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2011年歲末的一紙禁令攪擾了全國三百多家交易所笙歌鼎沸的熱鬧場面,。這份被業(yè)界稱為“38號文”的交易所清理整頓規(guī)定,，雖未立竿見影地遏制住交易所野蠻生長，卻也沒有如心存僥幸者希望的那樣淪為空文,。
清理整頓工作有條不紊地推進(jìn)著。
2012年春節(jié)前后,，戰(zhàn)鼓驟緊,。1月10日，由證監(jiān)會牽頭,、25個部門參與的部際聯(lián)席會議制度獲國務(wù)院批準(zhǔn)建立,。春節(jié)長假剛剛結(jié)束，元宵佳節(jié)尚未到來,，部際聯(lián)席會議快馬加鞭召開第一次會議,。會議廓清整頓界限，明確實施步驟,，公布了清理整頓工作的時間大限,。
從“38號文”到部際聯(lián)席會議，多米諾骨牌般連貫銜接的一系列整頓動作,，以及一以貫之的強(qiáng)硬措辭,，都在顯示著管理層的堅定決心。
“最嚴(yán)厲的清理整頓措施”
2011年11月11日發(fā)布的“38號文”,，被業(yè)內(nèi)稱為“最嚴(yán)厲”措施,，拉開了交易所清理整頓風(fēng)暴的大幕。
“38號文”,，全稱《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》,，文件針對除依法設(shè)立的證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所,、經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所之外的其他各類交易場所,，明確提出了“五不準(zhǔn)”，包括：不得權(quán)益份額化發(fā)行,；不得采取集中競價,、做市商的集中交易方式；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易,；除法律,、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計不得超過200人以及不得進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易,；任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日等,。
“《決定》被業(yè)內(nèi)稱為‘最嚴(yán)厲的清理整頓措施’。其主張級別之高,、涉及主管部門之多,、覆蓋范圍之廣，在我國大宗商品中遠(yuǎn)期市場尚屬首次,�,！币患医饘俳灰姿笨偨�(jīng)理在接受財訊網(wǎng)采訪時表示,，文件對違法期貨交易的界定非常嚴(yán)格，“不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易”的規(guī)定幾乎將國內(nèi)各類大宗商品中遠(yuǎn)期市場一網(wǎng)打盡,。
證監(jiān)會期貨監(jiān)管部門一位親歷了1994年至1998年期貨市場監(jiān)管風(fēng)暴的官方人士對媒體感嘆說,，證監(jiān)會此番出手，資本市場又一場“刀光劍影”已然難以避免,。
調(diào)查問卷“摸家底”
“38號文”正式下發(fā)一周后,，清理整頓工作的第一個實際動作——“摸家底”，悄然展開,。
《金融世界》雜志報道稱,，業(yè)內(nèi)專家此前分析認(rèn)為，多年來交易所整頓不見成效的關(guān)鍵原因在于“情況摸底不明”,。
“現(xiàn)在全國到底有多少家交易所,，商務(wù)部說不清，證監(jiān)會說不清,，地方政府也說不清,，有說300家、500家的,，也有說800家的,，現(xiàn)在，連村辦交易所都自稱是定價中心,，800個定價中心那不是笑話嗎,？所以清理整頓先要摸清家底�,！北本┕ど檀髮W(xué)證券期貨研究所所長胡俞越說,。
“摸家底”以調(diào)查問卷的方式進(jìn)行。證監(jiān)會陸續(xù)通過各地方金融監(jiān)管部門向各家交易所發(fā)出了一份摸底交易所經(jīng)營情況的調(diào)查表格,。
“表格調(diào)查項目很多,，比方說有沒從事證券期貨業(yè)務(wù)；做了多少單,；有多少參與主體等,。”一位接近監(jiān)管層的知情人士向《第一財經(jīng)日報》表示,，此次證監(jiān)會的摸底，是為其清理整頓交易所奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ),。
在北京市一家交易所拿到的一份經(jīng)營情況調(diào)查問卷上,，《金融世界》雜志記者看到，調(diào)查問卷內(nèi)容包括：是否從事證券期貨業(yè)務(wù),，是否開展T+0交易模式等,。所有答題全部只需要使用“是”和“否”兩個答案進(jìn)行回答,。
部際聯(lián)席會議立規(guī)設(shè)限
制度建設(shè)方面，根據(jù)“38號文”,，將建立由證監(jiān)會牽頭,，有關(guān)部門參加的“清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議”制度，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作,，督導(dǎo)建立對各類交易場所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度,。
2012年1月12日晚間，中國政府網(wǎng)發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》,，同意建立由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度,。證監(jiān)會主席郭樹清被任命為召集人，聯(lián)席會議成員包括中央宣傳部副部長孫志軍,、國家發(fā)展改革委副主任朱之鑫等25人,。
2月2日，部際聯(lián)席會議第一次會議在京召開,。會議明確了對于落實“38號文”而言至關(guān)重要的兩件事：整頓標(biāo)準(zhǔn)和期限,。
清理整頓工作大限的時間點定在2012年6月30日。郭樹清指出,，各地要進(jìn)一步摸清情況,，在規(guī)定時間內(nèi)制定和報送工作方案；明確地方主體地位,，確保6月30日前完成各項工作,。知情人士向《中國證券報》記者透露，此前“38號文”要求各地上報交易所的情況,，但是具體執(zhí)行情況并不理想,，地方阻力較大。而此次要求的6月30日“大限”,，無疑讓各地的清理整頓工作倍感緊迫,。
對于此次清理整頓工作范圍和政策界限，郭樹清立下兩條標(biāo)準(zhǔn),。
其一,，要全面理解清理整頓工作范圍。此次清理整頓的對象不以交易場所的名稱為界定標(biāo)準(zhǔn),，而是包括各種從事權(quán)益類交易,、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的交易場所。
其二,，要準(zhǔn)確把握清理整頓政策界限,。各部門、各地區(qū)要堅持有關(guān)政策底線,，正確理解均等份額公開發(fā)行,、集中交易,、標(biāo)準(zhǔn)化交易單位、持續(xù)掛牌交易,、標(biāo)準(zhǔn)化合約的政策含義,。總之,，不能變相搞均等份額,，不能變相搞股票交易，不能變相搞期貨,、金融衍生品交易,。
針對上述標(biāo)準(zhǔn)，生意社旗下中國大宗商品研究中心研究員宋志超在接受《國際金融報》記者采訪時評述：“有些機(jī)構(gòu)名字不是交易所,，但實際上在從事有關(guān)期貨,、證券等金融產(chǎn)品的交易。這類機(jī)構(gòu)也在整頓的范圍之內(nèi),�,！彼沃境�指出，郭樹清提出此次清理整頓工作范圍和政策界限的第二點也非常關(guān)鍵,，如變相期貨主要指交易模式上的區(qū)別,。一般期貨合約期限長度為6到12個月不等。但有些交易所會交易一些類似期貨的合約,，但期限縮短至3到5個月,，沒有按照有關(guān)部門的規(guī)定，諸如此類咬文嚼字鉆空子,、曲解政策含義的交易機(jī)構(gòu)在這次整頓中可能就會被關(guān)閉,。
頂層制度設(shè)計業(yè)已完成，能否見成效仍取決于落實,。至少目前看來,，作為部級聯(lián)席會議牽頭人的證監(jiān)會，既不乏決心,，也不缺少信心,。
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