|
近日,，北京銀行118億元的定向增發(fā)方案獲得證監(jiān)會批準后,，上市銀行再融資再次被放到聚光燈下。2月2日，《經(jīng)濟參考報》記者通過監(jiān)管部門知情人士證實,，中央?yún)R金公司原則上同意其持股銀行再降分紅率,，并且可能降至40%,。這意味著,，繼2010年4月匯金公司宣布支持中、工,、建三大行現(xiàn)金分紅比例由50%降至45%后,，再次醞釀同意銀行降低分紅率。
另外，接近監(jiān)管部門的知情人士也透露,，事實上,，國務(wù)院去年就要求4家大型商業(yè)銀行降低分紅率，因此,，在當前信貸投放量難以放緩,，再融資壓力猶存的情況下，銀行降低分紅率符合市場的預期,。
根據(jù)上市銀行2010年年報披露的分紅情況來看,，中、工,、建三大行的分紅率分別為44%,、44%和44.22%，而農(nóng)行的分紅率為30.8%,，光大銀行的分紅率為29.97%。因此,，此次降低上市銀行的分紅率,，可使中、工,、建三大行以利潤留存的方式增加資本金,。
截至2011年末，匯金依然直接持有中,、農(nóng),、工、建,、國開及光大銀行的股份,。按照工、中,、建三大行披露的信息可見,，2010年全年中行共實現(xiàn)現(xiàn)金分紅762.93億元；工行現(xiàn)金分紅總額約為642.19億元,；建行現(xiàn)金分紅總額為530.52億元,。按照當年匯金公司持有這三大行的流通股股份比例粗略計算，2010年匯金實現(xiàn)中,、工,、建三大行現(xiàn)金分紅總額約為970億元。
一旦將匯金分紅率降低至40%,，那么,，即可為中、工,、建三大行增加資本金約接近100億元,。如果考慮到2011年銀行業(yè)凈利潤平均增長30%,，那么匯金方面則為這三大行“補血”將超過120億元。
接近監(jiān)管部門的知情人士向《經(jīng)濟參考報》記者透露,，“此次上市銀行再降低分紅率,，就三大行而言，按照5個百分點計算的話,，2011年以利潤留存方式補充資本的金額應該會超過200億元”
按照新的資本監(jiān)管標準,，根據(jù)上市銀行2011年三季報，農(nóng)行,、交行,、民生銀行、招商銀行,、興業(yè)銀行以及光大銀行的核心資本充足率均已接近監(jiān)管要求的上限,。
盡管上市銀行很可能再降分紅率，但值得注意的是,，當前的信貸增長難以放緩,，因此，銀行資本消耗問題依然備受考驗,。多位業(yè)內(nèi)專家測算認為,，2012年信貸將維持在8萬億元的高位，記者獲悉,，2012年首月信貸投放量大致在1萬億元左右,。從全年來看，其中,，工行初步預計2012年信貸規(guī)模為8500億元,，信貸增速保持13%；建行為7500億元左右,；中行也將在6000億元上下,。
瑞銀證券中資銀行研究主管勵雅敏分析稱，以現(xiàn)有的資本狀況來看,，2012年16家上市銀行核心資本金缺口約為1464億元,，總資本缺口為3323億元。因此,，僅降低分紅率也難以緩解銀行再融資壓力,。
此前，包括北京銀行定向增發(fā)在內(nèi)的銀行再融資方案,，如民生銀行290億元A股可轉(zhuǎn)債,、招商銀行350億元配股計劃、光大銀行縮至200億港元的H股IPO等均已作出披露，但尚未進入實施階段,。就此看來,，去年遺留的銀行再融資規(guī)模就超過了900億元。
中金公司研究報告認為,，目前,，我國上市銀行加權(quán)平均資本充足率為12.2%左右，核心資本充足率9.7%左右,。假設(shè)2012年銀行總資產(chǎn)增長速度與M2增速均為14%,，則上市銀行加權(quán)平均資本充足率將降低到10.7%左右，核心資本充足率降低到8.5%左右,。為達到新標準,，銀行2012年至2013年都會有相當?shù)娜谫Y需求。
|