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“兩會”即將召開,筆者認(rèn)為關(guān)注民生,重視消費(fèi)將是貫穿兩會的主題之一,而經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中,海上風(fēng)電將成為市場未來熱點(diǎn)之一,建議重點(diǎn)關(guān)注,同時(shí)注意防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
民生,、消費(fèi)主題:重點(diǎn)配置醫(yī)藥行業(yè)
從歷史上來看,歷屆“兩會”的主要議題都成為貫穿當(dāng)年政策走向的主線,對其后的政治,、經(jīng)濟(jì)和社會生活產(chǎn)生重大影響。作為今年“兩會”的重中之重,民生和消費(fèi)將吸引市場的目光,。在“兩會”召開之前,國務(wù)院連續(xù)召開關(guān)于醫(yī)改和公立醫(yī)院改革的多次會議,我們認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)可以作為民生和消費(fèi)的中心主題做重點(diǎn)配置,。
從基本面看, 2 月18 日,國辦印發(fā)《醫(yī)藥衛(wèi)生體制五項(xiàng)重點(diǎn)改革2011
年度安排》,指出要進(jìn)一步擴(kuò)大醫(yī)療保障范圍、提升保障水平,推進(jìn)建立國家基本藥物制度和推動公立醫(yī)院改革,這些舉措將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到積極效果,。而3 月1
日起,《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范(2010 年修訂)》正式實(shí)施,新標(biāo)準(zhǔn)的提升將加速藥品制造企業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化,推動產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)集中度提高,。2010
年生物醫(yī)藥行業(yè)被列為戰(zhàn)略性新興行業(yè),2011年受政策推動行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步加快。從市場的層面來看,
A股醫(yī)藥板塊近年來表現(xiàn)突出,但年初以來由于市場偏重于低估值板塊和投資者對降價(jià)政策的擔(dān)心,相對表現(xiàn)一般。從目前估值水平看,A 股醫(yī)藥板塊2011 年整體動態(tài)PE
約為30倍,處于合理區(qū)間,且醫(yī)藥行業(yè)年報(bào)表現(xiàn)相對靚麗,。我們認(rèn)為,“兩會”前的醫(yī)藥行業(yè)有四大看點(diǎn),一是加快基本醫(yī)療保障制度建設(shè),二是初步建立國家基本藥物制度,三是健全醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系,四是促進(jìn)基本公共衛(wèi)生服務(wù)逐步均等化,。
“兩會”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型:海上風(fēng)電成為焦點(diǎn)
“兩會”期間,近期異軍突起的海上風(fēng)電投資主題或成為市場關(guān)注的另一目標(biāo)。
從基本面看,“海洋經(jīng)濟(jì)”作為產(chǎn)業(yè)體系中一個(gè)單獨(dú)的組成部分寫入五年規(guī)劃尚屬首創(chuàng),體現(xiàn)了我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏大戰(zhàn)略布局——“科學(xué)規(guī)劃海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展,發(fā)展海洋油氣,、運(yùn)輸,、漁業(yè)等產(chǎn)業(yè),合理開發(fā)利用海洋資源”;而本次《國家“十二五”海洋科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》更是明確了優(yōu)先發(fā)展的八大領(lǐng)域,海上風(fēng)電的投資機(jī)會或?qū)L(fēng)生水起。近期海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目啟動,國家能源局向遼寧,、上海,、山東、江蘇等11個(gè)省份有關(guān)部門下發(fā)了通知,要求各地申報(bào)海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目,按照
“先試點(diǎn),、后擴(kuò)大”原則建設(shè),根據(jù)風(fēng)能資源,、海域環(huán)境、電力送出和技術(shù)能力等條件統(tǒng)籌確定項(xiàng)目規(guī)模,。從海上風(fēng)電資源分布上來看,我國近海風(fēng)能資源由北至南呈遞增趨勢,。未來上海、江蘇,、浙江等華東地域的海上風(fēng)電上市公司可能會異軍突起,可適當(dāng)關(guān)注其投資機(jī)會,。
值得我們注意的是,近期非洲和中東局勢風(fēng)云突變,可能會對投資構(gòu)成一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)該在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上抓住機(jī)會。
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