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自2004年新的發(fā)行制度改革以來(lái)，國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司,、云南省第一家民營(yíng)上市企業(yè)——綠大地成為了A股市場(chǎng)首家涉嫌欺詐發(fā)行股票的上市公司,。
綠大地3月18日早盤(pán)臨時(shí)停牌，午間即發(fā)布公告,，稱3月17日晚公司接云南省公安機(jī)關(guān)通知,，公司控股股東、董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪,，經(jīng)當(dāng)?shù)貦z察機(jī)關(guān)批準(zhǔn),，于2011年3月17日由云南省公安機(jī)關(guān)執(zhí)行逮捕。同時(shí),，公司也表示,，何學(xué)葵已提交辭職申請(qǐng)，因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司董事,、董事長(zhǎng)職務(wù),。
有券商保薦人士表示,，何學(xué)葵涉嫌欺詐發(fā)行股票，與綠大地在IPO的過(guò)程中涉嫌欺詐行為有關(guān),。
3月21日,，開(kāi)市起復(fù)牌的綠大地以20.70元的價(jià)格一字跌停開(kāi)盤(pán)后，便被牢牢地封在跌停板上,。按其1.51億股總股本計(jì)算,，僅一個(gè)跌停板砸下來(lái)，綠大地單日便蒸發(fā)了3.5億元巨額市值,。大智慧資金流向表明,，當(dāng)天綠大地資金凈流出4935.09萬(wàn)元。其中,，主力資金凈流出531.16萬(wàn)元,。
本報(bào)記者當(dāng)天致電綠大地IPO保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)合證券(現(xiàn)華泰聯(lián)合)，未能聯(lián)系上公司保薦人黎海祥,、李迅冬二人,。截至目前，黎海祥任職華泰聯(lián)合投資銀行總部副總監(jiān),。
21日當(dāng)晚,，綠大地發(fā)布董事會(huì)公告稱，公司選舉原獨(dú)立董事鄭亞光出任公司新任董事長(zhǎng),。鄭亞光為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授,、財(cái)務(wù)系副主任、碩士生導(dǎo)師,，2009年4月起擔(dān)任公司獨(dú)立董事,。提名云南大學(xué)副教授、碩士研究生導(dǎo)師尹曉冰接任公司獨(dú)立董事,。
“公司上市至今，只發(fā)行了一次股票,，欺詐發(fā)行股票的嫌疑應(yīng)該與IPO上市造假有關(guān),。”當(dāng)日,，綠大地證券辦有關(guān)工作人員在電話中承認(rèn),，此事給公司乃至當(dāng)?shù)氐男蜗髱?lái)了嚴(yán)重的打擊�,！敖刂聊壳�,，公司正在與相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和政府管理部門(mén)進(jìn)行溝通采取相關(guān)應(yīng)對(duì)措施，爭(zhēng)取盡快把局勢(shì)維穩(wěn)下來(lái),�,！�
該工作人員聲稱,，事發(fā)之后，公司保薦機(jī)構(gòu)并沒(méi)有聯(lián)系公司,，公司也沒(méi)有主動(dòng)進(jìn)行聯(lián)系,。“現(xiàn)在聯(lián)系意義已經(jīng)不大了,。關(guān)鍵是如何維穩(wěn),。”
有券商保薦人士表示,，從公司公告可以看出,，其涉嫌欺詐發(fā)行股票直指公司IPO造假�,！耙簿褪钦f(shuō)綠大地在IPO的過(guò)程中涉嫌欺詐行為,，公司主體IPO上市資格存疑�,！�
根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑法》第一百六十條,，在招股說(shuō)明書(shū)、認(rèn)股書(shū),、公司,、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司,、企業(yè)債券,，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的,，處五年以下有期徒刑或者拘役,，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。
單位犯前款罪的,，對(duì)單位判處罰金,，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役,。
廣東奔犇律師事務(wù)所劉國(guó)華表示,，如果罪名成立的話，針對(duì)該罪,，要承擔(dān)的主要包括刑事責(zé)任,、行政責(zé)任和民事責(zé)任。
“就刑事責(zé)任而言,，公司原董事長(zhǎng)何學(xué)葵最高可能被判處5年有期徒刑,。”劉國(guó)華稱,。
此外,，公司及其相關(guān)人員還需承擔(dān)行政責(zé)任,。根據(jù)《證券法》第一百八十九條：發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn),，尚未發(fā)行證券的,，處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的,，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款,。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。
值得一提的是,，由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)早在2010年3月17日向綠大地送達(dá)了調(diào)查通知書(shū),，指出綠大地涉嫌信息披露違規(guī)，決定對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查,。
劉國(guó)華表示,，對(duì)因此而蒙受損失的投資者來(lái)說(shuō)，投資人可以自己受到虛假陳述侵害為由,，依據(jù)有關(guān)機(jī)關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書(shū),，對(duì)虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟。
“如果證監(jiān)會(huì)的行政處罰在法院的刑事判決之前出臺(tái),，則行政處罰公告后即可以提起民事訴訟,；如果行政處罰結(jié)果晚于刑事判決結(jié)果的話，那也可以根據(jù)刑事判決結(jié)果提起民事訴訟,。根據(jù)公司目前情況分析的話,，刑事判決會(huì)有相對(duì)固定期限，一年之內(nèi)應(yīng)該會(huì)有結(jié)果,�,！眲�(guó)華分析。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第七條規(guī)定,，虛假陳述證券民事賠償案件的被告,，應(yīng)當(dāng)是虛假陳述行為人，包括發(fā)起人,、控股股東等實(shí)際控制人,；發(fā)行人或者上市公司；證券承銷(xiāo)商,；證券上市推薦人,；會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所,、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
“也就是說(shuō),，證券承銷(xiāo)商,、證券上市推薦人對(duì)虛假陳述給投資人造成的損失也要承擔(dān)賠償責(zé)任,。除非能舉證無(wú)過(guò)錯(cuò)，就可以免責(zé),�,！眲�(guó)華稱。
前述券商保薦機(jī)構(gòu)人士直言,，IPO上市造假,，保薦代表人難以擺脫干系。少則是盡職調(diào)查沒(méi)盡責(zé),，工作有瀆職過(guò)失,，重則如果有利益共享的話，有可能要擔(dān)刑責(zé),，面臨刑事處罰,。
實(shí)際上，由于在持續(xù)督導(dǎo)期間未能勤勉盡責(zé)地履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù),，作為綠大地的保薦代表人,，李迅冬、黎海祥二人于去年7月遭到了深交所的通報(bào)批評(píng),，其存在的違規(guī)現(xiàn)象包括公司2009年度業(yè)績(jī)預(yù)告,、業(yè)績(jī)快報(bào)披露違規(guī)；公司2008年年度報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò),，對(duì)銷(xiāo)售退回未進(jìn)行賬務(wù)處理,；公司2009年年度報(bào)告相關(guān)文件存在多處錯(cuò)漏。
深交所表示,，對(duì)于李迅冬,、黎海祥的違規(guī)行為，交易所將記入上市公司誠(chéng)信檔案,，并向社會(huì)公布,。
“如果嚴(yán)格執(zhí)行盡職調(diào)查流程的話，應(yīng)該在一定程度上可以阻止事態(tài)的發(fā)生,。關(guān)鍵在于搶項(xiàng)目搶得厲害,。好企業(yè)當(dāng)然有，但不一定每個(gè)項(xiàng)目都是好項(xiàng)目,。如果企業(yè)有意隱瞞,，保薦人不一定能查出來(lái)的�,！鼻笆鋈瘫Ｋ]機(jī)構(gòu)人士表示,。
據(jù)其介紹，目前投行項(xiàng)目的質(zhì)量控制主要通過(guò)立項(xiàng)審核和向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)發(fā)行申請(qǐng)文件前的內(nèi)部核查兩個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)實(shí)現(xiàn)。
首先是項(xiàng)目組提出立項(xiàng)申請(qǐng),。項(xiàng)目組與擬發(fā)行證券的發(fā)行人達(dá)成初步合作意向后,，開(kāi)始初步盡職調(diào)查。在對(duì)該項(xiàng)目是否符合法律,、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)則規(guī)定的證券發(fā)行條件做出初步判斷后,，提出立項(xiàng)申請(qǐng)。其次是立項(xiàng)預(yù)審,。由審核部對(duì)項(xiàng)目組提交的立項(xiàng)申請(qǐng)文件進(jìn)行預(yù)審,，確認(rèn)立項(xiàng)申請(qǐng)文件是否符合要求。對(duì)于立項(xiàng)申請(qǐng)文件中未能進(jìn)行充分說(shuō)明的問(wèn)題要求項(xiàng)目組進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明,；必要時(shí)赴發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所所在地實(shí)地了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,。接下來(lái)就是立項(xiàng)評(píng)審會(huì)議審核。參會(huì)的立項(xiàng)審核小組成員每人一票,，立項(xiàng)申請(qǐng)獲參加評(píng)審成員有表決權(quán)票數(shù)
2/3以上(含2/3)同意者,，視為通過(guò)；否則,，視為否決,。經(jīng)過(guò)立項(xiàng)評(píng)審會(huì)議審核獲得通過(guò)的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)始為其提供輔導(dǎo)服務(wù),，向發(fā)行人所在地的證監(jiān)局報(bào)送輔導(dǎo)備案文件,。
值得一提的是，在2007年6月針對(duì)綠大地公開(kāi)發(fā)行舉行的內(nèi)核會(huì)議上,，聯(lián)合證券全體內(nèi)核小組成員表決認(rèn)為,，公司申報(bào)材料文件齊備，無(wú)明顯法律障礙,，信息披露真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,，財(cái)務(wù)狀況無(wú)明顯異常情況,，不存在其它重大或不確定的對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙的情況，同意聯(lián)合證券作為保薦人(主承銷(xiāo)商)向證監(jiān)會(huì)推薦發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票,。
如今回過(guò)頭來(lái)看,，不能不算是個(gè)莫大的諷刺。
而綠大地最大的一個(gè)疑問(wèn)在于,，公司2009年業(yè)績(jī)大幅變臉與其巨額存貨減值有關(guān),。然而，綠大地在2007年的上市申報(bào)材料上,，卻沒(méi)有計(jì)提任何存貨減值損失,。其招股說(shuō)明書(shū)顯示,，公司存貨逐年大幅提升。2004年-2006年,、2007年上半年存貨余額分別為9462.72萬(wàn)元、11832.71萬(wàn)元,、13467.94萬(wàn)元,、19165.38萬(wàn)元。
2007年12月,，綠大地登陸深交所中小企業(yè)板,，公司期末存貨持續(xù)飆升，從2007年的2.6億元升至2008年的3.3億元,，最終在2009年因存貨減值計(jì)提超預(yù)期使得賬面出現(xiàn)1.51億元巨額虧損,。
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