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中國金融期貨交易所13日正式啟動國債期貨仿真交易,，交易的三個合約較基準(zhǔn)價全線上漲。分析人士表示,，盡管投資者更多仍處于“找感覺”的階段,，但首日仿真交易表現(xiàn)平穩(wěn)、活躍,，顯示出國債期貨上市的條件已逐漸成熟,。
數(shù)據(jù)顯示，到首日收盤,，5年期國債期貨下月合約收盤于97.65元,，較基準(zhǔn)價上漲了0.47元，漲幅0.48%,，下一季月合約收于98.05元,，較基準(zhǔn)價上漲0.79元，漲幅0.81%,；隔季合約則收于98.19元,，較基準(zhǔn)價上漲0.23元，漲幅0.24%,。
三個合約累計成交了52164手,，其中交易最少的合約也達(dá)到萬余手，顯示出上市合約的交易均較為活躍,，盤后累計總持倉則達(dá)到14745手,，最遠(yuǎn)月合約持倉也超過了2300手。
參與仿真交易的交易員表示,，從仿真交易的運(yùn)行來看,，結(jié)果基本上反映了期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。根據(jù)收益率曲線,，目前現(xiàn)貨市場上5年期國債的收益率大約在3.1%,，這與期貨市場的價格基本持平。
“雖然大家都還處于‘找感覺’的過程中,，但結(jié)果已經(jīng)很不錯,，預(yù)計后期的交易可能會更為活躍�,！狈治鋈耸勘硎�,。
據(jù)上海一家期貨公司負(fù)責(zé)人透露，目前已有保險等機(jī)構(gòu)邀請期貨公司參與路演進(jìn)行相關(guān)的前期準(zhǔn)備,�,！翱梢哉f，在目前的市場條件下,，銀行,、保險等機(jī)構(gòu)的避險需求很強(qiáng)烈,。”業(yè)內(nèi)人士以商業(yè)銀行為例指出,，隨著利率市場化的逐步推進(jìn),，作為國債的主要持有者，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險跟國債的發(fā)行和交易都相關(guān),。
“在國債的發(fā)行方面,，商業(yè)銀行是我國最主要的國債承銷商，在承銷過程中面臨著利率上升所帶來的風(fēng)險,，而另一方面,，商業(yè)銀行也承擔(dān)著因大量持有國債而帶來的利率波動風(fēng)險�,！睒I(yè)內(nèi)人士指出,。
分析人士指出，從股指期貨上市的歷史看,，仿真交易與正式上市將會有較長一段時間,，但從市場條件看，國債期貨重啟整體上已不存在障礙,。
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