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上市首日漲幅100%、短短兩個(gè)月價(jià)格已上漲17倍，市值破億元,，“藝術(shù)品股票”最近帶給市場(chǎng)的瘋狂,，足以讓任何一種投資品種黯然失色。一時(shí)間,，各種消息傳聞以及質(zhì)疑之聲不脛而走,，“像炒股一樣炒畫”成了圈子中茶余飯后的必談話題。
而這一場(chǎng)藝術(shù)品股票風(fēng)暴的推手,，是坐落在天津鬧市區(qū)一座高級(jí)寫字樓中的天津文交所,，這里沒有交易大廳，也少有人來(lái)往,，卻在短短2個(gè)月時(shí)間里吸引了23億游資埋伏其中瘋狂炒作,，這個(gè)數(shù)字還是保守估計(jì)。
天津文交所的客戶服務(wù)熱線持續(xù)占線中,。
兩“牛股”市值破億翻17倍
稱其為藝術(shù)品股票,，其實(shí)并不恰當(dāng)，準(zhǔn)確的來(lái)說(shuō),，應(yīng)該叫藝術(shù)品份額交易,。是將文化藝術(shù)品等額拆分后，通過(guò)交易所的電子交易平臺(tái)公開上市交易,。將其稱之為“股票”,，是因?yàn)樗慕灰追绞脚c股票市場(chǎng)類似，投資者在天津文交所開戶之后,，便可以下載一個(gè)客戶端用來(lái)買進(jìn)賣出,，流程為一級(jí)市場(chǎng)出讓后二級(jí)市場(chǎng)交易直至退出。不同的是,，藝術(shù)品份額交易采取T+0模式,，可以當(dāng)天買賣，該市場(chǎng)每日15%的漲跌幅限制也大于股票市場(chǎng)的10%,。
這意味著動(dòng)輒幾十萬(wàn)甚至上千萬(wàn)元的名家藝術(shù)品不再是富豪們的專利,。
比買股票收益空間更大，比收藏藝術(shù)品資金門檻更低,，讓這種投資方式短時(shí)間內(nèi)遍地開花,。
津派畫家白庚延的兩幅畫作《黃河咆嘯》和《燕塞秋》，是天津文交所首批上市的藝術(shù)品,。1月12日面向社會(huì)公開申購(gòu),。經(jīng)文化部評(píng)估委員會(huì)專家評(píng)估，估價(jià)分別為600萬(wàn)元和500萬(wàn)元,，被分為600萬(wàn)份和500萬(wàn)份的份額,，即每份1元,，投資者可申購(gòu)1000份。據(jù)統(tǒng)計(jì),，兩幅畫作份額申購(gòu)資金總量超過(guò)2000萬(wàn)元,，中簽率均超過(guò)40%。在短短2個(gè)月內(nèi),，它們的交易價(jià)均已經(jīng)上漲至17元左右,，凈投資回報(bào)率接近17倍。
鑒于首批上市藝術(shù)品的火爆行情,，天津文交所又于3月11日推出第二批上市藝術(shù)品,。包括白庚延的7幅畫作和一顆4.34克拉的粉鉆，上市首日8件藝術(shù)品份額收盤均報(bào)2.16元,，全線漲停,。
這些“藝術(shù)品股票”的走勢(shì)非常極端，大部分時(shí)間要么漲停要么跌停,，可謂是全球最瘋狂的投資品種之一,。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有深圳,、上海,、天津三地的文化產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，向投資者推出了“藝術(shù)品股票”,。去年7月深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所便推出全國(guó)第一份“楊培江藝術(shù)品資產(chǎn)包”,，但由于資金門檻較高，并未普及開來(lái),�,！八囆g(shù)品股票”的概念真正在全國(guó)蔓延，還是得益于天津文交所上市畫作急劇飆漲所帶來(lái)的眼球效應(yīng),。而不同于天津,、深圳兩地的類證券化交易模式，上海文交所采取的是產(chǎn)權(quán)交易模式,，其特點(diǎn)是針對(duì)份額化的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行掛牌交易，沒有進(jìn)行拆分且只針對(duì)俱樂(lè)部會(huì)員開放,。
泡沫兇猛崩盤風(fēng)險(xiǎn)暗流洶涌
在連續(xù)漲停3天之后,，文交所于日前發(fā)布公告：上市藝術(shù)品《黃河咆哮》、《燕塞秋》3月11日,、3月14日,、3月15日連續(xù)出現(xiàn)三個(gè)漲停，根據(jù)文交所暫行規(guī)則,，認(rèn)定屬于異常波動(dòng),。根據(jù)規(guī)定,，這兩個(gè)上市藝術(shù)品于3月16日9點(diǎn)15分至3月16日10點(diǎn)30分臨時(shí)停牌。
暴漲的行情背后,，是不斷累積的投資風(fēng)險(xiǎn),。
一位多年從事藝術(shù)品投資的關(guān)先生表示，“這種瘋長(zhǎng)是絕對(duì)不合理的,，完全是資金推動(dòng)的行情,，未來(lái)這個(gè)泡沫一定會(huì)破滅，崩盤的可能性很大,。而且現(xiàn)在這種藝術(shù)品份額投資火爆,，與時(shí)下樓市投資受限，股市震蕩等原因相關(guān),，大多數(shù)涌入這個(gè)領(lǐng)域都是外行人,，他們對(duì)于畫作的估值是缺乏理性的�,！�
而民生銀行私人銀行部高級(jí)顧問(wèn)洪熙也表達(dá)了他的擔(dān)憂：“藝術(shù)品份額投資類似權(quán)證,，如果你投資了股票會(huì)有紅利收入，投資了房產(chǎn)會(huì)有房租收入,，而持有一幅畫的‘份額’,，如何得到投資回報(bào)是一個(gè)很大的問(wèn)題，另外藝術(shù)品又是見仁見智的視覺文化品,，彈性高,，本來(lái)就很難對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確估價(jià)，所以它肯定是不適合普通投資者的,�,！�
確實(shí)，藝術(shù)品份額沒有公司實(shí)體,，更談不上成長(zhǎng)性,，目前的投資收益來(lái)源就是其他投資者接盤。
但是誰(shuí)來(lái)接這最后一棒,？
據(jù)了解,，目前上市的藝術(shù)品，“市值”均在千萬(wàn)以上,，而2010年嘉德秋拍上,，張大千創(chuàng)作于1947年的《太乙觀泉圖》，最終拍得4032萬(wàn)元,；而齊白石作品《花果四條屏》,，在眾多藏家的追捧下，最終以4760萬(wàn)元高價(jià)易主,。
已故的白庚延先生生前無(wú)論如何也想不到,，他的作品“價(jià)值”會(huì)跟徐悲鴻,、張大千等美術(shù)史上的超級(jí)大家并駕齊驅(qū)。而這位作者的作品在以往拍賣市場(chǎng)上的行情,，只有數(shù)百元至10萬(wàn)元左右,。而目前上漲百倍，最后能否被市場(chǎng)接受不得而知,。極度偏離畫作本身價(jià)值,，讓其份額交易面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外,，天津文交所上市的藝術(shù)品總市值不過(guò)幾千萬(wàn),，盤子很小，很容易就被資金控盤,。
業(yè)內(nèi)人士坦言：“出事是遲早的,，只是時(shí)間問(wèn)題，這讓我想到了曾經(jīng)的荷蘭郁金香事件,，多少人因?yàn)榉抢硇缘淖放踝詈髢A家蕩產(chǎn),。”
對(duì)于天津文交所該如何監(jiān)管,，天津市金融辦則婉拒采訪,，認(rèn)為現(xiàn)階段不宜炒作。
3月9日,，天津文交所將開戶門檻,，由5萬(wàn)元調(diào)高到50萬(wàn)元。
招行成最大贏家 客戶量激增
一邊是投資者在鋼絲繩上舞蹈,，一邊是2家背后公司閑適地坐收紅利,。
據(jù)了解，天津文交所雙向收取成交額的1‰作為交易傭金,，在僅有首批兩個(gè)藝術(shù)品份額交易時(shí),，一天的成交量最高便可達(dá)9000余萬(wàn)元，傭金近20余萬(wàn),。
另一個(gè)不得不提的是招商銀行,。
“藝術(shù)品股票”的火爆將天津文交所推至風(fēng)口浪尖，可鮮有人注意到,，這場(chǎng)風(fēng)暴背后還有一個(gè)關(guān)鍵性的角色招商銀行,。
并非所有投資者都能參與藝術(shù)品股票的投資，目前招行是天津文交所惟一的合作銀行,，只有招行金葵花卡或更高級(jí)別銀行卡的持卡人，才能向天津文交所申請(qǐng)開戶,。而要開辦金葵花卡,，投資者需在招行有50萬(wàn)元的金融資產(chǎn),，包括存款、理財(cái)產(chǎn)品,、股票賬戶,、基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品等,。
此外,，投資者還要開通招行的個(gè)人網(wǎng)銀專業(yè)版。
這一門檻,，讓招商銀行短期內(nèi)的開戶量激增,，某股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，招商銀行在這一領(lǐng)域動(dòng)手還是很早的,，這對(duì)于其擴(kuò)展新開客戶,，增加存款余額的幫助一定是非常大的。
“招行賣的不是金子,，它賣的是挖金子的鐵鍬,。只要他不對(duì)客戶做相應(yīng)的推薦，即使未來(lái)這項(xiàng)投資發(fā)生巨大問(wèn)題,，也不用承擔(dān)責(zé)任,。”
聰慧如招商銀行,，這種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),，其必有考量，據(jù)記者了解到,，招商銀行各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)工作人員在接受客戶咨詢時(shí),，多數(shù)都一再提示風(fēng)險(xiǎn)。
然而投資者在瘋狂的行情影響下,，很多已不再對(duì)此顧及,，辦卡，開戶,，然后交易,，招行是不用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大贏家。
業(yè)內(nèi)人士紛紛猜測(cè),，藝術(shù)品份額交易的背后其實(shí)由招商銀行推動(dòng),，對(duì)此招行工作人員表示，招行只負(fù)責(zé)資金進(jìn)出等事項(xiàng),，不負(fù)責(zé)向客戶解釋該品種具體優(yōu)劣勢(shì),，也沒有理財(cái)經(jīng)理具體負(fù)責(zé)此事，客戶在招商銀行金葵花客戶賬戶內(nèi)必須保證最低有50萬(wàn)資金,，投資藝術(shù)品股票,，必須在這50萬(wàn)資金以外設(shè)立專門賬戶,。
據(jù)了解，作為文交所的資金管理平臺(tái),，招商銀行與之簽署支付中介業(yè)務(wù)合作協(xié)議,，為交易所及客戶在交易所提供的平臺(tái)上開展交易提供資金匯劃服務(wù)，以及支付中介業(yè)務(wù)合作協(xié)議約定的資金管理,。
客戶交易資金存放在招商銀行直接管理的支付中介匯總賬戶下,，實(shí)行封閉式管理，可有效防范客戶交易資金被挪用的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),；招商銀行通過(guò)支付中介專用數(shù)字證書確認(rèn)交易過(guò)程中客戶身份和客戶支付指令,，保障銀行資金代收付基于客戶的真實(shí)意愿；招商銀行每個(gè)交易所交易日日終對(duì)客戶的支付指令進(jìn)行核對(duì)檢查,，檢查完畢且無(wú)誤后,，對(duì)交易產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)。
“銀行管理資金,、交易所管理交易”是招商銀行設(shè)計(jì)開發(fā)的大宗商品交易所中介業(yè)務(wù)的原則,，這也開了全國(guó)支付中介資金匯劃及管理模式的先河。而目前招商銀行大宗商品交易所中介業(yè)務(wù)合作方只有天津文交所一家,，也暫無(wú)可通過(guò)其他銀行賬戶參與該交易所投資的消息,。
越來(lái)越多的銀行發(fā)現(xiàn)了這一黃金地帶，躍躍欲試,，業(yè)內(nèi)人士透露,，已有部分銀行開始計(jì)劃與各地文交所達(dá)成合作，成為交易賬戶唯一指定銀行,。
銀行家們總在思索,，如何在各類投資領(lǐng)域中分得一杯羹且承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)。
瘋狂仍在繼續(xù)……
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