|
通常來說，購買黃金被看作是保值增值的最佳選擇,，是傳統(tǒng)的避險(xiǎn)品種,。而白銀作為工業(yè)生產(chǎn)和首飾制作中常用的一種貴金屬，因?yàn)楫a(chǎn)量大,、價(jià)格相對(duì)比較低,，一般不會(huì)被作為投資品種，所以其價(jià)格也一直比較平穩(wěn),。
但是，從去年開始,，白銀價(jià)格一路飆升,，半年上漲了近八成，漲幅
甚至超過了同期黃金漲幅的三倍還多,。如此“給力”的銀價(jià),，也使得市場上的大批投資者開始涌入白銀市場，炒起了白銀,。
一向與黃金價(jià)格聯(lián)動(dòng)的白銀為何突然發(fā)力暴漲,？白銀作為一種“新的投資品種”到底靠不靠譜呢？
銀價(jià)彪悍,，創(chuàng)31年新高
2月22日,，紐約商品期貨交易所(COMEX)的白銀期貨價(jià)格
一度漲到每盎司34.31美元，創(chuàng)下31年來的歷史新高,，而且和去年8月中旬比,，漲幅高達(dá)80%。目前,，國內(nèi)的白銀價(jià)格也從去年同期的3元/克左右,，漲到了7元/克以上，一年上漲了一倍多,。
相比之下,，雖然同樣是屢創(chuàng)新高，但黃金的表現(xiàn)就要遜色許多，因?yàn)橥阢y價(jià)的漲幅不僅超過了黃金漲幅的三倍多,，而且也領(lǐng)跑了其他貴金屬和國際大宗商品,。2010年初，黃金和白銀的價(jià)格比率為65：1,，而現(xiàn)在則是43：1,。而過去100年間，黃金和白銀的價(jià)格比率大約為48：1,。
白銀價(jià)格為何會(huì)表現(xiàn)得如此彪悍呢,？中國珠寶黃金部交易總監(jiān)劉洋溢在接受記者采訪時(shí)表示，白銀在近期上漲幅度較大是因?yàn)橥瑫r(shí)受到幾個(gè)方面因素的影響：“首先是受到大環(huán)境的影響,，金融危機(jī)最困難的時(shí)候已經(jīng)過去,，整個(gè)西方經(jīng)濟(jì)體在去年已經(jīng)完成觸底的過程。無論是全球還是中國,，今年都被看作是復(fù)蘇之年,。在復(fù)蘇之年，不僅金銀等貴金屬會(huì)隨之價(jià)格走高,，金屬的工業(yè)需求也會(huì)大幅增加,，擁有工業(yè)屬性的白銀價(jià)格也會(huì)因此復(fù)蘇得更快些�,！彼f,。
劉洋溢認(rèn)為，第二個(gè)方面的因素是緣于“今年將是一個(gè)通脹之年”,�,！霸诮鹑谖C(jī)過程中，全世界包括中國為經(jīng)濟(jì)注入了大量的流動(dòng)性
,，所以目前全球都存在流動(dòng)性泛濫的問題,，全球的通貨膨脹壓力越來越大，甚至已經(jīng)到了不得不控制的地步,。在這樣背景下,，金、銀,、銅,、鈀、鉑等金屬作為一定意義上的硬通貨
,，無疑價(jià)格一定會(huì)上漲,。”他說,，“當(dāng)然,，一些國際,、國內(nèi)炒家為了短期套利也在其中起了推波助瀾的作用�,！�
如果說,，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、流動(dòng)性過剩
等因素只是推高銀價(jià)的短期推手,，我們也可以從數(shù)據(jù)中挖掘出銀價(jià)走高的深層次原因和基本支撐,，那就是供求。
“黃金和白銀的價(jià)格判斷與股票不一樣,，股票有業(yè)績的支持,，會(huì)有一個(gè)基本估值。但是黃金白銀的價(jià)格幾乎完全取決于供求,�,！崩碡�(cái)專家、理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會(huì)秘書長劉彥斌
告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，1940年全世界的黃金儲(chǔ)量是10億盎司(約2.83萬噸)，白銀儲(chǔ)量是100億盎司(約28.34萬噸),，黃金與白銀儲(chǔ)量之比為1：10,。而根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底,，全球白銀儲(chǔ)量為40萬噸,，而同期全球黃金儲(chǔ)量為20.3萬噸，黃金與白銀儲(chǔ)量之比為1：2,。
白銀的消耗量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于黃金是因?yàn)榘足y更多被用于工業(yè)用途，如新能源,、手機(jī),、液晶、電池,、攝影工業(yè)等都要大量消耗白銀,。根據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2009年,，工業(yè)用銀量占總體消費(fèi)的40%,，珠寶首飾占18%，攝影工業(yè)占9%,，隱含凈投資
只占到15%,。
2月11日，路透社的一篇文章披露,，紐約商品期貨交易所的白銀庫存已降到4年來低點(diǎn),，4年降幅高達(dá)30%。
今年銀價(jià)會(huì)大起大落？
雖然有眾多推高銀價(jià)的重要因素,，但是半年漲八成的幅度是否已經(jīng)透支了未來的上漲空間,？記者在采訪中了解到，看多,、至少是看多今年銀價(jià)走勢的人占了大多數(shù),。
國際金融學(xué)者、暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》的作者宋鴻兵更是在其微博中大膽預(yù)言：“2011年全年,，白銀將可能到達(dá)50美元一線,。”而且,，他還不止一次地強(qiáng)調(diào)：“白銀將是你一生最大的一次投資機(jī)會(huì),。”2007年,，宋鴻兵曾經(jīng)成功預(yù)測了那一撥“驚天地,、泣鬼神”的黃金行情，他此番對(duì)白銀的言論受到不少人的追捧,。
“雖然白銀已經(jīng)創(chuàng)下一個(gè)新高,，但今年白銀的行情，特別是上半年,，多次創(chuàng)下新高的可能性還是非常大,。”劉洋溢表示,，“但是,，目前市場積蓄的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)非常大了。因?yàn)楹芏嘤钨Y炒完黃金之后開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)白銀市場,，隨著白銀被很多人當(dāng)作一種投資品,，市場風(fēng)險(xiǎn)也在急劇上升。目前,，白銀的價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離于它作為一種工業(yè)原材料的商品屬性的基本價(jià)值,。”
“暴漲必然意味著暴跌,�,？偟膩碚f，今年銀價(jià)回落的速度也會(huì)非�,？�,，應(yīng)該說，全年會(huì)是一個(gè)大起大落的行情,�,！眲⒀笠珙A(yù)測,。但是，他還是建議投資者積極進(jìn)入這一市場,�,！爸灰芎玫卦u(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，白銀還是可以作為一種很好的投資理財(cái)方式,�,！彼f。
鑒于市場的風(fēng)險(xiǎn)性,，劉洋溢建議投資者不要安排大量資金進(jìn)入,，比如以5%的資金做一個(gè)以小搏大的投資還是可以考慮的。但是,，如果你投入50%資產(chǎn)去“搏”白銀這個(gè)已經(jīng)積蓄了一定風(fēng)險(xiǎn)的市場,，就不是很明智了。
劉彥斌的建議則是“不要投機(jī),，要進(jìn)入就做好長期持有的準(zhǔn)備”,。“短期來講,，白銀市場的投機(jī)氛圍和炒作痕跡還是比較重的,，價(jià)格走勢應(yīng)該說是神鬼莫測，任何專家都不可能準(zhǔn)確預(yù)測,。但是如果從長期來看,，黃金白銀價(jià)格上漲是個(gè)必然的大趨勢，長期投資
一定沒有問題,�,！彼f。
劉洋溢還提醒打算長期投資的投資者,，白銀和黃金的投資還是有很大區(qū)別的,。“畢竟,，黃金有很強(qiáng)的金融屬性，但是白銀不具備,。各國央行都大量保存黃金,，而不是白銀�,！彼f,。
“真金白銀”未必最好
目前，國內(nèi)投資白銀的主要渠道有三種：一是實(shí)物白銀(如銀條,、銀幣等),；二是紙白銀(即賬戶白銀),；三是白銀T+D(即白銀延期交易)。
“因?yàn)槭艿絺鹘y(tǒng)觀念的影響,，很多投資者還是習(xí)慣于看到‘真金白銀’,，但是其實(shí)還有更好的投資方式�,！眲┍蟊硎�,，他比較推薦投資者選擇紙白銀或賬戶白銀的方式，因?yàn)樗掷m(xù)費(fèi)用低,、不需要保存成本,。
“白銀較之黃金由于存在容易氧化、損害率高的問題,，因此非常不宜保存,。而且同樣價(jià)值的黃金和白銀體積差別很大，如果投資金額較高,，存儲(chǔ)和轉(zhuǎn)移都是大問題,。”劉彥斌說,。
但是目前熱門的“白銀T+D”交易,，劉彥斌則建議普通投資者慎重考慮�,！耙�?yàn)檠悠诮灰状嬖诟軛U,，對(duì)于普通投資者來說不易掌握，可能風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較高,，它更適合快進(jìn)快出的投機(jī)者,。”
劉洋溢也把老百姓目前最能接受的實(shí)物白銀放在了最不推薦的位置,�,！俺搜趸⒈４娴葐栴},，目前實(shí)物白銀的流通性不高和變現(xiàn)難度也很大,，即使能夠變現(xiàn)，也要承受很高溢價(jià)和手續(xù)費(fèi),�,！�
而劉洋溢最為推薦的則是目前非常火爆的“白銀T+D”方式,�,！帮L(fēng)險(xiǎn)從某種意義上講是好的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的,。特別是行情好的時(shí)候,，有杠桿絕對(duì)是好事,。而且，個(gè)人投資者通過商業(yè)銀行進(jìn)入這個(gè)市場,，風(fēng)險(xiǎn)不是很大,。”他說,。
|