根據普益財富的統計數據,，境內發(fā)行并在2010年1月1日至2010年12月20日這一統計期內到期的9228款個人銀行理財產品中，零負收益產品共計32款,，其中,，結構性產品21款，證券投資類產品7款,，QDII產品5款,。產品投資期內市場風險加大以及產品策略出現失誤是這些產品零負收益的主因。
不過,，業(yè)內人士指出,，進入2010年后，各商業(yè)銀行對于產品的設計以及風險控制措施都積累了一些經驗,，同時,，股市也處于相對低點，零收益,、負收益產品數量在2011年有望減少,。
結構性產品難以擺脫“零負收益”魔咒
普益財富監(jiān)測數據顯示，境內發(fā)行并在2010年1月1日至2010年12月20日這一統計期內到期的個人銀行理財產品共計9228款,，按收益類型劃分：到期的保證收益型產品2434款,，保本浮動收益型產品1001款，非保本浮動收益型產品5793款,。在統計期內,，零負收益產品共計32款。其中,，證券投資類產品7款,，QDII產品5款，結構性產品21款，其中交通銀行發(fā)行的1款日元幣種產品既是結構性產品又是QDII產品,。
銀率網的分析指出,，這些零負收益產品主要成立時間集中在2007年四季度至2008年上半年，各國股市在沖擊歷史高點后單邊大幅下跌,，導致產品的市場風險增大,；在產品設計上，絕大部分不可提前贖回,，流動性相對較差,；投研團隊策略失誤，導致產品出現零收益,、負收益,。
從數量上來看，結構性產品占據了全部零負收益產品中接近2/3的席位,。據普益財富的統計,，其中掛鉤股票、指數,、股票和基金,、指數和基金、股票和期貨的產品共8款,�,！斑@些產品中，蘇格蘭皇家銀行,、招商銀行,、華夏銀行發(fā)行的3款產品都看漲掛鉤標的表現，觀察期內掛鉤標的表現不佳導致這些產品到期收益率為零,；東亞銀行發(fā)行的3款溢利寶投資系列產品到期收益率也為零,，這些產品本質上也是看漲型，但產品結構設計比較復雜,�,！逼找尕敻环治鰡T肖芳對《經濟參考報》記者表示,。
另外,，有6款掛鉤基金的產品到期收益率為零。其中,，渣打銀行發(fā)行了4款掛鉤于基金的結構性產品——龍騰亞洲股票基金系列產品,，均掛鉤于南韓指數基金、新加坡指數基金,、新華富時中國25指數基金,，基準基金為標準普爾500指數基金，各掛鉤基金的相對表現=掛鉤基金的收盤水平/掛鉤基金的初始水平-基準基金的收盤水平/基準基金的初始水平。由于這4款產品在每個季度觀察日,，最遜色基金相對表現均低于0%,，且三只基金中表現較為遜色的兩只基金相對表現平均值均低于設定值，故均觸發(fā)了零收益事件,，這4款產品到期收益率均為零,。
掛鉤匯率的產品有4款到期收益率也為零。其中,，蘇格蘭皇家銀行發(fā)行了1款掛鉤澳元兌美元即期匯率的產品,，由于產品投資期間澳元兌美元匯率上漲并向上突破產品設計的收益區(qū)間，致使觸發(fā)了零收益事件,。農業(yè)銀行發(fā)行的3款掛鉤于歐元兌美元的產品,，由于這些產品的投資期(2009年12月至2010年3月)是歐洲債務危機的開端、發(fā)展和蔓延時期,，歐元兌美元一路下跌突破產品設計的收益區(qū)間下限,，觸發(fā)零收益事件。
國內股市大跌“拖垮”證券投資類產品
肖芳對《經濟參考報》記者表示,，一些產品是投資于國內股票或基金市場的證券投資類產品,，且都經歷了2008年股市大跌行情，所以到期也都出現了不同程度的負收益情況,。
比如,，招商銀行到期的1款證券投資類產品——“金葵花”增強基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”理財計劃資金主要投資于證券投資基金，包括但不限于開放式證券投資基金,、交易所上市交易的封閉式基金,、交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(LOF),、合格境內機構投資者設立的基金(QDII基金)以及國內證券交易所掛牌交易的A股股票(含新股申購),、債券、銀行存款,。該產品投資期為2008年1月23日至2010年1月25日,，到期年化收益率為-19.27%。
平安銀行到期的1款證券投資類產品——安盈0808基金優(yōu)選人民幣理財計劃投資對象為平安信托投資有限公司設立的平安步步高基金優(yōu)選集合信托計劃,。信托計劃的投資管理人為平安證券有限責任公司,，投資范圍為國內依法公開發(fā)行的各類證券投資基金和現金類資產，現金類資產包括新股申購,、銀行存款,、國債回購等經委托人認可的其他投資。該產品投資期為2008年3月19日至2010年3月19日,，到期年化收益率為-10.38%,。
光大銀行到期的1款證券投資類產品——陽光理財資產管理計劃“同贏八號”產品，該資產管理計劃委托國投信托通過設立信托計劃投資于在交易所公開掛牌交易或已經公開發(fā)行并即將公開掛牌交易的證券產品，具體包括：A股股票,、滬深交易所的債券(國債,、企業(yè)債、可轉債等債券資產)及債券回購,、權證,、封閉式基金、從交易所市場買賣指數型LOF與ETF的流通份額,，以及現金資產,。該產品投資期為2007年8月1日至2010年8月1日，到期年化收益率為-5.92%,。
深圳發(fā)展銀行到期的1款證券投資類產品——“聚財寶”鴻運計劃2007年3號精選基金人民幣理財產品投資于證券投資基金,、集合資產管理計劃、固定收益與現金類產品,。該產品投資期為2007年12月11日至2010年12月10日,，到期年化收益率為-5.81%。
部分QDII產品仍未“緩過勁”
盡管金融危機的陰霾已經漸漸散去,，但是一些在投資期間經歷了這場危機的QDII產品到期仍然出現了較大虧損,。
比如，農業(yè)銀行到期的2款QDII產品,，雖然投資幣種分別為人民幣和美元,，但都是基金組合產品，直接投資于四支基金：荷銀中國股票基金40%,，荷銀印度股票基金20%,，荷銀巴西股票基金20%，荷銀俄羅斯股票基金20%,。投資期為2007年11月21日至2010年11月21日,，到期年化收益率為-9.62%。
再如,，北京銀行到期的2款QDII產品,，雖然投資幣種不同，一款為人民幣產品,，一款為美元產品,，但投資對象均為美林集團發(fā)行的以美元計價的3年期票據——美林全球精英基金組合票據(“境外票據”)。它由以下四個基金組成：摩根士丹利亞洲房地產基金25%,；怡富中國基金25%,；鄧普頓環(huán)球均衡增長基金25%,；貝萊德美林世界礦業(yè)基金25%,。投資期為2007年10月11日至2010年10月11日，到期年化收益率分別為-8.00%和-6.67%。