|
記者從中國(guó)證監(jiān)會(huì)獲悉,，歷時(shí)6年起草的《上市公司監(jiān)管條例》(下稱《條例》)目前已經(jīng)完稿,。《條例》對(duì)上市公司分紅披露,、中小股東利益保護(hù),、上市公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置等監(jiān)管難點(diǎn)進(jìn)行了具體規(guī)定,。證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示,，《條例》貫穿的一條主線就是提高上市公司透明度,。據(jù)稱，這部以信息披露為核心實(shí)施對(duì)上市公司監(jiān)管的條例,，是國(guó)內(nèi)首部上市公司監(jiān)管“基本法”,。
“上市公司監(jiān)管條例從2006年開始起草，目前已完成初稿,。涉及國(guó)有股東行為的監(jiān)管措施以及涉及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),、關(guān)聯(lián)交易等方面的內(nèi)容,，在作進(jìn)一步協(xié)調(diào)，希望今年能夠推出,�,！敝袊�(guó)證監(jiān)會(huì)上市部有關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示,。據(jù)介紹,，《條例》共十章一百零六條。包括公司治理結(jié)構(gòu),、控股股東和實(shí)際控制人,、發(fā)行證券、關(guān)聯(lián)交易和重大擔(dān)保,、信息披露,、監(jiān)督管理等。
業(yè)內(nèi)人士表示,，《條例》首先的一個(gè)亮點(diǎn)就是對(duì)上市公司分紅問題進(jìn)行了較為具體的規(guī)定,。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，在《條例》征求意見過程中,，多數(shù)意見建議適當(dāng)提高現(xiàn)金分紅與再融資掛鉤的標(biāo)準(zhǔn),，給投資者實(shí)實(shí)在在的回報(bào)。
《條例》規(guī)定,，如上市公司能夠進(jìn)行現(xiàn)金分紅而未進(jìn)行分紅的,，應(yīng)該披露未分紅的具體原因，并說明未用于分紅的資金留存公司的使用用途,。同時(shí),，上市公司還應(yīng)當(dāng)披露現(xiàn)金分紅政策的執(zhí)行情況，并提供歷史現(xiàn)金分紅數(shù)據(jù)對(duì)比,，使廣大投資者能夠充分了解公司過往的現(xiàn)金分紅情況和數(shù)據(jù),。
記者了解到,，在三輪討論和論證中,，起草小組一致認(rèn)為，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金分紅是境外大型投資機(jī)構(gòu)選擇股票及投資品種的重要依據(jù),。對(duì)一般投資者而言,，如果能獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅回報(bào),，也有利于穩(wěn)定投資者心態(tài),，對(duì)培育和形成長(zhǎng)期價(jià)值投資理念有重要意義�,！稐l例》同時(shí)從保護(hù)中小股東利益方面考慮,，在上市公司治理方面作出了新的規(guī)定,。
新公司法規(guī)定，股東大會(huì)選舉董事,、監(jiān)事,，可以實(shí)行累積投票制�,！稐l例》對(duì)此進(jìn)一步作出了強(qiáng)制性規(guī)定,。《條例》第15條規(guī)定,，上市公司股東大會(huì)在選舉或者更換董事或者監(jiān)事時(shí),，實(shí)行累積投票制。累積投票制是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí),，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。
一位起草小組的專家告訴記者,，累積投票制的直接目的在于防止控股股東完全操縱選舉,，矯正“一股一票”表決權(quán)制度存在的弊端，小股東的利益就能得到反映,。
為配合累積投票制的推行,，《條例》還進(jìn)一步要求上市公司董監(jiān)事選舉實(shí)行差額選舉。條例第15條第2款規(guī)定,，按照前款規(guī)定選舉董事或者監(jiān)事的,，董事或者監(jiān)事的候選人數(shù)應(yīng)當(dāng)多于應(yīng)選出人數(shù)，并以所得選票代表表決權(quán)較多者當(dāng)選,。
另外,，股權(quán)激勵(lì)違規(guī)，股東有權(quán)起訴,�,！稐l例》第25條規(guī)定，上市公司具有下列情形之一的,，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,；最近12個(gè)月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形,�,！稐l例》第26條規(guī)定，具有下列情形之一的人員,，上市公司不得對(duì)其實(shí)行股權(quán)激勵(lì)：最近三年內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所通報(bào)批評(píng),、公開譴責(zé)、宣布為不適當(dāng)人選或?qū)嵤┦袌?chǎng)禁入,；最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰,；公司法規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形,；上市公司不得對(duì)其獨(dú)立董事實(shí)行股權(quán)激勵(lì),。
建立風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)急機(jī)制也是《條例》對(duì)上市公司監(jiān)管的一個(gè)重要方面。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，“上市公司一旦陷入重大危機(jī),，其風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是給市場(chǎng)帶來震蕩、給投資者帶來損失,。為妥善處置這一風(fēng)險(xiǎn),，《條例》第7條規(guī)定,，地方各級(jí)人民政府承擔(dān)處置本地區(qū)上市公司風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任,，建立和健全上市公司風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)急機(jī)制�,！薄稐l例》第92條又規(guī)定,，上市公司陷入重大危機(jī)、股東大會(huì)和董事會(huì)不能正常履行職責(zé),、可能對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成重大影響時(shí),，其注冊(cè)地省級(jí)人民政府可以在一定期限內(nèi)對(duì)其組織實(shí)施托管。對(duì)上市公司組織實(shí)施托管的,，應(yīng)當(dāng)成立專門的托管組織,，負(fù)責(zé)保障公司財(cái)產(chǎn)安全，維護(hù)公司日常經(jīng)營(yíng)管理正常進(jìn)行,，組織召開股東大會(huì),，改選公司董事會(huì)，依法進(jìn)行信息披露,。
《條例》的第四個(gè)亮點(diǎn)是對(duì)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行了新的規(guī)定,。其第86條規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法履行職責(zé),，發(fā)現(xiàn)證券違法行為涉嫌犯罪的,，應(yīng)當(dāng)將案件移送司法機(jī)關(guān)處理。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn),，中國(guó)證監(jiān)會(huì)必要時(shí)可以采取下列措施：通知公安機(jī)關(guān)依法對(duì)有關(guān)涉案人員采取口岸查控,、報(bào)備等方式限制或者阻止其出境；申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止有關(guān)單位和個(gè)人轉(zhuǎn)移,、轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者對(duì)其財(cái)產(chǎn)設(shè)定其他權(quán)利,。
|