今年以來最大一樁可轉債發(fā)行浮出水面,，中石化今日將發(fā)行230億元可轉債，券商預計此次凍結資金將超過萬億元,，這也使得市場資金面短期緊張,。
凍結資金或過萬億
按照中石化公告，此次可轉債的初始轉股價格為9.73元,。此次發(fā)行可轉債將向除控股股東外的原A股股東以每股3.314元可轉債的比例優(yōu)先認購,，優(yōu)先認購若全額行使，認購比例將超過60%,。
中石化此次發(fā)行的可轉債與此前工行,、中行的可轉債類似。多數(shù)券商認為,，若原股東的優(yōu)先配售比率達到最大,，網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)售的中石化轉債的中簽率在0.8%以上。中金公司更預計網(wǎng)上網(wǎng)下累計凍結資金將超過2萬億元,。
中金公司在對中石化轉債的報告中指出,，與銀行轉債的正股相比，中石化正股具有相對確定的估值修復和略好的正股彈性,，不過長期表現(xiàn)未必能超過工行,、中行。
青睞轉債的機構增加
部分基金公司人士指出,，相對于近期發(fā)行的券種,，從票息看中石化轉債并不算優(yōu)厚，但由于處于升息通道,，可轉債受到大多數(shù)債券基金經(jīng)理們的青睞,。
從中行轉債的網(wǎng)下申購情況看，證券公司,、保險公司申購量較大,，而基金公司中不少由于托管在中行所以不能參與申購，因此參加中石化可轉債申購的基金預計將增多,。
東吳證券指出,，去年以來可轉債市場一直保持著高昂的申購熱情，預計中石化轉債的申購踴躍程度將超過工行和中行,。
昨日暴跌之后,，中石化A股股價下挫至8.74元每股,，較初始轉股價低近1元；目前已上市的可轉債中,，中行轉債的情況與之類似,，目前中行轉債報105.83元，中行正股價3.24元,，而轉股價3.74元,，中行轉債目前債性明顯。