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記者昨天從多家銀行了解到,，上周五,，中國銀監(jiān)會電話通知各大銀行，自7月2日起,，銀行與信托公司合作推出的理財產(chǎn)品全面叫停,。銀行人士預(yù)計,，目前市場上超過50%的理財產(chǎn)品將受此影響，銀行理財產(chǎn)品的整體收益將下降,。
存續(xù)產(chǎn)品不受影響
信托貸款類理財產(chǎn)品的運作流程大致是：有資金需求的企業(yè)找信托公司談妥貸款項目,，信托公司再和銀行敲定理財產(chǎn)品發(fā)行事宜，由銀行發(fā)行理財產(chǎn)品從社會大眾手中募集資金,，然后投資于信托公司的貸款項目,。信托公司和銀行分別從信托計劃的利息中獲得收益，剩下的則以理財收益的形式返還給投資者,。據(jù)銀行人士稱,，監(jiān)管層此舉是封堵銀行轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)。
今年以來,，該類理財產(chǎn)品以其較低風(fēng)險和較大收益成為投資者的寵兒,。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究室的理財運行報告顯示，上周共發(fā)行177款理財產(chǎn)品,，其中信托貸款類31款,，占比為17.5%。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究室研究員唐麗瓊表示,，由于銀監(jiān)會的文件沒有提及對已發(fā)售此類產(chǎn)品的處理方式,，所以存續(xù)信托類理財產(chǎn)品收益率應(yīng)該不會受到影響，也不會因此而停止,。銀行方面也給出相同的解釋,，招行、中信,、工行的理財經(jīng)理均表示,，已經(jīng)發(fā)售的理財產(chǎn)品仍將繼續(xù)，但近期不會有此類新產(chǎn)品了,。
理財產(chǎn)品收益或?qū)⑾陆?/STRONG>
信托類產(chǎn)品的叫停將直接影響到銀行理財產(chǎn)品的整體收益,。在上周發(fā)行的31款信托類理財產(chǎn)品中，3個月及其以下期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.86%,；3個月至6個月為3.51%,；6個月至1年期為4.03%；民生銀行發(fā)行的一款3年期信托貸款產(chǎn)品,，預(yù)期年收益率為7.2%,。
信托類產(chǎn)品1年期的實際收益率通常在4%以上，是銀行1年期定期存款利率的近兩倍,，銀行的其他固定收益型產(chǎn)品,，不論是投資于債券還是票據(jù)，實際年收益率均低于4%,。
此外,，由于銀信合作叫停,，包括掛鉤信托資產(chǎn)的資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品也將受此影響，收益率可能降低,。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計,，二季度，信托類產(chǎn)品占銀行理財產(chǎn)品總發(fā)行量的63.7%,，環(huán)比增長38.6%,。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師狄麟麟認(rèn)為，從目前的數(shù)據(jù)來看,，如果銀信合作業(yè)務(wù)叫停,，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量將會縮減六成。
記者查看部分超短期理財產(chǎn)品說明書后發(fā)現(xiàn),，以招行日日盈為例,，其投資方向中包含信托計劃，此產(chǎn)品為隨時申購贖回的無固定期限產(chǎn)品,，其操作模式即在資產(chǎn)池內(nèi)放入各種類型資產(chǎn),。工行的靈通快線理財產(chǎn)品中也出現(xiàn)了“信托融資項目”。
“如果信托項目沒有了,，資產(chǎn)池?zé)o法配置此類資產(chǎn),，而信托項目是收益率較高的一部分,，因此最終收益率將受到影響,。加上這些產(chǎn)品，目前銷售的50%以上的銀行理財產(chǎn)品將受到影響,�,！便y行人士表示。
投資建議 轉(zhuǎn)投短期債券類產(chǎn)品
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究室唐麗瓊認(rèn)為,，銀信合作產(chǎn)品的叫停對于銀行來說,，一方面，在短期沒有新發(fā)行對象的情況下將會造成理財產(chǎn)品發(fā)行量的減少,，造成客戶流失的可能,。但另一方面，這也是銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新的一個契機,，銀行可能加大債券類理財產(chǎn)品的發(fā)行,。
對于普通的投資者而言，中信銀行理財師建議,，已經(jīng)購買信托類或者資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的投資者應(yīng)及時聯(lián)系客戶經(jīng)理,，詢問產(chǎn)品的最新進展，特別是短期產(chǎn)品更要觀察近期收益變化,，如理財產(chǎn)品收益率發(fā)生明顯的下降可以考慮其他的投資渠道,。唐麗瓊則建議,，新近有投資計劃的客戶可以轉(zhuǎn)投債券等其他理財產(chǎn)品，目前該類產(chǎn)品的收益率也有1%-3%,�,？紤]到對加息的預(yù)期，她建議投資者投資短期產(chǎn)品,。
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