎開始出現(xiàn)了。
紐約大學(xué)(New York University)經(jīng)濟學(xué)家Thomas Philippon所作的研究表明,，在2000年前后,，金融中介成本(即金融機構(gòu)所收取的服務(wù)費用)開始出現(xiàn)上漲，到2010年前,，這一成本已漲至140年以來的最高水平,。考慮到信息技術(shù)的出現(xiàn)應(yīng)起到的降低成本的作用,，這種情況令人感到奇怪,。
同時，房地產(chǎn)市場泡沫形成,，信貸市場也超出了經(jīng)濟所需的規(guī)模,。將以上兩個因素合并考慮，便會發(fā)現(xiàn)金融業(yè)規(guī)模對于經(jīng)濟來說已經(jīng)過大,。而這一情形對華爾街文化的影響則不難想象,。
令人不安的是，目前的金融業(yè)規(guī)模仍舊過大,。2010年,，金融業(yè)占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重為8.5%,。去年金融業(yè)員工獎金的減少意味著該行業(yè)的規(guī)模可能稍有縮減,。但是在Philippon看來,，金融業(yè)占GDP的比重需要進一步下降至7%-7.5%才算合理的水平。