資金業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)對(duì)公、對(duì)私業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)板塊之一，近幾年,，商業(yè)銀行的資金業(yè)務(wù)已經(jīng)從傳統(tǒng)的司庫(kù)業(yè)務(wù)逐步過渡到金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，越來越多銀行成立了金融市場(chǎng)部,，集中處理自營(yíng)交易、代客業(yè)務(wù),、承銷發(fā)行,、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，涵蓋債券,、人民幣,、外匯、大宗商品,、衍生品等業(yè)務(wù)品種,。
其中，農(nóng)行,、興業(yè),、深發(fā)、
廣發(fā),、浦發(fā),、交行等銀行資金運(yùn)營(yíng)中心都設(shè)在上海，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)條線或區(qū)域總部落戶上海的,，還包括工行,、中行，以及城商行中的南京銀行,、富滇銀行,，還有大量的外資行等，上海已經(jīng)成為了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的重要戰(zhàn)場(chǎng),。
“特別是近兩年的信貸緊縮,，一些銀行有資金無規(guī)模，會(huì)把更多的頭寸放在資金業(yè)務(wù)上,，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)迎來的重大發(fā)展機(jī)遇,。”一家銀行的資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者,，今年資金部門新增的自營(yíng)頭寸,，預(yù)算達(dá)萬億規(guī)模的銀行不在少數(shù)。
不過,，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)百團(tuán)大戰(zhàn),，對(duì)各家銀行卻是福禍難奪。而浦發(fā)銀行3月份接連發(fā)生了資金部門副總自殺,，總經(jīng)理出走等人事變動(dòng),，給資金和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展蒙上了一層陰影。
浦發(fā)銀行資金部門到底發(fā)生了什么？
記者通過采訪多位知情人士,，試圖解讀這一人事變動(dòng)背后折射出的傳統(tǒng)對(duì)公,、對(duì)私業(yè)務(wù)與資金業(yè)務(wù)之間的矛盾沖突。
而在國(guó)內(nèi)的銀行體系,，浦發(fā)銀行或許并非個(gè)例,。
新興的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和磨合,，是擺在商業(yè)銀行高層管理者面前的一道必選題,。而上海在建設(shè)國(guó)際資金運(yùn)營(yíng)中心，在銀行資金運(yùn)營(yíng)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)顯得日益重要的今日,，如何發(fā)展和規(guī)劃金融市場(chǎng)業(yè)務(wù),，或許是每個(gè)銀行管理者都應(yīng)該思考的一個(gè)問題。
浦發(fā)資金部悲劇
不過,，浦發(fā)銀行資金總部要想在銀行業(yè)內(nèi)脫穎而出,，或許還不只是理順公司部與資金部關(guān)系那么簡(jiǎn)單，在人事,、激勵(lì)機(jī)制,、條線設(shè)置等方面或許都需要改革。
1.嚴(yán)駿偉到任
在浦發(fā)銀行擔(dān)任資金總部總經(jīng)理1年9個(gè)月后,，3月11日,，嚴(yán)駿偉正式向浦發(fā)銀行董事會(huì)提出了辭職。
目前資金部新總經(jīng)理也已經(jīng)到位,，原浦發(fā)銀行福州分行行長(zhǎng)謝偉擔(dān)任資金部新總經(jīng)理,。浦發(fā)內(nèi)部人士介紹，2009年年初,，浦發(fā)銀行響應(yīng)上海市金融系統(tǒng)企業(yè)高管人事市場(chǎng)化改革,，公開招聘3名副行長(zhǎng)，原在民生銀行金融市場(chǎng)部擔(dān)任總裁的嚴(yán)駿偉,，本來是應(yīng)聘浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)一職,。不過該項(xiàng)招聘，最后只引進(jìn)了一名空降兵,，而當(dāng)時(shí)浦發(fā)銀行資金部總經(jīng)理職位正好空缺,，家在上海的嚴(yán)駿偉，于是2009年7月份從民生銀行金融市場(chǎng)部上任浦發(fā)銀行資金交易部總經(jīng)理,。據(jù)浦發(fā)銀行人士介紹,，浦發(fā)董事長(zhǎng)吉曉輝對(duì)嚴(yán)駿偉加入浦發(fā)寄予厚望。
作為對(duì)公業(yè)務(wù)傳統(tǒng)強(qiáng)勢(shì)的銀行,，浦發(fā)銀行的資金業(yè)務(wù)在股份制行內(nèi)一直較弱,，比如作為交易業(yè)務(wù)頻繁的部門，資金部在2009年之前甚至還沒有人民幣交易賬戶和人民幣債券做市商資格,。
按照會(huì)計(jì)上是否劃分為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債,，交易賬戶反映資金業(yè)務(wù)中的交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債，還有衍生品交易,；銀行賬戶則反映資金業(yè)務(wù)中的非交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債,。一般而言，交易賬戶側(cè)重流動(dòng)性管理,，銀行賬戶側(cè)重盈利性指標(biāo),。
而且，2008年浦發(fā)銀行推出的幾款銀行理財(cái)產(chǎn)品,，還因?yàn)榱闶找骘L(fēng)波,，使資金部門在浦發(fā)內(nèi)部陷入被動(dòng)，浦發(fā)管理層希望資金部新負(fù)責(zé)人能給現(xiàn)有業(yè)務(wù)帶來一些新的沖擊和提升,。
接近嚴(yán)駿偉的人士告訴記者,，嚴(yán)新任浦發(fā)后，還是躊躇滿志,，提議成立了資產(chǎn)管理部,，全面開展理財(cái)業(yè)務(wù)；建立了資金類理財(cái)產(chǎn)品線,；還申請(qǐng)獲得了十項(xiàng)資金業(yè)務(wù)資格,；不過隨后業(yè)務(wù)開展似乎遇到了困難。
比如資產(chǎn)負(fù)債部,，作為商業(yè)銀行內(nèi)負(fù)責(zé)流動(dòng)性統(tǒng)籌管理,，分配對(duì)公、對(duì)私,、資金業(yè)務(wù)頭寸的部門,，大型銀行一般已經(jīng)成立了獨(dú)立這三部門之外的資產(chǎn)負(fù)債部，如民生,、交行,、工行等就成立了獨(dú)立的資產(chǎn)負(fù)債管理部和金融市場(chǎng)部，與公司,、零售部平行,。
但在浦發(fā)資金部，資產(chǎn)負(fù)債管理部還是資金部下屬的二級(jí)部門,，資金部門因此既當(dāng)了運(yùn)動(dòng)員,，又當(dāng)了裁判員，利益輸送是繞不開的難題,。
因此嚴(yán)駿偉上任后,，就是希望浦發(fā)管理層能夠從戰(zhàn)略角度考慮,，讓資產(chǎn)負(fù)債管理部門從資金部門分離出去，獨(dú)立考核,。而資金部副總經(jīng)理張斌生前就是負(fù)責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)的,。
不過，從目前的情況來看,，資產(chǎn)負(fù)債管理部門在2011年3月份之前,，還并沒有從資金部門獨(dú)立出去。
相關(guān)知情人士認(rèn)為,，表面上看來,，資產(chǎn)負(fù)債管理部門隸屬資金部，資金部總經(jīng)理的管理權(quán)限更大,，但從專業(yè)的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作來說,，這種機(jī)制存在制度上的缺陷，這可算是嚴(yán)駿偉到任浦發(fā)銀行資金部后,，第一個(gè)小挫折,。
2.部門沖突
不過，更大的挑戰(zhàn)在于資金部和公司部之間的沖突,。
特別是2009年9月30日召開的資金業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)會(huì),，是次會(huì)議，浦發(fā)銀行高層同意,，資金部門不應(yīng)該有銷售職能,。接近嚴(yán)駿偉的人士透露，這與嚴(yán)設(shè)想中的金融市場(chǎng)部門設(shè)置相差甚遠(yuǎn),，可謂給嚴(yán)駿偉當(dāng)頭一擊,。
一家股份制銀行金融市場(chǎng)部的負(fù)責(zé)人告訴記者，由于同業(yè)交流比較多,，他們對(duì)浦發(fā)資金部門的設(shè)置也有所耳聞,。在他看來，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)如果要做好,，在銀行內(nèi)部一定要理順的機(jī)制,，就是前中后臺(tái)的關(guān)系。金融市場(chǎng)是一個(gè)前臺(tái)部門,，有交易,、投資、產(chǎn)品和銷售職能,，如果沒有銷售職能,，就相當(dāng)于資金部門只有上半身，而沒有腿走路,。
據(jù)了解,，在建行,、工行、民生等大型銀行,，比如短期融資券,、中期票據(jù)等非金融企業(yè)承銷業(yè)務(wù)，都是由公司部或投行部做前期營(yíng)銷工作,，而一直是面向同業(yè)的拆借、回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù),，因交易的客戶和對(duì)手幾乎都是面向同業(yè)進(jìn)行,，因此后續(xù)同業(yè)銷售、后續(xù)管理等工作,，一般都是由金融市場(chǎng)部進(jìn)行,。
而在浦發(fā)，維護(hù)同業(yè)關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)部,、債券承銷業(yè)務(wù)在公司及投行業(yè)務(wù)總部(浦發(fā)內(nèi)部架構(gòu)中公司業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)合并為公司及投資銀行總部,，簡(jiǎn)稱“公司部”)，使得資金部開發(fā)的任何產(chǎn)品,，都得通過公司部等渠道銷售,，使得資金部與公司部之間矛盾凸現(xiàn)。
“資金部門不能直接面對(duì)客戶,，不能直接面向分行銷售產(chǎn)品,，沒有自己的銷售職能，幾乎切斷了資金部門的對(duì)外職能,�,！苯咏鼑�(yán)駿偉的人士告訴記者，這種機(jī)制,，讓嚴(yán)駿偉感到巨大的業(yè)務(wù)壓力,。
有意思的是，在這場(chǎng)資金部和公司部的矛盾沖突中,，由于信貸資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)在公司部,，因此浦發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)的一個(gè)獨(dú)特現(xiàn)象，即浦發(fā)銀行的理財(cái)產(chǎn)品只有單一資金類的,，或單一信貸資產(chǎn)類的,，混合配置兩種類型的理財(cái)產(chǎn)品幾乎沒有，某種程度上影響了浦發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,。
3.謝偉的難題
嚴(yán)駿偉辭職當(dāng)天,，有媒體報(bào)道嚴(yán)的感言：“我是一年半以前從民生加盟到浦發(fā)的，想把它(資金業(yè)務(wù))好好弄一弄,，一年多來雖然有所改觀,，但是浦發(fā)的機(jī)制和體制還不夠市場(chǎng)化,，所有一直做不起來”。不過,，之后嚴(yán)駿偉在面對(duì)媒體詢問關(guān)于辭職之事時(shí),，就一直有所保留而不愿多談。
接近嚴(yán)駿偉的相關(guān)人士告訴記者,，目前還無法確定張斌身亡與嚴(yán)駿偉離職之間是否有某種聯(lián)系,。浦發(fā)銀行對(duì)張斌之死的解釋是抑郁癥，浦發(fā)銀行多名內(nèi)部員工也說張斌生前性格溫和,，略顯內(nèi)向,。
一位浦發(fā)內(nèi)部員工在微博上針對(duì)張斌死亡的留言是，“他是一個(gè)好人,。他有抱負(fù),，有能力，有理想,，有熱情,，有修養(yǎng)；他一心一意只想把工作做好,，希望資產(chǎn)擴(kuò)大,，希望利潤(rùn)增長(zhǎng)，希望工作提升,。他從來不抱怨,，不憤怒，不與人爭(zhēng),，總是盡其所能的解決問題,，總是替別人著想，體諒別人的難處”,。
而嚴(yán)駿偉的辭職,，浦發(fā)內(nèi)部人士則透露，早在今年年初,，因?yàn)橘Y金部和公司部之間的矛盾已經(jīng)是公開的秘密,，嚴(yán)駿偉辭職的消息就已經(jīng)比較多，張斌的死亡,，可能是某種程度上加速了嚴(yán)駿偉的職業(yè)選擇,。
當(dāng)然，值得慶幸的消息是,，接任嚴(yán)的謝偉,，在調(diào)任福州分行當(dāng)行長(zhǎng)之前，曾是浦發(fā)銀行公司及投行總部副總經(jīng)理,，他的這種身份或許有利于之后資金部和公司部之間的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào),。
不過,，浦發(fā)銀行資金總部要想在銀行業(yè)內(nèi)脫穎而出，或許還不只是理順公司部與資金部關(guān)系那么簡(jiǎn)單,，在人事,、激勵(lì)機(jī)制、條線設(shè)置等方面或許都要改革,。
一位被采訪者向記者講述了一個(gè)故事：原來在浦發(fā)銀行資金及投行總部任職的一位分析師,，雖是博士學(xué)位，業(yè)務(wù)專精,，但由于剛進(jìn)浦發(fā)不長(zhǎng),，按照直管干部的行政級(jí)別，還只能是辦事員級(jí)別,，顯然無法體現(xiàn)其市場(chǎng)化專業(yè)人才的價(jià)值，資金部有為他申請(qǐng)破格提升的機(jī)會(huì),，但最終不了了之,。于是，去年的夏天該分析師最終從浦發(fā)銀行離職,，轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)金證券研究所,，現(xiàn)任國(guó)金證券研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究小組負(fù)責(zé)人，成為金巖石(微博
專欄)從國(guó)金離職后,，國(guó)金證券宏觀研究方面的重要骨干,。
“這樣非市場(chǎng)化的人事機(jī)制，以后還怎么留住一些專業(yè)人才,？”知情人士頗為惋惜,。
誰的模式更優(yōu)？
不同選擇背后,，一位大型銀行金融市場(chǎng)市場(chǎng)部的研究主管認(rèn)為,，目前一家銀行是否重視資金業(yè)務(wù)，如何傾斜資源及機(jī)構(gòu)設(shè)置,，其實(shí)是一個(gè)戰(zhàn)略問題,。
1.資金業(yè)務(wù)模式演進(jìn)
浦發(fā)模式中，資金部混合資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù),、公司部混合金融市場(chǎng)業(yè)務(wù),，該行目前也只有資金總部，沒有成立金融市場(chǎng)部,。而比照國(guó)內(nèi)外資金業(yè)務(wù)的演進(jìn)過程,，浦發(fā)銀行資金總部的發(fā)展階段略顯初級(jí)。
資金業(yè)務(wù)是運(yùn)用金融市場(chǎng)的利率,、匯率及其衍生產(chǎn)品等工具進(jìn)行投資和交易,，對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性,、安全性和盈利性管理的銀行業(yè)務(wù)之一。
初始的資金業(yè)務(wù),，是強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理的“司庫(kù)”(treasury),，主要負(fù)責(zé)管理自營(yíng)資金的收支，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流,、幣種和資產(chǎn)負(fù)債等方面的匹配,，運(yùn)用的工具多為拆借、回購(gòu),、外匯買賣等基本業(yè)務(wù)手段,，浦發(fā)資金總部的本幣業(yè)務(wù)在2009年前，某種程度上類似司庫(kù)階段,。
在該行2010年年報(bào)中,，評(píng)述資金業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)，描述是“推進(jìn)人民幣資金全額集中管理,，初步建立了全行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計(jì)價(jià)體系,，建立了總行的司庫(kù)職能，改進(jìn)了內(nèi)部資金預(yù)算與頭寸管理的模式與流程”,。
上世紀(jì)70年代,，國(guó)外商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)開始萎縮的情況下，為尋求利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),，開始強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)用效率,，與此同時(shí)債券、貨幣,、商品市場(chǎng)也出現(xiàn)了多種創(chuàng)新,，為司庫(kù)業(yè)務(wù)進(jìn)入活躍的交易階段創(chuàng)造了條件。
國(guó)內(nèi)銀行八九十年代開始,，也逐漸在債券市場(chǎng)上開展一二級(jí)市場(chǎng)的投資交易,，賺取投資收益和價(jià)差收益，這部分操作主要自營(yíng)業(yè)務(wù)中的交易賬戶和銀行帳戶中進(jìn)行,。
90年代,，隨著銀行海外分行的紛紛開設(shè)，全球金融市場(chǎng)交易頻繁,，資金業(yè)務(wù)從活躍交易階段進(jìn)入金融市場(chǎng)階段,，乃至全球金融市場(chǎng)階段。在國(guó)內(nèi)銀行中,，國(guó)際化程度最高的中國(guó)銀行,，也早就設(shè)立了全球金融市場(chǎng)部。
值得注意的是，隨著國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)興起,，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)還進(jìn)入了“代客資產(chǎn)管理”階段,，民生、興業(yè),、等都有代客資產(chǎn)管理部門,，工行更進(jìn)一步，2006年成立金融市場(chǎng)部,，之后又從該部門分離出了與之平行的資產(chǎn)管理部,，專司代客理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及理財(cái)資金的投資運(yùn)作等職能，隔離自營(yíng)與代客之間的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。
從已經(jīng)進(jìn)入金融市場(chǎng)階段的國(guó)內(nèi)銀行來講,，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，興業(yè),、民生模式在人,、財(cái)、物等方面獨(dú)立性相對(duì)更強(qiáng),，興業(yè)還是獨(dú)立牌照的資金運(yùn)營(yíng)中心,。五大國(guó)有銀行、招行,、部分城商行都成立了金融市場(chǎng)部,，停留在資金部或資產(chǎn)負(fù)債管理部階段的銀行也不少,。
具體職能,，以民生、中行等模式為例,，大體則都有四方面：一是銀行自營(yíng)資金的投資管理,，包括本外幣的投資與交易；二是代客業(yè)務(wù),，主要包括代客債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,、代客外匯買賣、代客貴金屬交易等,；三是承銷發(fā)行,，包括銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具，如中期票據(jù),、短期融資券等的承銷發(fā)行,；四是資產(chǎn)管理，主要是代客理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及理財(cái)資金投資運(yùn)作等,。
部分銀行根據(jù)各自的具體情況,，還把托管、企業(yè)年金、票據(jù)業(yè)務(wù)甚至投行放在金融市場(chǎng)部,，工行的貴金屬業(yè)務(wù),、票據(jù)業(yè)務(wù)則從戰(zhàn)略考慮，已經(jīng)成立了獨(dú)立的準(zhǔn)事業(yè)部條線,。
2.沒有標(biāo)準(zhǔn)
在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)專業(yè)化,、多元化、市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)下,，浦發(fā)銀行資金部目前面臨的一些待解問題,，或許是傳統(tǒng)資金業(yè)務(wù)向金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)演進(jìn)過程中，或多或少會(huì)遇到的行業(yè)性挑戰(zhàn),。
前述股份制行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人告訴記者,，除了要理順前中后臺(tái)的關(guān)系外，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)要想做好,，還需要協(xié)同好產(chǎn)品線和客戶線,，這是目前大部分銀行會(huì)面臨的問題�,！叭缃胥y行的銷售競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)不是簡(jiǎn)單對(duì)公,、對(duì)私兩個(gè)渠道就夠，很多時(shí)候需要產(chǎn)品人員加入,，雙線維護(hù),，很多金融市場(chǎng)部與公司、零售部門有矛盾,，就是兩條線的協(xié)同,、交叉銷售工作沒有做好�,！�
以該行為例,，金融市場(chǎng)部才成立2年多，目前金融市場(chǎng)部的架構(gòu),，基本上是交易線,、投資線、產(chǎn)品和銷售線以及單列的一些貴金屬,、大宗商品交易部門,，其中的銷售部門就要和其他部門做這種協(xié)調(diào)工作。
而另外一家成立了金融市場(chǎng)部的小型銀行,，交易性信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,、代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等剛開始也不是在該部門，而是在成立1年多后,，從公司部,、個(gè)人部等逐漸集中到金融市場(chǎng)部,。但資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)是否要獨(dú)立部門，理財(cái)業(yè)務(wù)開發(fā)運(yùn)作是否要統(tǒng)一到金融市場(chǎng)部門等,，資金業(yè)務(wù)并沒有強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的行業(yè)模式,。
交行的一位人士認(rèn)為，銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的機(jī)制建設(shè)還應(yīng)該跟銀行的資產(chǎn)規(guī)模,、發(fā)展階段結(jié)合起來,，雖然四大行已經(jīng)建立起了獨(dú)立的金融市場(chǎng)部、獨(dú)立的資產(chǎn)負(fù)債管理部等等模式,，但這并不是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，中小銀行不一定要盲目照搬。
他舉例說像花旗,、匯豐等外資行模式,，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)在國(guó)外是從上到下條線化的管理，一些分支機(jī)構(gòu)也會(huì)安排金融市場(chǎng)部的客戶經(jīng)理,，與目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)部一般只是在總行內(nèi)操作,，分行一般不參與債券投資等完全不同。
“但部分外資行來到中國(guó)后,，還是把資產(chǎn)負(fù)債管理的職能放在資金部門,，也不是所有外資行都有金融市場(chǎng)部，很多外資行資金業(yè)務(wù)也只是側(cè)重資金交易,、衍生品等職能,。”他認(rèn)為這與外資行目前在銀行間市場(chǎng)的參與程度還有限,，以及資金業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模大小有關(guān),。
一家城商行的副行長(zhǎng)告訴記者，比如資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)側(cè)重管理,，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)側(cè)重市場(chǎng),，因此適合分設(shè)部門,，但像浦發(fā)銀行那樣兼顧,，管理得當(dāng)，其實(shí)也不是大問題,，關(guān)鍵看銀行管理層是如何戰(zhàn)略思考金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的重要程度,，如果在行內(nèi)傾斜資源。
“而且是叫資金總部,，還是叫金融市場(chǎng)部,，名稱并不重要�,！彼f,。
3.利潤(rùn)貢獻(xiàn)之謎
不同選擇背后，一位大型銀行金融市場(chǎng)市場(chǎng)部的研究主管認(rèn)為，目前一家銀行是否重視資金業(yè)務(wù),，如何傾斜資源及機(jī)構(gòu)設(shè)置,，其實(shí)是一個(gè)戰(zhàn)略問題�,！耙�?yàn)閺默F(xiàn)實(shí)盈利來講,，商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占比還不高�,！彼赋�,。
建設(shè)銀行目前的資金業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比在上市銀行中較高，2010年年報(bào)顯示,，在該行截至2010年底10.9萬億的資金總額中,，資金業(yè)務(wù)的資產(chǎn)達(dá)到4.7萬億，占比43%,，而在2010年的利潤(rùn)占比中,，資金業(yè)務(wù)的占比僅為29.23%。
中國(guó)銀行的表現(xiàn)更明顯,，2010年年報(bào)顯示,，中國(guó)銀行集團(tuán)截至2010年年底10.5萬億的總資產(chǎn)中，資金業(yè)務(wù)的資產(chǎn)總額為4.04萬億,，占比超過38%,，但在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中，資金業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比只有7.74%,，其中內(nèi)地商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占比更低,，為3.19%。
“部分銀行的利潤(rùn)占比較高,，說明資金業(yè)務(wù)大有可為,，完全可以成為銀行三足鼎立的利潤(rùn)中心，但大多銀行目前利潤(rùn)占比和資產(chǎn)占比還不成比例,，這主要是資金業(yè)務(wù)除了追求收益性外,，還有一些非收益性的考慮，比如大型銀行要承擔(dān)維系市場(chǎng)流動(dòng)性的功能,�,！�
該主管認(rèn)為，像四大行一般是銀行間的拆出行,、做市商業(yè)務(wù)等,，都不是簡(jiǎn)單盈利性的考慮，承擔(dān)了維護(hù)市場(chǎng)的責(zé)任,。興業(yè)銀行(30.30,1.59,5.54%)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委(專欄)告訴記者,，資金業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)之謎,，重要的影響因素還在于利率市場(chǎng)化。
在國(guó)內(nèi),，公司業(yè)務(wù),、個(gè)人業(yè)務(wù)有央行設(shè)定的存貸利差，但是資金業(yè)務(wù)成本方面的FRP(全稱Funds
Rransfer
Pricing資金內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià))以及債券投資等收益率都是市場(chǎng)化結(jié)果,，沒有固定利差的優(yōu)勢(shì),，收益當(dāng)然難敵對(duì)公等貸款。知情人士介紹,，按照國(guó)內(nèi)的利率水平,，可能實(shí)際上的資金業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比會(huì)更低，因?yàn)楝F(xiàn)有很多銀行都把理財(cái)手續(xù)費(fèi),、財(cái)務(wù)顧問等收入放在了資金業(yè)務(wù)部分,，這其實(shí)不算是嚴(yán)格的資金運(yùn)用。
當(dāng)然,，利潤(rùn)貢獻(xiàn)之謎并不能掩飾資金業(yè)務(wù)的重要地位,。據(jù)了解，在市場(chǎng)化程度較高的金融市場(chǎng)中,，個(gè)人與公司業(yè)務(wù)的存貸款定價(jià)均是按照司庫(kù)部門設(shè)定的FRP進(jìn)行,，而司庫(kù)的FRP價(jià)格又根據(jù)資金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單元借入資金成本和融出資金收益來設(shè)定，在利率市場(chǎng)化加速時(shí)期,，資金部門的重要程度可想而知,。而且隨著信貸調(diào)控的深入進(jìn)行，這種重要性更加顯現(xiàn),，信貸受限多余出來的資金會(huì)刺激銀行將頭寸放在資金運(yùn)用上面,。
記者從一家銀行了解到，2010年該行的自營(yíng)投資規(guī)模只有3000億,，但今年已經(jīng)上升到了9000億,，其中3000億是債券投資，其余則用作拆借,、回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)操作,。
前述股份制行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人則告訴記者，今年由于資金頭寸增幅較大,，已經(jīng)明顯感受到分行在此方面的工作配合和轉(zhuǎn)向,。
4.資金業(yè)務(wù)激戰(zhàn)
在這場(chǎng)資金業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略較量中,，上海無疑是重要戰(zhàn)場(chǎng),。富滇銀行金融市場(chǎng)部2010年在上海建立了資金交易中心，為總行金融市場(chǎng)部下設(shè)二級(jí)機(jī)構(gòu),。這是繼大型銀行和外資行后,，又一家將資金中心放在上海的中小銀行,。富滇銀行的上海資金中心的一位人士告訴記者，中心目前的職能定位在營(yíng)銷拓展,、關(guān)系維護(hù),、交流信息等方面。
上海金融辦主任方星海曾經(jīng)指出,，上海國(guó)際金融中心建設(shè)是中國(guó)的一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略,，建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心是這一國(guó)家戰(zhàn)略的重要和有機(jī)組成部分，上海還將爭(zhēng)取更多政策便利,，落戶上海,，加速中心建設(shè)。
目前銀行間同業(yè)拆借中心,、中國(guó)外匯交易中心,、央行的金融市場(chǎng)部、銀監(jiān)會(huì)的衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管以及黃金交易所等基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管配套都在上海,，上海還有大量的基金,、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，這都吸引了大量機(jī)構(gòu)將資金運(yùn)營(yíng)中心放在上海,。
農(nóng)行的資金運(yùn)營(yíng)中心在上海建有分部,，其上海分行也設(shè)有大客戶部，配合一些債券投資,、承銷等業(yè)務(wù),。該行的一位人員告訴記者，雖然和銀行間交易商協(xié)會(huì)對(duì)接聯(lián)系等部門在北京,，但上海資金中心集聚,，不少企業(yè)發(fā)債都會(huì)選擇在上海路演，機(jī)構(gòu)之間的報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)也很激烈,。
魯政委認(rèn)為,，在上海資金運(yùn)營(yíng)中心集聚的環(huán)境下，銀行做大資金業(yè)務(wù)有天然優(yōu)勢(shì)和動(dòng)力,，但到底是否戰(zhàn)略發(fā)展資金業(yè)務(wù),，機(jī)制架構(gòu)如何選擇，銀行自己可選,。
部分小型城商行根據(jù)自己的特色重點(diǎn)發(fā)展資金業(yè)務(wù),，不做資金業(yè)務(wù)差異化經(jīng)營(yíng)也完全可行。而大型銀行目前基本完成了金融市場(chǎng)化的專業(yè)化經(jīng)營(yíng),，資金業(yè)務(wù)是否向金融市場(chǎng)階段過渡,，如何進(jìn)行機(jī)構(gòu)設(shè)置等戰(zhàn)略選擇，在中等規(guī)模股份制銀行身上表現(xiàn)可能更加明顯,。
“制度經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們,，沒有最好的制度,，只有最適合的制度，資金業(yè)務(wù)沒有標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展模式,，銀行會(huì)有一個(gè)市場(chǎng)選擇的過程,。”他認(rèn)為,。