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外匯期權(quán)(foreign exchange
options)也稱為貨幣期權(quán),，指合約購買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后,，所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi),，按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。
外匯期權(quán)是期權(quán)的一種,，相對(duì)于股票期權(quán),、指數(shù)期權(quán)等其他種類的期權(quán)來說，外匯期權(quán)買賣的是外匯,，即期權(quán)買方在向期權(quán)賣方支付相應(yīng)期權(quán)費(fèi)后獲得一項(xiàng)權(quán)利,，即期權(quán)買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權(quán)賣方買賣約定的貨幣,，同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約,。
外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值,，客戶有較好的靈活選擇性,，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì),。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用,。期權(quán)的買方風(fēng)險(xiǎn)有限，僅限于期權(quán)費(fèi),，獲得的收益可能性無限大,；賣方利潤有限，僅限于期權(quán)費(fèi),，風(fēng)險(xiǎn)無限,。
期權(quán)外匯買賣實(shí)際上是一種權(quán)力的買賣。權(quán)力的買方有權(quán)在未來的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)力的賣方(如銀行)買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣,。同時(shí)權(quán)力的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約,。
買權(quán)是指期權(quán)(權(quán)力)的買方有權(quán)在未來的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向銀行買進(jìn)約定數(shù)額的某種外匯；賣權(quán)是指期權(quán)(權(quán)力)的買方有權(quán)在未來一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向銀行賣出約定數(shù)額的某種外匯,。當(dāng)然,，為取得上述買或賣的權(quán)力，期權(quán)(權(quán)力)的買方必須向期權(quán)(權(quán)力)的賣方支付一定的費(fèi)用,，稱作保險(xiǎn)費(fèi)(Premium),。因?yàn)槠跈?quán)(權(quán)力)的買方獲得了今后是否執(zhí)行買賣的決定權(quán)，期權(quán)(權(quán)力)的買方則承擔(dān)了今后匯率波動(dòng)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn),，而保險(xiǎn)費(fèi)就是為了補(bǔ)償匯率風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失,。這筆保險(xiǎn)費(fèi)實(shí)際上就是期權(quán)(權(quán)力)的價(jià)格。
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