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金融問(wèn)題對(duì)于大國(guó)來(lái)說(shuō)，從來(lái)都是一個(gè)戰(zhàn)略問(wèn)題,。大國(guó)歷來(lái)將金融問(wèn)題與安全問(wèn)題并列起來(lái),，從美國(guó)派駐世界銀行擔(dān)任行長(zhǎng)的佐立克和其好幾位前任分別擁有外交或國(guó)防背景中就看得非常清楚。然而,，中國(guó)在金融問(wèn)題上似乎較少有戰(zhàn)略性思維,，有的只是在五年規(guī)劃中由相關(guān)部門(mén)提出的，具有濃厚部門(mén)利益色彩的計(jì)劃,。這可能與體制有關(guān),，與中國(guó)摸著石頭過(guò)河的改革模式有關(guān)，也與時(shí)代背景有關(guān),。本輪金融危機(jī)讓中國(guó)更有必要思考自身的金融戰(zhàn)略,。中國(guó)深刻地感覺(jué)到，一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)如果沒(méi)有金融大國(guó)來(lái)支撐將是如何被動(dòng),。目前全球金融版圖和國(guó)際金融體系正在發(fā)生劇變，此時(shí)中國(guó)更有必要思考自身的金融戰(zhàn)略,，以什么樣的目標(biāo)和策略去參與國(guó)際金融體系改革,。
的確，金融危機(jī)讓我們思考金融戰(zhàn)略問(wèn)題,。然而要把這樣一個(gè)巨大問(wèn)題分析清楚卻并非易事,。我們可能見(jiàn)到一些學(xué)人的思想火花不時(shí)在各種媒體上閃爍，但少有系統(tǒng)性闡述,。夏斌研究員與其助手陳道富合作的新著《中國(guó)金融戰(zhàn)略：2020》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《戰(zhàn)略》）系統(tǒng)地對(duì)中國(guó)未來(lái)十年金融發(fā)展的關(guān)鍵性,、戰(zhàn)略性問(wèn)題給予了清晰的回答。他們的著作無(wú)疑是生逢其時(shí),。這部集學(xué)術(shù)性,、政策性和實(shí)務(wù)性于一身的40萬(wàn)字鴻篇巨著,，不是金融危機(jī)所激發(fā)的偶然靈感，而是作者長(zhǎng)期思考的心血結(jié)晶,。夏斌先生是少有的縱橫于研究部門(mén),、貨幣決策部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)的金融大家。中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)——深圳證券交易所總經(jīng)理——中國(guó)人民銀行政策研究室負(fù)責(zé)人——中國(guó)人民銀行非銀司司長(zhǎng)——“國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)+國(guó)務(wù)院參事+中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員”的履歷,，使夏斌先生的研究既有許多決策和實(shí)務(wù)工作的積淀,，也能從金融管理當(dāng)局的思維跳出而讓位于國(guó)家核心利益思維。夏斌先生早在人民銀行總行研究部讀研究生時(shí)曾在野村證券實(shí)習(xí)一年,，對(duì)國(guó)外證券市場(chǎng)早有了解,，這一他不太向人炫耀的“海歸”經(jīng)歷，則讓其有一個(gè)對(duì)全球化的全面認(rèn)識(shí),。這些獨(dú)特資源使他成為思考戰(zhàn)略問(wèn)題,、設(shè)計(jì)中國(guó)金融藍(lán)圖的合適的思想家。
《戰(zhàn)略》首先從理論層面對(duì)金融的本質(zhì)進(jìn)行了學(xué)術(shù)性分析,，認(rèn)為穩(wěn)定的金融系統(tǒng)是貨幣政策,、金融監(jiān)管、微觀金融行動(dòng)（即涉及國(guó)內(nèi)的金融活動(dòng)）和金融開(kāi)放（即涉及匯率,、資本流動(dòng)的涉外金融活動(dòng)）四要素的平衡,。這個(gè)復(fù)雜的四維系統(tǒng)與生俱來(lái)存在著內(nèi)在的擴(kuò)張性和不穩(wěn)定性，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的,、不斷演化的系統(tǒng),，還存在結(jié)構(gòu)上的非平等性。這是制定金融戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ),。
戰(zhàn)略的制定依賴(lài)于對(duì)自身和周邊環(huán)境的現(xiàn)狀與趨勢(shì)的理解,。在對(duì)中國(guó)未來(lái)發(fā)展所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)對(duì)金融的需求分析后，進(jìn)一步指出了中國(guó)的金融現(xiàn)實(shí),，即“金融滯后”與“金融弱國(guó)”,，而金融戰(zhàn)略就是試圖擺脫金融弱國(guó)地位，實(shí)現(xiàn)與第二大經(jīng)濟(jì)體相適應(yīng)的第二大金融強(qiáng)國(guó)地位,�,；趯�(duì)自身和周邊環(huán)境的考慮，“充分市場(chǎng)化”和“有限全球化”成為戰(zhàn)略方向選擇,。作者認(rèn)為“目前國(guó)內(nèi)金融的發(fā)展,，‘不是過(guò)了’，而是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,，需要進(jìn)一步放松金融各方面的市場(chǎng)準(zhǔn)入,、資金價(jià)格、產(chǎn)品創(chuàng)新等管制,�,！被谖磥�(lái)國(guó)際金融秩序的不確定性和中國(guó)“金融弱國(guó)”的現(xiàn)實(shí),，作者認(rèn)為“我國(guó)在擁抱金融全球化過(guò)程中的戰(zhàn)略過(guò)渡期內(nèi)，必須保持有限的金融全球化態(tài)勢(shì),。即金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放過(guò)程,，只能是漸進(jìn)的，在國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融的融合度上,，只能是有限的,。并且，兩者需要在相互配合中推進(jìn),�,！边@一核心理念體現(xiàn)在整個(gè)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)的各個(gè)方面。本輪金融危機(jī)使大家對(duì)全球化的收益和風(fēng)險(xiǎn)有了更為全面的認(rèn)識(shí),，但危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管的強(qiáng)化趨勢(shì)卻為有關(guān)管理部門(mén)找到了強(qiáng)化金融管制的借口,。但愿《戰(zhàn)略》發(fā)出“充分市場(chǎng)化”的吶喊能夠驚醒夢(mèng)中人。
基于上述分析,，作者將戰(zhàn)略目標(biāo)分為國(guó)內(nèi)金融業(yè)的市場(chǎng)化,、有序的金融對(duì)外開(kāi)放、穩(wěn)定的國(guó)際金融環(huán)境,、有效的調(diào)控監(jiān)管體系四大目標(biāo),，分解為15項(xiàng)小目標(biāo)。很有意思的是,，作者將“有序的金融對(duì)外開(kāi)放”置于重中之重,，竟不惜筆墨，專(zhuān)辟五章來(lái)分別討論匯率問(wèn)題,、人民幣國(guó)際化問(wèn)題,、資本項(xiàng)目開(kāi)放問(wèn)題、外匯儲(chǔ)備管理問(wèn)題,，以及國(guó)際金融中心建設(shè)問(wèn)題,。我想這不是因?yàn)檫@幾個(gè)問(wèn)題很時(shí)髦，而是事關(guān)中國(guó)金融戰(zhàn)略大局,，并且解決起來(lái)難度很大,，需要很高的藝術(shù)。盡管對(duì)國(guó)內(nèi)金融改革的戰(zhàn)略視角只有一章內(nèi)容,，然而卻入木三分。他旗幟鮮明地批判了當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的兩個(gè)錯(cuò)誤傾向,，一是“過(guò)度或片面強(qiáng)調(diào)金融體系的穩(wěn)定”,，二是“一些人簡(jiǎn)單模仿和過(guò)分迷信所謂的‘現(xiàn)代金融’”（而“現(xiàn)代金融”的風(fēng)險(xiǎn)影響了決策者的決策）。同時(shí),，“管理部門(mén)間協(xié)調(diào)不力,、對(duì)管理部門(mén)監(jiān)督不夠”也是重要原因,。根據(jù)這樣的判斷，他自然堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革取向,，對(duì)改革中的若干重大問(wèn)題進(jìn)行了分析,，如準(zhǔn)入限制的市場(chǎng)化，金融市場(chǎng)的統(tǒng)一與完善,，中小企業(yè)融資體系的完善,，政策性金融體系的完善，國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制改革,，新開(kāi)放格局下的貨幣政策體系,，金融監(jiān)管框架與協(xié)調(diào)等。
本書(shū)的點(diǎn)睛之章就是最后一章,，這章是全書(shū)的總結(jié)和落腳點(diǎn),，是真正構(gòu)成政策建議的一章。本章將全書(shū)發(fā)展戰(zhàn)略歸納為四大目標(biāo)和四項(xiàng)原則,。其中這四項(xiàng)原則是非常有建設(shè)性的,，這四項(xiàng)原則分別是“經(jīng)濟(jì)為本”，“中國(guó)金融的對(duì)內(nèi)開(kāi)放要優(yōu)先快于對(duì)外開(kāi)放”,，“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的金融改革與開(kāi)放務(wù)必講究節(jié)奏,、次序和政策的銜接配合”，“謹(jǐn)慎引進(jìn)‘高杠桿’金融產(chǎn)品”,，并確立七項(xiàng)工作任務(wù),。這些行動(dòng)建議真正體現(xiàn)出一個(gè)國(guó)家高參的價(jià)值之所在。
對(duì)于文中的觀點(diǎn)和建議,，我不敢妄加太多評(píng)論,。我更覺(jué)得這種研究問(wèn)題的思路和踏踏實(shí)實(shí)不嘩眾取寵的嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)態(tài)度值得我們學(xué)習(xí)。本書(shū)開(kāi)始寫(xiě)作于2007年,，那時(shí)次貸危機(jī)還未演化為全球危機(jī),，金融戰(zhàn)略問(wèn)題遠(yuǎn)非今天這樣引人關(guān)注，但夏斌先生就有這樣的視角,，這確實(shí)與他獨(dú)到的經(jīng)歷和思維有關(guān),。于是歷時(shí)近整三年，終于完成,。在當(dāng)前“快餐”文化時(shí)代,，這樣慢工出細(xì)活的研究委實(shí)不多。關(guān)于中國(guó)金融戰(zhàn)略是每一個(gè)學(xué)者和決策者都可以去思考的問(wèn)題,，可能最后落實(shí)到政策建議的就是那么一篇不太長(zhǎng)的文章,、一段話(huà)、一句話(huà)甚至是一個(gè)提法，然而,，要寫(xiě)好這樣的政策建議需要堅(jiān)實(shí)的理論準(zhǔn)備和對(duì)現(xiàn)實(shí)清醒而全面的把握,，需要一個(gè)厚積薄發(fā)的過(guò)程。在當(dāng)前的對(duì)策研究者中,，我們看到的常是領(lǐng)導(dǎo)重視什么就寫(xiě)什么的應(yīng)景之作,，是語(yǔ)不驚人死不休的嘩眾取寵，是什么熱鬧就寫(xiě)什么的媒體文章,。在這樣一個(gè)浮躁的時(shí)代,，有遠(yuǎn)見(jiàn)和責(zé)任感的學(xué)者應(yīng)當(dāng)是關(guān)注國(guó)家命運(yùn)、勤勤懇懇的研究者,。對(duì)于戰(zhàn)略性問(wèn)題研究,，國(guó)家應(yīng)當(dāng)有一批超越于部門(mén)利益之上專(zhuān)門(mén)研究之人物。對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō),，應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造一個(gè)讓學(xué)者安心研究基礎(chǔ)性戰(zhàn)略性問(wèn)題的環(huán)境,，而不讓學(xué)者為了生存和體面的生活而通過(guò)“化緣”來(lái)研究。那樣的話(huà),，則是學(xué)者之幸,，民族之福！
（外交學(xué)院教授）
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