年初以來估值修復行情的實質(zhì)仍未發(fā)生變化,，流動性仍在改善,，這決定了短期內(nèi)市場并無系統(tǒng)性的風險，但預期到基本面的銜接節(jié)奏變得復雜,，市場可能以調(diào)整配置方向來完成對于預期變化的修正,，政策預期已經(jīng)從高漲到拉平，而基本面的兌現(xiàn)顯然被延遲,，這預示著短期市場波動可能加劇,、周期品主線短期將面臨調(diào)整。