你可以不投資基金，但你不能不知道基金界的明星腕兒——王亞偉。買不到王亞偉的基金,，是一時無法改變的事實,。
作為明星基金經(jīng)理人,，王亞偉一直被稱為業(yè)內(nèi)的“一哥”,，他儼然已成為基金行業(yè)的標簽、風向標,，一舉一動都備受關(guān)注,。
一年一度的基金排名大戰(zhàn)已漸近高潮，目前位列第三的王亞偉會不會在最后一個月的業(yè)績沖刺中重演去年的“大逆轉(zhuǎn)”,，這著實令人期盼,。
“一哥”艱辛沖刺 “巾幗”惹眼參戰(zhàn)
據(jù)易天富基金研究中心統(tǒng)計，從12月1日的綜合排名來看,，當前王亞偉所管理的華夏策略年內(nèi)收益已由11月底的第三上升到第二位，位列華商盛世成長之后,，領(lǐng)先銀河行業(yè)優(yōu)選約1.3%,。而嘉實增長、華夏大盤精選,、天治創(chuàng)新先鋒分別以28.68%,、27.99%,、27.18%的業(yè)績位列四至六位,，東吳價值成長雙動力則暫時下滑至26.19%。在余下的不到30天的時間里,，年度三甲的競爭將愈演愈烈。盡管暫居老二的位置,，眾人還是寄希望于王亞偉的“反超”,，因為他的華夏大盤精選去年在年底最后一個交易日,，超過陸文俊管理的銀華價值優(yōu)選奪得年度冠軍,，兩者差距僅0.08%，上演了驚天大逆轉(zhuǎn)。
此前有數(shù)據(jù)顯示,，9月16日時華商盛世成長基金的年內(nèi)凈值增長率為21.04%,，王亞偉的華夏策略精選基金為8.31%,，相差近13個百分點；而根據(jù)晨星截至11月26日的排名顯示,，今年以來華商盛世成長基金的凈值增長率為42.87%,，華夏策略精選基金為31.97%，相差不到10個百分點,，而華夏大盤精選年內(nèi)凈值增長率升至28.24%,，排名第八位；到11月底,，根據(jù)易天富基金研究中心統(tǒng)計顯示,，華商盛世成長年內(nèi)收益率為42.75%，位列偏股型基金(含股票型及混合型基金)業(yè)績排名的首位,，而華夏策略精選為30.7%,，差距又擴大到11.62%；而就在進入12月的第一天,，王亞偉與孫建波的差距又略微收縮到10.31%,。
不過從目前的情況看，王亞偉今年的競爭對手除了華商盛世成長基金的孫建波,，還有來自銀河基金的陳欣以及東吳基金的王炯兩位美女基金經(jīng)理,，“一哥”的奪冠路頗顯艱辛。
今年排名大戰(zhàn)中一大亮點就是出現(xiàn)了兩位美女基金經(jīng)理的身影,。資料顯示,，截至11月底，由陳欣以及成勝共同管理的銀河行業(yè)優(yōu)選暫時排名第二,，今年以來的收益率為31.51%,；王炯管理的兩只基金都有不錯的表現(xiàn)，其中目前排名第六的東吳雙動力,，年內(nèi)收益率為27.32%,，而與與朱昆鵬共同管理的東吳進取策略也以26.77%排名第九位。
從數(shù)據(jù)統(tǒng)計上不難看出,，除領(lǐng)先的華商盛世成長明顯領(lǐng)跑之外，第二位到第十位之間的差距僅約為4.83%,，還不到5%,。雖然從王亞偉逾14年的任職經(jīng)歷來看，經(jīng)驗老道是優(yōu)勢，而無論是孫建波還是王炯等都稍顯稚嫩,，但是有人認為或許年輕的基金經(jīng)理們或許沖勁更足,。有評價就表示，王亞偉在過去的三年拿了“兩冠一亞”,，今年想衛(wèi)冕冠軍難度巨大,，最后一月稍有不慎還有可能被兩位女基金經(jīng)理擠出前三。
重倉行業(yè)偏離 或憑“獨門股”沖業(yè)績
依據(jù)三季報顯示,，王亞偉的華夏策略精選三季度重倉股分別為：廣匯股份,、東方金鈺、工商銀行,、中恒集團,、交通銀行、ST昌河,、葛洲壩,、樂凱膠卷、廣電網(wǎng)絡(luò),，而華夏大盤重倉股與之類似,，僅將廣電網(wǎng)絡(luò)變?yōu)槎朊忌健?jù)統(tǒng)計,，從年初至11月29日,，王亞偉的十大重倉股表現(xiàn)的都還不錯，不過就今年以來的漲幅來看并不算大,。其中廣匯股份漲幅為177.45%,，中恒集團漲幅為175%。ST昌河在停牌17個月后,，今年以來的漲幅達282%,。東方金鈺今年來的漲幅已達150%。從行業(yè)配置來看,，華夏策略精選重倉的制造業(yè)市值占總凈值比例約為25.38%,，金融、保險業(yè)占比約為19.54%,，房地產(chǎn)業(yè)占比為13.39%,。
對于制造業(yè)的重配，基金的取向基本一致,，比如孫建波的華商盛世成長在制造業(yè)上的配置市值占總凈值的39.74%,，銀河行業(yè)優(yōu)選的市值占比約為61.48%，東吳雙動力的占比也達到了64.90%,。不過,，在對于其他行業(yè)的配置上，王亞偉的側(cè)重行業(yè)則稍顯不同。資料顯示,，與其配置的金融,、保險業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)不同的是，東吳雙動力和銀河行業(yè)優(yōu)選在金融保險,、房地產(chǎn)業(yè)并沒有配置,。華商盛世成長在金融、保險業(yè)和房地產(chǎn)配置的市值僅分別占凈市值的2.04%和4.63%,。此外,，華商盛世成長配置醫(yī)藥生物制品市值占凈市值的12.53%，信息技術(shù)業(yè)占12.27%,，機械、設(shè)備,、儀表占12.10%,；銀河行業(yè)優(yōu)選在電子行業(yè)的占比為16.71%，信息技術(shù)業(yè)為12.94%,，機械,、設(shè)備、儀表為11.13%,；東吳雙動力的醫(yī)藥,、生物制品占比為20.96%，食品,、飲料19.01%,，機械、設(shè)備,、儀表10.21%,。
王亞偉曾表示，三季度中市場觸底反彈,，結(jié)構(gòu)分化的格局延續(xù),，與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和消費相關(guān)的新能源、新材料,、智能電網(wǎng),、軍工、醫(yī)藥,、食品飲料等行業(yè)持續(xù)表現(xiàn)活躍,，整體漲幅突出。而受嚴厲監(jiān)管政策影響,，金融,、房地產(chǎn)行業(yè)呈現(xiàn)明顯弱勢，傳統(tǒng)的煤炭、鋼鐵,、家電,、交通運輸、電力等行業(yè)弱于大盤,。分析人士由此推測表示,，在10只重倉股中占比30%的金融類股票對其基金凈值增長的貢獻率不高。而據(jù)已披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，目前王亞偉持倉市值過億的個股共有15只,。有分析人士表示，最后一個多月正是檢驗王亞偉選股眼光的關(guān)鍵時期,。能否讓華夏大盤和華夏策略精選的排名維持前列,，也將主要依賴對凈值貢獻比重較大的個股表現(xiàn)。雖然王亞偉今年的重倉行業(yè)與市場走勢有出入,，但還是有人看好“一哥”的沖刺,，認為其憑借出色的選股，在強勁的個股拉動下,，或許還能在余下的短暫時間內(nèi)有所斬獲,。
一位資深市場人士預(yù)測說，王亞偉完全有可能將一些持倉不算重的個股利用市場效應(yīng)在高位出貨,，然后集中推高其重倉品種,，甚至不排除其他機構(gòu)配合將其重倉品種的價格推升，以拿到好的排名,。這樣的事情此前并非沒有先例,。
基金“造星”尷尬 無奈私募“誘惑”
出了一個王亞偉，火了一家叫華夏的基金公司,。在看到這樣的好處時,，很多基金公司也按耐不住開始推出明星基金經(jīng)理。但是代價是慘痛的,。辛辛苦苦培養(yǎng)出來的名人們見好就收,，紛紛轉(zhuǎn)投私募基金。一位明星基金經(jīng)理給基金公司帶來的好處與風險,，讓眾多的基金公司左右為難,。
曾有統(tǒng)計指出，截至2010年10月14日,，從事陽光私募行業(yè)的投資經(jīng)理共有311名,，其中有55位具有公募背景，占總數(shù)的17.7%,。他們中的大多數(shù)在公募基金擔任過基金經(jīng)理或投資總監(jiān)等職務(wù),，也有一些是在公募基金中擔任高級研究員,、研究總監(jiān)等職務(wù)，少部分人士曾在公募基金擔任過董事會,、管理層或營銷部門的核心職務(wù),。一位基金經(jīng)理還曾直言不諱地表示：“要主動地多宣傳自己，以后想做私募就更容易一些”,。
上投摩根就是一個例子,，公司精心宣傳出來的明星經(jīng)理呂俊僅效力3年就轉(zhuǎn)戰(zhàn)他處。資料顯示,，呂俊自2004年8月加盟上投摩根,，并擔任投資總監(jiān)兼中國優(yōu)勢基金經(jīng)理、上投摩根阿爾法基金經(jīng)理,。在他離職之前,，公司盡力將其打造成名聲顯赫的“明星”，到2007年8月他離職時,，其任期間的上投摩根中國優(yōu)勢基金累計收益率達514.50%,，管理期內(nèi)在所有同類基金中排名第二。在基金市場中,，人們不難發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的股基發(fā)行神話都與明星基金經(jīng)理相關(guān),，華夏基金180億基金一日售罄就與王亞偉的名聲緊緊相連,。2007年4月，呂俊執(zhí)掌的上投摩根內(nèi)需動力就創(chuàng)下首日發(fā)行900億元的神話,，且認購比例僅為11.099%,。當年，上投摩根的規(guī)模就由前一年的186.50億元增長至年底的583.56億元,�,？墒牵趦H擔任公司副總2個月之際,，呂俊便辭去副總經(jīng)理與投資總監(jiān)職位,。隨后，2008年上投摩根業(yè)績開始大幅滑落,，上投摩根中國優(yōu)勢在所有基金中業(yè)績墊底,。2008年底，該公司規(guī)模排名11位,，到2009年,，規(guī)模排名繼續(xù)下滑至18位。再如交銀施羅德,，隨著李旭利和鄭拓的辭職,，曾經(jīng)飛速成長的交銀施羅德在今年上半年規(guī)模大降40%,。事實上，這類事件在多家基金公司都曾出現(xiàn)過,，對公司的打擊不小,。上投摩根也曾自我反省道，“在成立初期,，較多地依靠一些精英的個人,、明星基金經(jīng)理，當時起到非常好的效果,，但是后來隨著行業(yè)發(fā)展,，市場的流動性也增加了，尤其是一些公募以外的誘惑的增加,，過分地依靠個人對公司和客戶都是不利的,，其實任何一個行業(yè)都是這樣的。你必須依靠一堆而不是一個很強的人,，并用制度把這堆人的作用組織起來,。”
于是,，有人表示：“公募本來就不需要明星,。國外的明星基金經(jīng)理大都出在私募行業(yè)。公募行業(yè)里除了彼得·林奇外,，明星很少,。對于公司來說風險太大，就算是之前的發(fā)展十分扎實,，對于明星經(jīng)理離開的影響也是不可預(yù)估的,。就像你能想像王亞偉一旦離開對華夏基金的影響嗎？”
在私募基金開始爭奪理財市場份額的背景下,，一些基金公司開始逐漸意識到對于基金來說,，公司的形象遠比個人形象來的重要。除了打造明星外,，完善產(chǎn)品線,、加強公司品牌才是長久之計。于是,，基金公司開始有意淡化“明星”,，宣傳重點轉(zhuǎn)向整個公司的投研團隊，像南方,、大成,、上投摩根等大型基金公司均已率先開始改革。