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仇曉慧，私募領域最資深的記者之一,，供職于《理財一周報》,。11歲起在全國刊物上發(fā)表小說，中學時期曾與韓寒一起獲得新概念大獎,，成為《萌芽》雜志鼎盛時期最有人氣的小說作者之一,。她是第一個報道并命名“上海私募一條街”的記者，該報道在圈內(nèi)引起很大反響,。媒體從業(yè)數(shù)年來,，接觸無數(shù)形形色色私募人物，積累了豐富的創(chuàng)作資料,，并形成自己獨特的視角,。 |
2010年，仇曉慧的《私募江湖》出版,，首印12000冊,。該書面世后銷量出人意料地突飛猛進,，兩三周內(nèi)就加印了8000冊。這個數(shù)字幾乎和吳曉波平起平坐,，連出版社都完全沒有想到......
問：您的這本書叫《私募江湖》,，主要是寫私募證券基金市場的人和事，您很年輕,、又是女生,，為什么把私募證券基金市場比作江湖？
仇曉慧：和私募證券基金圈接觸多了之后,，會產(chǎn)生一種強烈的感受,，很多人都很原始，接近草莽的氣質(zhì),，而且,，他們中的大部分都身懷絕技，很像不可言傳的武林高手,。其間發(fā)生的很多資本故事都富于傳奇色彩,，具有江湖氣質(zhì)。
如一個人空手來深圳,，一下子搖身一變就成了億萬富翁,，是不是很像一個人拿到了武林秘籍，變成了天下高手,？還有如一個做了虧心事的人走在機場上,，這時候，有人在他背后捅了他一刀,，但那人是個駝背,，躲過一劫，從此銷聲匿跡,�,；蚴潜本埡蜄|北虎有一次在期貨市場上伏擊中原豹，鎩羽而歸,，后來中原豹請了軍師,，把對方打得片甲不留……這些故事交織了很多江湖元素，如悲情,、混戰(zhàn),、絕技、甚至是死亡等等,。在私募的投資風格上基本也可分為這個派系,，那個派系，就好像武林派別一樣。另外,，在時間上,，我經(jīng)常覺得，在這個魚龍混雜的時期,，你要了解一個私募,，就必須把他放入到一個時代背景中，這樣你會更好地理解他的理念是如何形成的,，他的局限又在哪里,。其實，就算我不這么歸納,，圈內(nèi)人也會自然而然地說,，“江湖上如何如何”。
還有一個原因我在書的前言中也提到了,，書的靈感源于我學生時期看的一部叫作《蟬翼傳奇》的武俠電視劇,，我對里面的主角蘇小魂印象極為深刻。他其實就是個武林百曉生,，對江湖上發(fā)生的任何事情,、任何門派，都能信手拈來,。就好像看到一個人,，馬上就能洞悉他的淵源，馬上就能在一個龐大的維系給他對號入座,。這也是我希望在書中達到的,。
很多人猜測，一個女生怎么會有江湖這樣的念頭,，是不是后來改名的,。其實我想說，我最早寫的時候,，就是用這個書名,。
問：如果說私募證券基金領域是一個江湖，請介紹一下私募證券基金領域里的大俠,、門派,、斗爭分別是什么，您自己也是這江湖中的一個角色嗎,？
仇曉慧：仔細看書的話，會發(fā)現(xiàn)這個江湖有很多沖突,，也就是你所提到的爭斗,，一種是人與人之間的沖突，這個比較好理解，這個主或是那個主,，相互之間肯定是要搶錢,，另一個沖突是時代與操作方法的沖突，因為很多操作方式隨著市場的成熟度提高,，就失效了,。諸如你原本花一個億就能隨心所欲地坐莊，現(xiàn)在一個億算是什么,？還有一個沖突表達得比較含蓄,，就是人物對市場的理解與制度上的沖突。很多人看了這個書之后會有一種體會,，就是政策很強大,，而且制度是有規(guī)律可循的，諸如什么時候松,，什么時候緊,。另外，很多人物的命運好像放在一個特定的歷史時期,，就顯得尤其悲慘,。
這本書主要分了六個時代，每個時代我都精選了兩個人物,，其實就是將某一個門派修煉到極致的一個大俠,。按照書中所分，大致有12個流派,，有中性套利,、后坐莊、短線操盤,、價值投資,、逆向投資、心理情緒投資等,。
如果我在江湖的話,，應當就是羽扇綸巾的白曉生吧，或許有朝一日也能成為大俠,，畢竟目前很多媒體人都轉(zhuǎn)型成為成功的投資人了,。
問：您的書里寫得更多的是私募證券投資領域，其實,，除此之外,，私募還有私募股權(quán)投資，比如私募產(chǎn)業(yè)基金和私募風投,。您為何在《私募江湖》里對此如此感興趣,？您認為私募證券投資是私募的主流嗎,？
仇曉慧：這本《私募江湖》寫的就是私募證券投資，也就是二級市場投資,。之所以這么選擇,，不是覺得哪個更主流，而是不管是私募股權(quán),，還是私募證券,，都是極為龐大的兩個體系。盡管有些私募公司可能兩個都做,，所以存在交叉的部分,，我在書中也會提到，一些私募進入了這個領域,，而且做得很好,。但這兩者畢竟在實際操作過程中，或許有些理念相通,，但不管是從市場主體,，還是歷史發(fā)展，投資方式上,，都是迥然不同的,，所以放在一起寫是不合適的，只會造成混亂,�,；蛟S，等到積累到一定程度的時候,，我會再寫一個股權(quán)私募江湖,。
問：您在這本書里記述了很多私募證券基金高手的故事，如楊百萬,、闞治東,、呂梁、趙丹陽等,，每個故事都異彩紛呈,，您希望通過這些人和故事里傳達什么？
仇曉慧：對于這樣一個對歷史與投資風格都有精彩闡釋的書而言,，讀者應該可以從這兩方面獲得不同的啟發(fā),，各取所需。我自己的感觸是,，任何一種投資方式都有存在與發(fā)揚的客觀原因,，所謂大道至簡，如果你找到了一個最適合你的,，你絕對可以成為市場高手,。當然,，不要忘記歷史，你要時時記住,，你處于一個什么樣的大背景，不管是市場背景還是政策背景,，這樣,，一個讀史的人，思路會更為暢達,，你也會心知肚明,，什么時候，能最合適地去發(fā)揮自己的投資方法,。
問：您如何看待私募證券基金的各種投資理念和方法,，如：價值投資、技術(shù)分析,、趨勢預判,、量化投資等。
仇曉慧：其實都是大派,，各有全套武功,，都可以路路通頂，關鍵就看你掌握的程度如何了,。
問：您對私募證券基金領域里的權(quán)力與規(guī)則怎樣理解,？
仇曉慧：目前，私募證券基金還沒有話語權(quán),，不成氣候的時候,，更是誰也沒辦法說制定規(guī)則。只存在私募證券基金與體制,、環(huán)境的一種沖突,。
問：具體來講，私募證券基金與體制,、環(huán)境的沖突是一種怎樣的狀況,？
仇曉慧：一方面是私募在合法性上仍然存在爭議，現(xiàn)階段主要有兩種合法形式,，一種信托私募,，也稱陽光私募，但信托口子歸屬銀監(jiān)會管,，而他們操作層面有些又歸證監(jiān)會管,，經(jīng)常會發(fā)生沖突。如股指期貨,，銀監(jiān)會是限制的,，所以信托賬戶遲遲不能開,，但證監(jiān)會管轄的基金、券商則早已放開,。另一種形式就是今年剛剛出現(xiàn)的合伙制私募,，但對于稅務、合伙人對賬戶的管理,，有很多細節(jié)在實際操作中都有商榷,，他們也處在一個半灰色的管理地帶。還有就是私募是否能適應目前的體制與市場環(huán)境的變化,，如體制套利,，可能就不適用了，或是對于新入場的私募而言,，會有資源上的瓶頸,，這里就會有新的沖突產(chǎn)生。
問：跟國外相比,，您認為國內(nèi)的私募證券基金有何特點,？您如何看待中國私募證券基金的前景？
仇曉慧：國內(nèi)私募證券基金因為剛剛起步,，與國外相比,，最大的差別是穩(wěn)定性不強。但是他們本身發(fā)展速度很快,，諸如國外十幾年好不容易出現(xiàn)了一個很好的投資方法,，中國人兩三年就運用起來了，對政策的領悟也應該屬于全球一流,。
前景有三個方向,，在書的后記中也提到了，我寫的時候,，預測的就是一個長期的方向,。一是，將出現(xiàn)真正意義上的中國版伯克希爾.哈撒韋,，就是將自己的私募變成了一家上市公司,。二是中國全球宏觀基金迅猛發(fā)展，在國際一流的對沖基金經(jīng)理中,，將出現(xiàn)中國人的名字,。此人可能像當年的索羅斯一樣，因攻擊貨幣體制漏洞引發(fā)亞洲金融危機而成為全球公認的投資大師,。三是,，在不遠的將來，中國將出現(xiàn)一批千億級私募,，他們不僅管理富人的財富,，同時還管理年金,、社保等國家資產(chǎn)。我自己預測,，最早摘得桂冠的是對中國體制理解得比較深刻,、又與政府人脈關系比較深的中國特色派私募。
問：寫完這本書后,，對銷量的預估是什么樣的,？您這本書的銷量十分驚人，你自己是怎么看的,？原因何在？
仇曉慧：當時出版社告訴我首印數(shù)字時,，我覺得已經(jīng)高估了,。銷量多少有些意外。因為自己在圖書作者方面還是新手,，我曾跟朋友說,，一個作者估計要寫到第三四本書的時候，才有希望寫出個暢銷書,，所以也做好了馬拉松的準備,。不過能在那么短時間內(nèi)加印還是很令人振奮的。前兩天還聽到一個段子,，是吳曉波老師說的：上海一家基金公司的朋友去一個地方做按摩,，看到10個人手里，8個人拿著《私募江湖》,。
我估計,，很多人可能覺得私募是個很神秘的領域，有人能夠像武林百曉生那樣從頭至尾地娓娓道來,，那就再好不過了,，我一不小心正好做了這么個事情。對于圈內(nèi)人來說,，有些可能是自己想與江湖高手比試一般,，有些可能想諳熟一些潛規(guī)則，知道中國資本市場的規(guī)律,，還有些半只腳踏在私募圈的,，想看看自己屬于哪門哪派，發(fā)展前景如何,。這本書滿足了人們這些需求,。
問：創(chuàng)作這本書的過程是什么樣的？花了多少時間去收集資料,？都通過什么樣的途徑去收集的,？
仇曉慧：創(chuàng)作此書有些偶然,。因為我自2006年起，一直在構(gòu)思一個財經(jīng)小說,，涉及的時間跨度比較長,。我給自己一個任務，必須要諳熟證券市場20年來所有重要的大事與投資高手,。平日里我自己會下意識地去積累,、梳理與判斷證券歷史走向。在2008年市場不理想的時候,，私募高手正好比較清閑,，我與他們開始接觸頻繁，我發(fā)現(xiàn)很奇妙的是,，我漸漸可以將這些人物放在這根歷史的軸線中,，而且他們之間也有一些脈絡與關聯(lián)，私募江湖的框架就慢慢在頭腦中成型,。當時我一周至少采訪一個私募,。有的私募很難找，我就通過各種圈子,，諸如券商,、軟件推銷商、理財路演會等等,。記得有段時間實在找不到人,，我就徘徊在金融公司密集的辦公大樓，看大堂里的公司招牌,，有沒有投資公司,，然后一個個門敲過去，或是直奔券商大戶室�,，F(xiàn)在想來這個過程有點像做銷售,。如此一來，就認識了很多朋友,，之后就像滾雪球一樣,，圈子帶圈子。由于一直懷有歷史情結(jié),，于是每次采訪也都會順帶問他們與時代背景有關的東西,，私募江湖也逐漸立體起來。
問：創(chuàng)作時您處于什么樣的狀態(tài)呢,？
仇曉慧：寫的過程一直壓力滿大,。因為還要寫日常的稿件，那段時間的日常工作是每周寫2萬字，做10個版,。另外就是在晚上寫這個書,，因為出版機構(gòu)也會有deadline。那段時間我們報紙正在改版,，每天渾渾噩噩地中午去上班,。估計領導也很恨我，想我怎么經(jīng)常遲到,。寫的時候很興奮,，我有兩本本子，一直記錄一些零碎的靈感,，寫完后都涂滿了,，完成后覺得自己也蠻偉大，因為真的很辛苦,。大家看到的呈現(xiàn)出來的是一個很簡單的東西,，因為把思路都理順了，但當時對于我而言,，不管眼前晃動的是人還是新聞，都是形同亂麻的素材,，一開始連時代劃分也不知從何入手,，做了多次論證。
問：對這本書的期許是什么,？
仇曉慧：我當時希望這本書能夠體現(xiàn)出中國私募的水準與發(fā)展邏輯,，之前國內(nèi)從來沒有人這么做過。書里還有人物的部分,。但我在寫人物的時候,，由于有時代背景作依托，就更為游刃有余,，完全不是考慮名氣大小,，也不想對任何私募人物做諂媚或推崇，只是告訴大家,，某個風格或流派的私募,，高純度的代表是什么樣子的，他們的操作理念又是在什么背景下形成的,，會有什么局限,。對悟性高的讀者可能體驗也會更深刻。
問：這本書其中幾章情節(jié)很精彩,，像是在講一個江湖上的傳奇,。為什么想這么寫一本有點專業(yè)的財經(jīng)書呢？
仇曉慧：在書的自序中我也提到，我希望自己像《蟬翼傳奇》的蘇小魂一樣,，對私募江湖上的脈絡與流派諳熟于心,，所以肯定受到武俠風格的影響。當時,，我還想過用梁羽生的《七劍下天山》來命名一些投資流派,，但這么做就太像野史了。于是我找了一個折中的辦法,，就是一手拿《蟬翼刀》,，一手拿《激蕩三十年》，于是就寫了個“江湖財經(jīng)”,，最終還是偏正史,，畢竟這是財經(jīng)的價值所在。不經(jīng)意形成這個寫法可能與我從小寫小說有一點關聯(lián),，后來我發(fā)現(xiàn)自己找到了鼻祖,，西方人寫財經(jīng)都是故事寫法，這讓我很興奮,，因為這是我與生俱來的表達方式,。我大學時候也學財務報表，可以做到在不失專業(yè)性的情況下,，又能寫出好讀的文字,。
問：未來還有出新書的打算嗎？將會是什么題材的,？
仇曉慧：目前在寫一個財經(jīng)小說,，初步構(gòu)想是上海灘版的《大時代》，我很癡迷這部TVB電視劇,，這個小說也構(gòu)思了近4年,。如果說《私募江湖》是拋磚引玉，那么,，與私募接觸中有些不可言傳的東西,，一些更有深度的東西，一些更為復雜黑暗的內(nèi)幕與沖突,，在財經(jīng)小說中將會有充分的體現(xiàn),。
問：您自己有欣賞的財經(jīng)作者和財經(jīng)作者嗎？
仇曉慧：我自己最喜歡的財經(jīng)作家有吳曉波,、還有美國作家格拉德威爾,。我喜歡的財經(jīng)書主要有三類，一類是知名投資人的投資理念與傳奇,，如《金融煉金術(shù)》,、《股票作手回憶錄》等,，這種體驗是一般外行寫不出來的，也讓我對中國私募高手們推崇的大師原始理念諳熟于心,。還有一類是有點突發(fā)奇想的財經(jīng)書,，如《長尾理論》、《異類》等,，喜歡后者與我從小偏好社會學有點關系,，這些書與我腦海中經(jīng)常出現(xiàn)的瘋狂理念與想像很契合，也告訴我通過什么方式可以系統(tǒng)呈現(xiàn),。這兩類書可能都是我日后創(chuàng)作財經(jīng)書的主要方向,。另外就是一些宏觀與歷史名著，如《克魯格曼的預言》,、《偉大的博弈》等,，這類經(jīng)典書總是可以讓人反復閱讀。
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