穩(wěn)步推進國際板建設 研究QFII參與期貨市場試點
中國人民銀行25日發(fā)布的《2010年國際金融市場報告》預計,，2011年，新興經濟體強勁增長將繼續(xù)拉動全球復蘇,，全球流動性仍將充裕,，大宗商品價格尤其是石油價格和糧食價格可能維持高位運行，新興市場經濟體面臨的通貨膨脹,、資本流入和資產價格上漲壓力可能加大,。
報告稱，鑒于美國經濟復蘇勢頭有所放緩,，加之目前通脹壓力不大,，預計美聯(lián)儲會將目前利率水平繼續(xù)保持較長一段時期，將繼續(xù)執(zhí)行QE2的計劃,。如果美國經濟未來復蘇進程加快,，聯(lián)儲也有可能逐步縮小QE2的實施規(guī)模。受美國經濟復蘇緩慢,、低利率和“雙赤字”等因素影響,，美元總體走勢可能偏弱。不過,，歐洲主權債務危機風險依然存在,、地緣政治風險可能蔓延，這些因素有利于美元在總體弱勢中實現(xiàn)階段性走強,。
報告指出,，央行將有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動限制,，有序拓寬對外投資渠道,。繼續(xù)統(tǒng)籌規(guī)劃建設人民幣跨境和境外支付清算體系與建立制度化人民幣現(xiàn)鈔境外流通和回流渠道，為境外投資者持有境內金融資產創(chuàng)造條件,。進一步優(yōu)化金融市場參與者結構,，吸引境外參與者參與境內金融市場交易,。
報告稱，在外匯市場,，可考慮延伸中國外匯交易中心業(yè)務范圍至境外,，拓寬內地銀行間市場與境外金融機構、金融市場有效溝通的渠道,。也可考慮進一步引入境外機構參與外匯市場交易,，發(fā)展多樣化的外匯及人民幣相關產品，繼續(xù)推出人民幣對其他幣種交易,。
在銀行間拆借和債券市場,，可考慮引進更多境外機構參與交易，為在港發(fā)行的人民幣債券二級市場服務,�,？煽紤]發(fā)展多樣化債券產品，特別是發(fā)展浮動利率產品和利率衍生品,，研究推出利率互換交易確認和合約沖銷等服務,，提高市場運行效率，吸引境外融資者和投資者,。
在股票市場,，可考慮積極探索境外企業(yè)在境內上市（即國際板）的制度安排，穩(wěn)步推進國際板建設,。支持境內企業(yè)境外直接或間接上市,。深入推進證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內證券投資業(yè)務試點,。
在黃金市場,，可以考慮進一步發(fā)揮外資會員在連接國內市場與國際市場方面的作用。
在期貨市場,，可考慮進一步優(yōu)化投資者結構,，促進以機構投資者為主的投資者隊伍的形成，推動相關企業(yè)在期貨市場套期保值,，推動各類金融機構參與金融期貨業(yè)務,；研究QFII在期貨市場的試點方案，包括對離岸交易模式等方面進行研究,，進一步推動上海洋山保稅港區(qū)期貨保稅交割試點,。
報告表示，將繼續(xù)推進跨境貿易人民幣結算試點工作,，繼續(xù)增加境內試點地區(qū)和試點企業(yè)數(shù)量，繼續(xù)推動外國投資者以人民幣直接投資個案試點,。鼓勵銀行按照有關規(guī)定向境內機構在境外投資的企業(yè)或項目發(fā)放人民幣貸款,。推動人民幣標價產品市場開放發(fā)展,，繼續(xù)支持香港人民幣產品市場發(fā)展。
報告指出,，新華社金融信息平臺新華08核心競爭力不斷增強,，逐步改變國際金融信息服務機構的力量對比，國際金融信息服務市場呈現(xiàn)由寡頭壟斷向多極發(fā)展的趨勢,。