中國五礦集團(tuán)公司旗下的五礦資源有限公司（五礦資源,，1208.HK）4日宣布,，向加拿大與澳大利亞兩地上市的伊奎諾克斯礦產(chǎn)有限公司（Equinox Minerals
Ltd.）發(fā)出63億加元（約65億美元）收購要約，預(yù)計(jì)今年年中完成收購,。
這是中資企業(yè)針對(duì)澳大利亞資源企業(yè)發(fā)起的規(guī)模最大的收購交易,，同時(shí)也可能成為中國第四大海外并購案。受并購消息影響,，Equinox4日在多倫多股票交易所收?qǐng)?bào)7.55加元（約7.8美元）,，上漲32.22%。
“高溢價(jià)”現(xiàn)金收購
根據(jù)五礦資源4日發(fā)布的公告,，該公司對(duì)Equinox提出的收購報(bào)價(jià)是每股7加元（約7.2美元）,，比后者4月1日的收盤價(jià)每股5.71加元（約5.9美元）高出23%，比后者前20個(gè)交易日成交量加權(quán)平均價(jià)高出33%,。
該收購報(bào)價(jià)在Equinox洽購倫丁礦業(yè)（Lundin Mining）的47億加元出價(jià)到期的一周之前提出,。Ausbil Dexia首席執(zhí)行長Paul
Xiradis說，Equinox本身于2月28日宣布以48億加元收購倫丁礦業(yè),，股東們普遍不歡迎這一收購舉措,，導(dǎo)致Equinox股價(jià)比宣布收購前的水平下跌了8%。Xiradis指出,，前段時(shí)間股價(jià)下挫產(chǎn)生了收購機(jī)會(huì),，但此時(shí)進(jìn)行收購有些投機(jī)，五礦資源提出的每股7加元的收購價(jià)“不是特別突出,，但在合理范圍內(nèi)”,。
Ausbil Dexia是Equinox在澳大利亞上市企業(yè)的最大股東,。
對(duì)于報(bào)價(jià),，路透社5日援引五礦資源行政總裁米安德（Andrew
Michelmore）的話稱，“這是非常好,、讓人很難抗拒的一個(gè)報(bào)價(jià),，我們?cè)敢忸A(yù)先支付現(xiàn)金。”
值得注意的是,，五礦資源這一收購計(jì)劃被認(rèn)為旨在破壞Equinox對(duì)倫丁礦業(yè)的競購計(jì)劃,。五礦資源此次提出的收購條件是，Equinox必須放棄對(duì)加拿大倫丁礦業(yè)公司（Lundin
Mining Corp.）47億加元（約48.6億美元）的收購要約,。
5日,，Equinox表態(tài)稱，該公司將推遲就針對(duì)倫丁礦業(yè)收購提議召開股東大會(huì),。Equinox稱,，原定于4月11日召開的上述會(huì)議將被推遲至4月26日，給股東留出考慮該公司董事會(huì)建議的時(shí)間,。
高銅價(jià)時(shí)代的收購
五礦資源稱,，Equinox目前集中營運(yùn)其在贊比亞100%持有的大型Lumwana銅礦（該銅礦眼下年產(chǎn)銅14.5萬噸，計(jì)劃5年內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)至每年26萬噸）,，以及在沙特阿拉伯王國的Jabal
Sayid銅金項(xiàng)目（該項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年平均銅產(chǎn)量為6萬噸,，并計(jì)劃于2012年內(nèi)投產(chǎn)）。
華爾街日?qǐng)?bào)援引米安德的話稱,，該公司一年多來一直在考慮收購Equinox,，目前已持有Equinox
4.2%的股權(quán)。去年以來,，銅價(jià)上漲迅猛,，令五礦急需增加銅儲(chǔ)量。加上Equinox收購倫丁礦業(yè)后,，將令持有Equinox約4.2%股權(quán)的五礦股權(quán)被攤薄,，亦令Equinox的負(fù)債提高，因此與其股權(quán)被攤薄,，倒不如主動(dòng)并購,。
五礦資源稱，此項(xiàng)收購與五礦資源集中上游基本金屬業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略契合,，并將拓展和延長五礦資源的生產(chǎn)能力,。
市場仍存擔(dān)心——鑒于五礦資源大規(guī)模的資本支出，其杠桿比例已經(jīng)較高,。湯森路透旗下基點(diǎn)援引銀行業(yè)消息人士稱,，五礦資源正在敲定約50億美元貸款，用于收購Equinox
Mining,。五礦資源接洽的中資銀行包括中國銀行和國家開發(fā)銀行,，以及歐洲和日本的銀行。
米安德4日特別回應(yīng)了外界的擔(dān)心,。米安德說,，Equinox眼下已盈利,，最新交易能為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流及攤薄負(fù)債。
操盤者米安德
由于Equinox在加拿大和澳大利亞均設(shè)有總部,，因此即使公司董事會(huì)批準(zhǔn)收購計(jì)劃,，該交易還需征得兩國監(jiān)管部門同意。
華爾街日?qǐng)?bào)5日還引述米安德的話稱,，3月11日五礦資源向澳大利亞外商投資審核委員會(huì)提出了申請(qǐng),。他預(yù)計(jì)獲得澳大利亞外國投資審查委員會(huì)和加拿大監(jiān)管部門的批準(zhǔn)不存在問題。另外,，向中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)等中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)也在進(jìn)行之中,。米安德稱，預(yù)計(jì)這些機(jī)構(gòu)不會(huì)對(duì)該公司在今年年中完成此項(xiàng)交易的目標(biāo)造成阻礙,。
米安德這位礦產(chǎn)行業(yè)的老江湖,、前全球劃船冠軍得主、羅茲獎(jiǎng)學(xué)金獲得者的職業(yè)生涯頗有傳奇色彩,，他曾主持了澳大利亞一些最大的資源類交易,，2008年其執(zhí)掌的礦企Zinifex與Oxiana合并為OZ
Minerals。但第二年隨著金屬價(jià)格暴跌,，后者因債臺(tái)高筑幾近倒閉,。后來五礦資源出手收購，米安德隨之開始五礦的海外擴(kuò)張之路,。
外界有分析指,，五礦資源的收購提議對(duì)澳大利亞監(jiān)管部門是一個(gè)考驗(yàn)，可以從中看出對(duì)于資產(chǎn)主要在海外的澳大利亞上市公司,，澳大利亞監(jiān)管部門對(duì)于來自中國的收購提議持什么態(tài)度,。
中國占全球銅需求的40%。此前,，中資公司頻頻在澳大利亞資源性資產(chǎn)方面展開大筆收購,，這些交易受到澳大利亞外商投資審核委員會(huì)的仔細(xì)審查，同時(shí)也面臨巨大的政治壓力,。而Equinox的資產(chǎn)主要集中在贊比亞,，因此對(duì)該交易而言上述理由很難成立。