記者日前從有關方面了解到,，最近有關監(jiān)管部門聯(lián)合在北京召開《證券投資基金法》修訂工作階段性討論會,，會議重點討論了修改草案中有關強化市場主體行為監(jiān)管,、私募基金管理原則等問題,。這標志著《證券投資基金法》的制訂工作取得實質性進展,。
據(jù)悉,，發(fā)改委,、央行,、證監(jiān)會,、銀監(jiān)會,、保監(jiān)會、稅務總局和證券業(yè)協(xié)會以及來自京滬深三地的基金公司等參與了討論會,。
據(jù)了解,，前一階段，證監(jiān)會專門成立的基金法修改研究工作小組,，積極推動配合有關立法機關加快基金法的修改工作,，并形成了適當放寬對基金運作限制，嚴懲“老鼠倉”等的建言思路,。
相關人士透露,，證監(jiān)會建議修改基金法的主要思路包括：強化市場行為監(jiān)管，規(guī)范市場主體和從業(yè)人員的行為；適度放松業(yè)務管制,，增強基金業(yè)的活力和競爭力,；在嚴格控制風險的前提下，鼓勵基金業(yè)開展創(chuàng)新活動,；從基金業(yè)實際出發(fā),，重點推進相關修改內容。
具體修改內容建議為,，適當放寬對基金運作的限制,，擴大基金投資范圍，對基金關聯(lián)交易適度“松綁”,，在防范潛在的利益沖突和利益輸送的前提下,，實現(xiàn)基金份額持有人利益的最大化。
分析人士表示,，目前的基金法,，對封閉式、開放式基金的運作方式作了具體描述,，但隨著LOF,、ETF等創(chuàng)新基金的不斷發(fā)展以及開放式和封閉式基金的相互融合，法律凸顯滯后性,，市場要求放寬基金運作方式限制的呼聲高漲,。
另一束縛基金發(fā)展的是關聯(lián)交易問題。目前有多家上市銀行已成為基金托管人,，而受制于基金法,，基金不能買賣與基金托管人有控股關系的股東或有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證券。因此,，擴大基金投資范圍,，適度“松綁”基金關聯(lián)交易也已成為業(yè)界共識。
對基金的違法違規(guī)行為,，證監(jiān)會建議基金法應增加基金從業(yè)人員行為準則的規(guī)定以及違反相關義務的法律責任,，加強對基金從業(yè)人員的監(jiān)管力度，嚴懲“老鼠倉”等背信行為,。
在實踐中,，基金管理公司的股東或股東的實際控制人違法違規(guī)，往往會對公司產生重大影響,�,；鸱ǖ奶幜P對象主要是針對基金管理公司，而沒有涉及其股東及其實際控制人,，眾多業(yè)內人士建議修改后的基金法在相關方面能作出更細致的規(guī)定,。
證監(jiān)會也建議，完善基金監(jiān)管制度，豐富監(jiān)管機構執(zhí)法手段,，細化相關監(jiān)管措施,，適當延伸監(jiān)管范圍。同時,，針對基金業(yè)發(fā)展實踐中遇到的新情況新問題,，證監(jiān)會建議研究提出解決對策并在法律層面上予以明確，如探索基金管理人新的組織形式等,。
參與討論和修改的業(yè)內人士表示,，我國現(xiàn)有的《證券投資基金法》于2004年實施，到現(xiàn)在已經7年,。雖然這部法律對證券投資基金的發(fā)展起了很好的促進作用,，但它已不太適應現(xiàn)實發(fā)展需要。特別是目前私募基金的發(fā)展越來越快,，而我國在這方面沒有很好的規(guī)范,。盡管私募基金是在法律的豁免條款下生存的一種基金，但是這個豁免的界限并不是表述得非常完整,。因此有一種觀點認為，可以通過修改《證券投資基金法》,，將私募基金納入監(jiān)管框架,，從而給予其合法身份。
有數(shù)據(jù)顯示,，目前陽光私募已經有幾百只,，規(guī)模達到幾百億，而地下私募更是個天文數(shù)字,，有說法是接近萬億,。但私募基金長期以來一直存在監(jiān)管上的缺位，法律地位也不明確,，這成為其進一步健康發(fā)展的重大障礙,。
據(jù)透露，該修訂草案將監(jiān)管范圍拓寬至私募基金,、私募股權投資基金,、風險投資基金等機構，并放寬基金從業(yè)人員買賣證券,、公募基金投資重大利益相關方股票等限制,，允許員工持股計劃。
比較現(xiàn)有的《證券投資基金法》,，修訂草案中第二條出現(xiàn)“公開或非公開募集資金”字樣的表述,，另外將原規(guī)定中“其他證券投資品種”改為“投資品種”，去掉“證券”兩字。
業(yè)內專家分析,，這意味著此次修改將私募基金,、PE、VC,、券商集合理財計劃,、信托投連險等都納入監(jiān)管體系，同時也為其他投資新品種預留空間,。值得關注的是,，修訂草案專為非公開募集基金開辟一個章節(jié)。根據(jù)草案第七十五條的規(guī)定,，私募基金在符合一定條件之后,，可以開展公募業(yè)務。