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年終將至，基金年度冠軍爭奪戰(zhàn)正如火如荼地進(jìn)行,，面對(duì)越來越多的基金產(chǎn)品,，2011年該如何選擇投資成為時(shí)下基民們最為關(guān)心的問題。隨著2011年投資策略報(bào)告密集出爐,，受貨幣政策緊縮預(yù)期的影響,，各大機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為2011年市場震蕩的可能性較大，而基金大類產(chǎn)品中偏股型基金抗通脹的有效性更高,，因此配置平衡,、調(diào)整靈活的偏股型基金受到機(jī)構(gòu)的青睞，而“新興產(chǎn)業(yè)+消費(fèi)”則成為各大機(jī)構(gòu)最看好的投資方向,。在此,，我們將結(jié)合各大機(jī)構(gòu)的2011年投資策略報(bào)告,，為基民們提供一些好的投資建議,。
中國好則新興市場好
備受關(guān)注的中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議剛剛結(jié)束,，穩(wěn)健的貨幣政策給在高通脹預(yù)期壓力之下的市場注入活水。不過,，在CPI超過5%,、通脹持續(xù)高企的情形下，該如何選擇投資行業(yè)和品種,？“定性地看,，市場受到壓抑的過程要持續(xù)到通脹回落之后而貨幣政策收縮停止之時(shí)�,！闭猩套C券在其最新的報(bào)告中稱,。
反觀海外市場，超越A股市場的區(qū)域市場比比皆是,。包括俄羅斯,、拉美、新興亞洲和中東市場,，今年呈現(xiàn)強(qiáng)勁的勢頭,。
年初至今，阿根廷MERVAL指數(shù)以49%的漲幅居首,，緊挨其后的印尼雅加達(dá)綜合指數(shù),、泰國綜合指數(shù)漲幅也均超過40%。而“靈貓六國”也成為一個(gè)新名詞活躍在國際投資人口中,。所謂“靈貓六國”,，是由中國、印度,、越南,、印尼、土耳其和南非組成,，其共同特點(diǎn)是“有龐大的年輕人口,，經(jīng)濟(jì)多元，有活力”,。
與一般的觀點(diǎn)不同,，上投摩根投資經(jīng)理王邦祺認(rèn)為，是中國帶動(dòng)了全球新興市場成長,，在一定程度上推動(dòng)新興市場格局由“金磚四國”發(fā)展到“靈貓六國”,。“新興市場的股票其實(shí)規(guī)模并不大,，而中國則帶動(dòng)了全球新興市場的成長,。”王邦祺將這些總結(jié)為一句話,，即“明年新興市場有看頭”,。
“分析歷史數(shù)據(jù)以及今年以來海外市場與A股市場的指數(shù)表現(xiàn)與不同時(shí)間段的收益回報(bào)率,，可以發(fā)現(xiàn)海外市場與A股市場并非步調(diào)一致�,！眹度疸y全球新興市場基金經(jīng)理指出,，不少投資人開始從關(guān)注A股市場的行業(yè)輪動(dòng)，到關(guān)注新興市場中表現(xiàn)強(qiáng)勢的區(qū)域市場,，擴(kuò)大資產(chǎn)配置的區(qū)域范圍,，最大限度地分享全球性的經(jīng)濟(jì)增長成果。
近期,，新興市場投資基金研究公司(EPFR)指出,，截至11月末，新興市場基金總流入金額達(dá)843億美元,，創(chuàng)15年以來的新高,。業(yè)內(nèi)專家對(duì)此表示，資金凈流入表明新興市場跨年行情即將打響,，投資者要跟準(zhǔn)全球趨勢,，才能踏準(zhǔn)投資節(jié)奏。
未來投資機(jī)會(huì):做多新興產(chǎn)業(yè)
2010年可能是A股市場“最復(fù)雜”的一年,，A股全年曲折多變,，一季度結(jié)構(gòu)性牛市、二季度突然轉(zhuǎn)熊,，三季度整體性上漲,，四季度資源股的飆漲迎面趕上了“穩(wěn)貨幣”的政策轉(zhuǎn)向。
臨近收官之日,，眾投資者心有糾結(jié)與不甘,，難以把握的2010年即將過去，2011年作為“十二五”的開局之年,，投資機(jī)會(huì)在哪里,？
“未來藍(lán)籌股估值是否會(huì)迎來估值回歸是非常值得關(guān)注的問題�,！本绊橀L城能源基建基金經(jīng)理余廣在采訪時(shí)提出,。
在傳統(tǒng)的藍(lán)籌股中，銀行和地產(chǎn)估值比較低,，余廣看好價(jià)值投資的機(jī)會(huì),，“估值足夠便宜，盈利的增長又比較確定,，特別是行業(yè)龍頭公司,，具有很好的投資價(jià)值，長遠(yuǎn)來看，終究會(huì)迎來上漲機(jī)會(huì)”,。同時(shí),，他也十分看好中小盤股中的一些表現(xiàn)較好的上市公司。
而在政策預(yù)期的激勵(lì)下,，今年A股市場做多新興產(chǎn)業(yè)的熱情高漲,。從7月大盤步入反彈開始,，不少新興產(chǎn)業(yè)中的概念板塊在資金炒作下快速上行,。“不否認(rèn)新興產(chǎn)業(yè)板塊目前有炒作概念,，但是隨著‘十二五’期間經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的展開,，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為中堅(jiān)力量的價(jià)值將會(huì)逐步得到展現(xiàn)�,！便y河基金股票投資總監(jiān)錢睿南表示,。
今年以來，政策東風(fēng)頻頻吹向新興產(chǎn)業(yè),，使得該板塊成為A股市場上的投資沃土,，受到了各路資金的青睞。長盛基金預(yù)測,，由于受政策調(diào)控預(yù)期的影響較小,，新興行業(yè)的機(jī)會(huì)要大于傳統(tǒng)行業(yè)。特別是代表經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型,、內(nèi)需拉動(dòng)方向的大消費(fèi)制造,、新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)的機(jī)械設(shè)備行業(yè)中抵御周期波動(dòng)能力較強(qiáng)的高端制造業(yè)將會(huì)大受青睞，未來專注成長性投資有望獲得良好收益,。
記者同時(shí)發(fā)現(xiàn),，年終將至，各大券商2011年投資策略報(bào)告密集出爐,，“新興產(chǎn)業(yè)+消費(fèi)”成為各大機(jī)構(gòu)最看好的投資方向,。
創(chuàng)新型基金最“給力”
在股票投資方面，如果擔(dān)憂1800只個(gè)股難以分辨明晰,，可以考慮指數(shù)化投資,。指數(shù)化投資的優(yōu)勢是，能最大限度地降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資成本,，確保投資者能夠獲取市場平均收益,。
記者發(fā)現(xiàn)，在年末的基金“扎堆發(fā)行”大戰(zhàn)中,，類似滬市中小盤ETF這樣的創(chuàng)新型基金大受投資者追捧,，已成為最“給力”的產(chǎn)品。像紐銀基金首只產(chǎn)品策略優(yōu)選基金就被獲準(zhǔn)將股指期貨作為投資策略之一。
債券基金方面,，創(chuàng)新型債基更是因?yàn)槠洫?dú)有的投資價(jià)值和稀缺性被瘋狂搶購,。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度與2009年中期相比機(jī)構(gòu)增持債基上升幅度超過7%,；三季度仍在增加,，四季度創(chuàng)新型債基粉墨登場，富國匯利,、華富強(qiáng)化回報(bào),、天弘添利分級(jí)債基現(xiàn)一日售罄的火爆場景，成為今年基金發(fā)行市場的一大亮點(diǎn),。
業(yè)內(nèi)人士分析,，目前市場對(duì)創(chuàng)新型債基的需求量還很大，目前已發(fā)行的產(chǎn)品遠(yuǎn)不足以滿足現(xiàn)有的市場容量,。投資人對(duì)分級(jí)債基的認(rèn)可也體現(xiàn)在二級(jí)市場的交易溢價(jià)上,，富國匯利B上市首日溢價(jià)幅度高達(dá)8.8%，大成景豐B上市首日溢價(jià)幅度也達(dá)到3%,。據(jù)悉,，天弘添利B將在12月20日上市交易，溢價(jià)交易的幅度成為了投資人近期關(guān)注的焦點(diǎn),。
年末分紅潮中覓投資良品
盤點(diǎn)2010年的理財(cái)產(chǎn)品,，可能你會(huì)想不到，以南方恒元為代表的保本基金今年以來11%以上的正收益,，成為眾多股票型基金都無法達(dá)到的收益率,。
保本絕不意味著保守，在風(fēng)險(xiǎn)可以承受的前提下,，積極去尋找投資機(jī)會(huì),，保本基金同樣可以為持有人創(chuàng)造一個(gè)有競爭力的收益。
那么,，伴隨著年末的來臨,，挑選基金應(yīng)該遵循著何種原則呢？理財(cái)專家認(rèn)為,，可將基金的分紅狀況作為指標(biāo)之一,。
天相數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有297只基金先后分紅,，分紅次數(shù)高達(dá)425次,，分紅金額更是超千億大關(guān)，達(dá)到驚人的1024.93億元,，在2009年基金全年分紅315次,，分紅總額僅463.05億元。
那么，有哪些基金分紅最慷慨呢,？記者從wind數(shù)據(jù)中統(tǒng)計(jì)了2005年以來的股票型基金,、混合型基金的分紅情況，在139只已分紅的股票型基金中,，分紅總額排在前列的分別是易方達(dá)價(jià)值精選82.7億,、工銀價(jià)值69.7億、華夏優(yōu)勢增長68億,，分紅次數(shù)排在前面的分別是中郵核心優(yōu)選12次,、易方達(dá)價(jià)值精選9次、建信恒久價(jià)值9次,、工銀價(jià)值8次,。在所有股票型,、混合型基金中,，分紅總額排在前面的分別是華夏紅利、嘉實(shí)主題,、易方達(dá)價(jià)值精選,、華夏成長和工銀價(jià)值。根據(jù)晨星基金排行榜顯示,，28只記入排名的5年以上老基金中,，工銀價(jià)值以總回報(bào)率404.96%的業(yè)績排在第7名，年化回報(bào)率高達(dá)38.82%,。
此外,，在選擇基金上，基民們還要考慮眾多的因素,，如基金長期業(yè)績,、基金公司的整體實(shí)力、基金經(jīng)理投資風(fēng)格與業(yè)績,，甚至評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)參考等等,。
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