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3月21日,，股市開盤伊始,，云南綠大地生物科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱綠大地公司)股價(jià)就鎖定在跌停板上紋絲不動(dòng)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)日表示,，去年3月因綠大地公司涉嫌信息披露違規(guī)對(duì)其立案稽查,。行政調(diào)查發(fā)現(xiàn),，公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入,、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為,。作為慣常作法，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先行調(diào)查,，若發(fā)現(xiàn)涉及犯罪后交由司法機(jī)關(guān)處理,。
正是這樣，綠大地公司發(fā)布一紙公告：公司董事長(zhǎng)何學(xué)葵于3月17日20時(shí)經(jīng)由云南省公安部門刑事拘留后被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕,。警方在給公司的通知中稱,，何學(xué)葵是因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪而被捕的,。這一事件成為中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)作二十多年來的罕見事例。
股民要問,，倘若綠大地公司董事長(zhǎng)涉嫌欺詐發(fā)行股票罪名落實(shí),，作為證券市場(chǎng)的“守門人”，為這一公司上市進(jìn)行輔導(dǎo),、對(duì)其上市材料出具意見的保薦機(jī)構(gòu)是如何履行保薦職責(zé)的,？
公司高層頻繁變動(dòng)運(yùn)行不力
綠大地公司始建于1996年，主營(yíng)綠化工程設(shè)計(jì)及施工等,，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè),。2007年12月21日，該公司在深圳證券交易所上市,，成為國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)首家上市公司,、云南第一家民營(yíng)上市企業(yè)，其股票入中小板100指數(shù)股,。
但是,，這家擁有多個(gè)第一的上市公司一路走來命運(yùn)多舛。
《法制日?qǐng)?bào)》記者查閱公開資料看到：上市3年,，綠大地公司高層人事變動(dòng)頻繁,，當(dāng)年參與上市運(yùn)作的多位高管早已離開，現(xiàn)任高層多為新面孔,。
高層人事變動(dòng)頻繁給公司經(jīng)營(yíng)帶來不利影響,。
2010年12月29日，綠大地公司收到公安機(jī)關(guān)通知,，公司因涉嫌違規(guī)披露,、不披露重要信息接受調(diào)查。而在此之前,，2010年12月22日,，公司收到控股股東何學(xué)葵通知，其持有的綠大地公司4325.8萬(wàn)股限售流通股已于2010年12月20日被公安機(jī)關(guān)依法凍結(jié),。
僅僅過去3個(gè)月,，綠大地公司董事長(zhǎng)就被司法機(jī)關(guān)帶走。如今更爆出董事長(zhǎng)被拘的原因是涉嫌欺詐發(fā)行股票,。
據(jù)《法制日?qǐng)?bào)》記者了解,，依據(jù)刑法第160條規(guī)定，欺詐發(fā)行股票,、債券罪是指在招股說明書,、認(rèn)股書、公司,、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,，發(fā)行股票或者公司,、企業(yè)債券，數(shù)額巨大,、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為,。
涉嫌欺詐發(fā)行保薦人應(yīng)擔(dān)責(zé)
北京問天律師事務(wù)所張遠(yuǎn)忠就此事件向《法制日?qǐng)?bào)》記者介紹了他個(gè)人的分析，這位律師認(rèn)為：就綠大地公司而言,，涉嫌欺詐發(fā)行說明當(dāng)初的招股說明書信息披露存在問題,，而相關(guān)的保薦人脫不了干系。如果保薦人經(jīng)過盡職調(diào)查,，仍然沒有發(fā)現(xiàn)問題存在,，保薦人有重大過失；如果保薦人故意為之,，與公司高管合謀隱瞞重要事實(shí)或編造重大虛假內(nèi)容,，那就涉嫌犯罪，應(yīng)當(dāng)追究其刑事責(zé)任,。
據(jù)公開資料披露,，綠大地公司招股說明書的保薦代表人是來自聯(lián)合證券(現(xiàn)為華泰聯(lián)合)的李迅冬和黎海祥,。這兩位保薦代表人承諾：有充分理由確信發(fā)行人的申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件不存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；保薦代表人已勤勉盡責(zé),，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件進(jìn)行了盡職調(diào)查,、審慎調(diào)查。但去年7月,，這兩位保薦代表人因其對(duì)綠大地公司持續(xù)督導(dǎo)不到位而遭到深圳證券交易所的通報(bào)批評(píng),。
證券市場(chǎng)上曾流傳著一句笑談：(上市公司)上市第一年業(yè)績(jī)大增，第二年變臉業(yè)績(jī)平平,，第三年虧損搖搖晃晃就到退市邊緣,。去年創(chuàng)業(yè)板上有不少上市公司應(yīng)驗(yàn)了這句笑談，讓人們不得不質(zhì)疑的是,，這些公司的保薦人到底做了什么,？
本報(bào)曾獨(dú)家披露ST方源股改違約的報(bào)道，大股東最初的承諾根本就是不可能辦到之事,，結(jié)果必然是違約,，但就是這樣的股改說明書，擔(dān)任保薦人的平安證券照樣簽字,，在違約的情況下,，大股東股票原本根本不能流通，但大股東股票最終成為流通股,，也賜平安證券對(duì)此慷慨放行,。
保薦人法律責(zé)任亟待加強(qiáng)
保薦人在證券市場(chǎng)上所起的作用至關(guān)重要,。
依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在首次發(fā)行股票并上市,、上市公司發(fā)行新股,、可轉(zhuǎn)換公司債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé),。
依照該管理辦法,，保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括很多方面：從最早對(duì)擬上市公司進(jìn)行輔導(dǎo)、盡職推薦發(fā)行人證券上市,，到上市后持續(xù)督導(dǎo),，乃至上市后該公司增發(fā)股票、配股,、發(fā)行債券等所有重大活動(dòng),，都需要保薦人發(fā)表獨(dú)立意見。
正因?yàn)樨?zé)任重,，事項(xiàng)多,，保薦代表人手中那支筆就很“金貴”。曾任職于北京某知名券商投行部負(fù)責(zé)人的徐先生告訴《法制日?qǐng)?bào)》記者說,，保薦代表人考試難,、通過率低，保薦代表人在保薦機(jī)構(gòu)中是最受尊重的,。
保薦代表人事不必多做,，收入?yún)s相當(dāng)可觀。依照該管理辦法,，保薦機(jī)構(gòu),、保薦代表人等違反規(guī)定，未誠(chéng)實(shí)守信,、未勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將責(zé)令其改正，并對(duì)其采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注,、責(zé)令進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)、出具警示函,、責(zé)令公開說明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施；依法應(yīng)給予行政處罰的,，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰,；情節(jié)嚴(yán)重涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究其刑事責(zé)任,。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)的這些規(guī)定明明白白,，但至今受到處罰的保薦代表人人數(shù)很少。
張遠(yuǎn)忠律師對(duì)保薦人問題作過深入研究,，他認(rèn)為監(jiān)管部門監(jiān)管力度太過溫柔,，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)保薦代表人的監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)者,，應(yīng)當(dāng)果斷采取措施,，進(jìn)行行政處罰或者吊銷其資格，涉嫌犯罪的要堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān),，絕不姑息,，使保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮證券市場(chǎng)“守門人”的作用。
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