積極穩(wěn)健有序地推進(jìn)人民幣國際化
全國政協(xié)委員,、招商銀行行長,、黨委書記 馬蔚華
在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的推動下,，中國經(jīng)濟(jì)正加速與世界經(jīng)濟(jì)融為一體,，跨境貿(mào)易和投資快速發(fā)展，境外對人民幣需求日益增長,，人民幣登上國際舞臺正恰逢其時,。穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化,，有助于進(jìn)一步提升中國經(jīng)濟(jì)的國際化程度,，增強(qiáng)中國在國際經(jīng)濟(jì)金融體系中的影響力,。
就當(dāng)前而言，通過貿(mào)易結(jié)算和對外投資等手段促進(jìn)人民幣跨境流通,，對于部分釋放國內(nèi)多余的流動性，緩解國內(nèi)通脹壓力和資產(chǎn)泡沫風(fēng)險,，也具有積極的意義和作用,。
2009年以來,，中國通過擴(kuò)大跨境貿(mào)易和對外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍、拓展人民幣跨境流通區(qū)域等舉措,，使人民幣國際化取得了積極的進(jìn)展,。
但也應(yīng)清醒地看到，人民幣國際化將面臨跨境資本流動沖擊和利率匯率波動風(fēng)險加大等挑戰(zhàn),，因而是一個長期,、艱難的過程，應(yīng)遵循“積極穩(wěn)健,、有序推進(jìn)”的原則,，分階段、有步驟地加以推進(jìn),。既不能錯過時機(jī),，也不宜操之過急。現(xiàn)階段應(yīng)以擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用為主要著力點(diǎn),。特提出以下政策建議：
一,、建立健全境外人民幣投資回流機(jī)制。這是增強(qiáng)境外機(jī)構(gòu)與個人持有人民幣意愿的重要條件,。
可通過建立備案登記制的方式,，逐步放開外商直接投資項下的人民幣投資，促進(jìn)境外人民幣回流國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì),；在現(xiàn)已開展境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場的基礎(chǔ)上,，允許境外發(fā)行的人民幣私募股權(quán)基金投資于境內(nèi)創(chuàng)新型科技企業(yè)，并允許境外人民幣持有者通過境外證券及基金公司投資境內(nèi)A股市場,；探索制定境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大非居民人民幣業(yè)務(wù)范圍試點(diǎn)方案,，通過非居民人民幣賬戶為境外機(jī)構(gòu)提供投資理財、貨幣兌換,、信貸融資等金融服務(wù),。
二、促進(jìn)人民幣成為區(qū)域化的結(jié)算貨幣,，搭建人民幣對更多外幣的交易平臺,。這是引導(dǎo)市場主體更多地選擇使用人民幣的必要之舉。建議以港,、澳,、臺、東盟,、中東,、南美以及非洲地區(qū)等與中國大陸經(jīng)貿(mào)合作較為緊密的區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，加強(qiáng)與其貨幣當(dāng)局之間的戰(zhàn)略合作,，支持區(qū)域內(nèi)市場主體在貿(mào)易,、投資,、經(jīng)援合作等各環(huán)節(jié)中廣泛使用人民幣，以形成較穩(wěn)定的,、區(qū)域化的人民幣市場,。
同時，通過貨幣互換,、在各自外幣交易市場增設(shè)對方貨幣作為交易幣種等方式,，搭建起人民幣與上述區(qū)域貨幣之間的直接兌換平臺，并積極回應(yīng)境外央行將人民幣納入其外匯儲備的需求,。
三,、鼓勵支持港深共建人民幣離岸中心。一國貨幣的國際化一般都經(jīng)歷過通過離岸中心對外輻射的過程,，在港深建立人民幣離岸中心是較現(xiàn)實(shí)的選擇,。截至今年1月末，跨境人民幣結(jié)算總量中約75%是通過香港來完成的,，香港地區(qū)的人民幣存款余額已達(dá)到3706億元,，預(yù)計未來五年內(nèi)將躍升至2萬億元。
應(yīng)鼓勵深港兩地金融機(jī)構(gòu)合作推出以人民幣計價或交割的各種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品,；支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券,，進(jìn)一步發(fā)展香港人民幣債券市場；積極參與并支持香港聯(lián)交所在香港股票市場上實(shí)行港幣與人民幣的雙幣種報價,，允許投資者自由選擇幣種進(jìn)行交易和交割,；支持更多符合條件的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入香港人民幣銀行間拆借市場，引導(dǎo)形成合理的香港人民幣同業(yè)拆借利率曲線,；鼓勵境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與香港的人民幣與外幣無本金遠(yuǎn)期交易市場,，并進(jìn)一步推動構(gòu)建深港聯(lián)動的離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率形成機(jī)制。
四,、穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項目可兌換進(jìn)程,。貨幣可兌換是貨幣國際化的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前應(yīng)抓住有利時機(jī),，繼續(xù)有序推進(jìn)人民幣資本項目可兌換,，以擴(kuò)大人民幣跨境投資為重點(diǎn)，進(jìn)一步放寬對人民幣跨境資本交易的限制,。
此外,，中資銀行“走出去”進(jìn)程中的內(nèi)外聯(lián)動將對人民幣國際化起到積極的促進(jìn)作用，目前需要為此營造更加良好的制度環(huán)境,，如進(jìn)一步擴(kuò)大銀行融資性對外擔(dān)保額度,，大力支持鼓勵銀行境內(nèi)外、離在岸聯(lián)動產(chǎn)品創(chuàng)新等。謝謝大家,。