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盡管監(jiān)管部門(mén)三令五申,，但新股詢價(jià)中以公募基金為主的部分詢價(jià)機(jī)構(gòu)肆意抬高發(fā)行價(jià)格,，造成二級(jí)市場(chǎng)破發(fā)比比皆是，依然是A股市場(chǎng)揮之不去的夢(mèng)魘,。
有消息稱,，近日監(jiān)管部門(mén)向部分近期報(bào)價(jià)較高基金公司發(fā)函,，要求對(duì)報(bào)價(jià)作出合理解釋。華商基金的一位高管告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，就她本人所知,，并沒(méi)有收到過(guò)這樣的質(zhì)詢文件，國(guó)投瑞銀則明確否認(rèn)收到過(guò)類似的函件,，華夏基金的工作人員則表示對(duì)此事并不知情,。
記者了解到，今年1月中旬，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)所有基金公司下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新股詢價(jià)申購(gòu)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》,，對(duì)于基金公司參與新股詢價(jià)和申購(gòu)再次給出明確指示,。該文件強(qiáng)調(diào)新股詢價(jià)申購(gòu)的管理工作和內(nèi)部控制的重要性，要求基金不得進(jìn)行非理性報(bào)價(jià),，不得在報(bào)價(jià)申購(gòu)過(guò)程中有任何利益沖突行為,。
盡管遭到了各大基金公司的否認(rèn)，一位基金評(píng)價(jià)業(yè)的人士卻向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露,，證監(jiān)會(huì)從去年下半年起就已經(jīng)要求交易所把基金報(bào)價(jià)的所有信息進(jìn)行匯總,，如果有異常的話，就會(huì)發(fā)給基金公司,。但他表示,，雖然之前有統(tǒng)計(jì)，但并不是專項(xiàng)的,，只是在現(xiàn)場(chǎng)檢查的時(shí)候,，要求基金公司對(duì)其在新股詢價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)控制的流程、投研支持,、決策等進(jìn)行解釋,，但從未發(fā)生過(guò)針對(duì)某只特定的股票要求基金公司對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行解釋的情況。
他透露,，從去年起,，監(jiān)管部門(mén)要求基金公司將新股詢價(jià)、報(bào)價(jià)過(guò)程等相關(guān)問(wèn)題納入到基金公司的內(nèi)部控制中,，并將其列入了現(xiàn)場(chǎng)檢查的檢查項(xiàng)目,，在走訪的數(shù)家基金公司中，也要求基金公司作出解釋,。
然而,，監(jiān)管部門(mén)的“苦口婆心”似乎并未生效，從龍年第一只發(fā)行新股——華錄百納的詢價(jià)反映出來(lái)的情況,，依然無(wú)法讓人滿意,。2012年2月1日，華錄百納進(jìn)行了網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行,，發(fā)行價(jià)格達(dá)到了45元/股,，發(fā)行后市盈率則達(dá)到了82.46倍，預(yù)計(jì)募資2.52億元,，實(shí)際募集資金則達(dá)到了6.75億元,。
相比之下，在同行業(yè)的上市公司中,，截至2月13日收盤(pán),，華誼兄弟的市盈率為51.83倍(TTM),，華策影視則為40.94倍(TTM)，光線傳媒和中視傳媒則分別為40.15倍(TTM)和54.28倍(TTM),。華錄百納的發(fā)行市盈率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了行業(yè)水平,。而作為主承銷商的華西證券，則更是給出了54元/股至60元/股“合理價(jià)值區(qū)間”,。
從報(bào)價(jià)的情況來(lái)看,，詢價(jià)過(guò)程依然是部分公募基金搶籌碼的游戲。在63個(gè)報(bào)價(jià)信息中,，僅有12個(gè)超過(guò)45元發(fā)行價(jià),，除了一家華西自主推薦的詢價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)出48元外，其余11個(gè)有效報(bào)價(jià)均為公募基金作出,。其中,，華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)和華夏經(jīng)典配置均報(bào)出了55元/股的最高價(jià)格，國(guó)投瑞銀旗下的國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)和國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)則均報(bào)出了54元/股的價(jià)格,，除此之外，中郵基金,、華商基金公司旗下的兩只基金,，申報(bào)價(jià)格也都超過(guò)了50元/股。
最終,，中郵核心成長(zhǎng),、華商領(lǐng)先企業(yè)、長(zhǎng)信增利,、國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)和華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)5只公募基金在網(wǎng)下配售中勝出,，各獲配60萬(wàn)股。也就是說(shuō),，拿著基民的錢,，這部分基金公司在成功獲配的同時(shí)，也把新股的發(fā)行價(jià)格推上了云端,。
新股發(fā)行價(jià)格過(guò)高的危害顯而易見(jiàn),。實(shí)際上，在2012年以來(lái)上市的12只新股中,，目前仍有6只處于破發(fā)狀態(tài),，其中破發(fā)比例最大的為加加食品，自上市以來(lái)已累計(jì)下跌了31.03%,。而從該股票的詢價(jià)情況來(lái)看,，包括信達(dá)澳銀、銀華和嘉實(shí)的多只產(chǎn)品均報(bào)出了30元以上的高價(jià),。實(shí)際上,，在46個(gè)報(bào)價(jià)信息中,，高于發(fā)行價(jià)格(30元/股)的僅有9個(gè)，基金就達(dá)到了4個(gè),，這4個(gè)全部獲配,，并成功地推高了發(fā)行價(jià)格，而破發(fā)后在二級(jí)市場(chǎng)所帶來(lái)的巨大損失,，卻要由基民和普通投資者來(lái)承擔(dān),。
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