|
近期上證指數(shù)圍繞2800關(guān)口作反復(fù)震蕩,，而結(jié)構(gòu)性調(diào)整加劇,。結(jié)合目前至春節(jié)前后的市場情況，投資者宜對年報業(yè)績預(yù)期良好并且具備一定成長性的大盤股加以重點(diǎn)關(guān)注,。
煤炭和有色：資源繼續(xù)吃香去年以來國際大宗商品期貨價格的整體上漲,，使得資源類股吃香，尤其是其中的有色和煤炭大盤股,，業(yè)績上升勢頭良好,。
先來分析煤炭，該行業(yè)去年景氣向好,，煤價如期上漲,，主要煉焦煤公司西山煤電、盤江股份均已發(fā)布提價公告,。目前進(jìn)入“十二五”第一年,，煤炭下游行業(yè)開工率將逐步回升，一季度投資增速將保持高位，從而繼續(xù)拉動煤炭需求,，上半年煤炭價格預(yù)計仍將保持高位,。值得關(guān)注的是，借助于煤炭行業(yè)整合,，煤炭上市公司收購大幕已正在拉開,。2009年開始從山西試點(diǎn)繼而向河南等其他地區(qū)推進(jìn)的煤炭資源整合，未來兩年內(nèi)將陸續(xù)整合成型,。建議關(guān)注：西山煤電,、上海能源、潞安環(huán)能等,。
再看有色,，目前以銅為代表的基本金屬正站在歷史的最高位寬幅波動，去年以來的美元貶值,、流動性過剩以及通脹預(yù)期等因素加劇了商品市場的大幅上漲,，各國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇已經(jīng)提前反映到金屬價格的上漲中。與此同時,，新興產(chǎn)業(yè)將是“十二五”規(guī)劃發(fā)展中的重點(diǎn),，對于有色金屬原材料行業(yè)來講，其中的稀貴金屬在未來三至五年仍有廣闊的應(yīng)用范圍與上升空間,。建議關(guān)注江西銅業(yè),、西部礦業(yè)、中金黃金,。
鐵路和海運(yùn)：估值水平占優(yōu)鐵路和海運(yùn),，在交通運(yùn)輸類股中的估值水平比較低，近日走勢比較活躍,，值得留心,。
在鐵路方面，去年的全國鐵路貨運(yùn)量,、貨物周轉(zhuǎn)量,、客運(yùn)量、旅客周轉(zhuǎn)量同比增長兩位數(shù),。而隨著鐵路行業(yè)市場化進(jìn)程的逐步推進(jìn),，該行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)會。比如,，在投融資改革方面,，以存量換增量的方式,，目前鐵路運(yùn)輸上市公司將作為鐵道部資本市場的融資平臺,，具有先行優(yōu)勢。同時，隨著進(jìn)入鐵路建設(shè)的多種資本對回報率的要求以及電力等生產(chǎn)資料價格的上漲,，鐵路運(yùn)輸價格市場化將是未來的趨勢,，鐵路運(yùn)輸?shù)挠綄?shí)現(xiàn)提升。建議投資者關(guān)注大秦鐵路和廣深鐵路,。另外,，在鐵路設(shè)備股方面，根據(jù)政府最新規(guī)劃,，“十二五”期間中國鐵路投資仍將達(dá)到3.5萬億元,，比“十一五”高出70%左右。我們看好中國鐵路設(shè)備市場的發(fā)展,，個股繼續(xù)關(guān)注中國南車,、中國北車。
在海運(yùn)方面,，盡管2010年行業(yè)運(yùn)力尤其干散貨運(yùn)力出現(xiàn)了高速增長,，但行業(yè)總體上呈現(xiàn)了向上的趨勢，BDI,、VLCC的TCE和CCFI均比2009年出現(xiàn)了上升,。反觀航運(yùn)股估值已降至歷史最低水平附近，已提前消化行業(yè)利空預(yù)期,。建議關(guān)注中海集運(yùn)年報大逆轉(zhuǎn)扭虧后估值偏低),、中遠(yuǎn)航運(yùn)（年報業(yè)績預(yù)增100%以上)。
央企50：整合提升投資價值上證中央企業(yè)50指數(shù)基本上涵蓋了在上交所上市的最大的50家央企,，這50家企業(yè)具有獨(dú)特的資源優(yōu)勢,，收益穩(wěn)定、流動性高,，可作為投資者價值投資的品種,。一些2010年報業(yè)績預(yù)期良好而且具有良好成長性的大盤藍(lán)籌股，也名列其中,。
國資委主任王勇日前表示,，2011年要推進(jìn)央企聯(lián)合重組，同時也要鼓勵央企整體上市,，而新成立的國新控股管理公司將作為央企重組和資產(chǎn)整合的平臺,。建議關(guān)注：五礦發(fā)展(三季報業(yè)績已超過2009年全年67%)。
|