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希臘債券私人投資者必須在周四之前決定是否向該國施以援手、參與債務重組計劃,。但由于迄今為止有關私人債權人參與比例的詳細信息少之又少,，市場注意力轉而集中到一篇有關協(xié)議失敗后果的報告上來。
力圖在截止日期之前完成債務置換的國際金融研究所(IIF)上個月出了一份保密備忘錄,，其內容是希臘政府債務一旦發(fā)生無序違約,，將帶來何種重大的破壞性后果。備忘錄指出,，很難精確估計這些或有債務的總額,，但很可能超過1萬億歐元。
截至周一,，IIF希臘債務置換指導委員會中已有12個成員表示愿意參與債務置換計劃,。IIF稱，少數幾個會員公司尚未完成審批程序,。
不過,，由于希臘提出的債券置換方案并沒有什么吸引力，預計許多對沖基金將拒絕這一方案,。對沖基金在IIF會員中的比例很小,。
如果接受債券置換的希臘債權人比例達到90%，該方案就能以自愿的名義繼續(xù)推進,；如果比例為75%-90%,，該方案還是能夠繼續(xù)推進，但希臘將不得不通過集體行動條款(CAC)來迫使反對者也接受置換方案,。
Swordfish
Research創(chuàng)始人簡金斯稱,，備忘錄的發(fā)布很可能旨在說服投資者接受債券置換方案,，因為如果他們不這么做，就可能帶來災難性的后果,。
據收到了備忘錄的對沖基金人士表示,，目前,，債券以及以信用違約掉期形式出售的保險價格顯示,，希臘債務將發(fā)生違約。
該人士稱,，衍生品市場能夠很輕松地應對此事,；希臘債務違約的影響無法于當年雷曼兄弟事件的影響相提并論。
簡金斯表示,，真正的災難是歐盟把錢借給希臘但卻因該國違約而損失殆盡所引發(fā)的政治后果,，以及這對歐元區(qū)其他國家的影響。
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