|
繼建行再融資方案獲股東大會通過后,，中行7月2日晚發(fā)布公告稱,，擬實施A股和H股不超過600億元的配股,。公告當(dāng)天,，中國銀行A股和中行轉(zhuǎn)債在午后突然停牌，而H股在早間就已暫停交易,。
400億可轉(zhuǎn)債后再融資
中行A股7月2日晚公告稱,，本次配股按每10股配售不超過1.1股的比例，向全體股東配售,，A股和H股配股比例相同,。融資總額不超過人民幣600億元,，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充資本金,。
值得一提的是,，出于補(bǔ)充資本金的需求，中行400億元A股可轉(zhuǎn)債已于6月18日上市交易,，中行曾預(yù)計公司2010年資本充足率可從10.2%提升至10.8%；若2010年全部轉(zhuǎn)股,，公司核心充足資本率將可從8%提升至8.6%,。
在可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，中行董事長肖鋼曾表示,，中行不需要再從A股市場籌集新的資金,。而一個月后再次融資，對市場信心顯然打擊巨大,。
東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇認(rèn)為,，經(jīng)初步測算，此次配股完成后,，中行核心資本充足率會提高到10.18%,，資本充足率會達(dá)到12.16%，比一季報公布的數(shù)據(jù)分別提高1個百分點,。
若匯金認(rèn)購則影響較小
因農(nóng)行IPO和工中建交等銀行再融資交叉重疊,，今年以來，A股市場就一直籠罩在大行再融資的陰霾之下,。加之匯金此前缺席中行400億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行,，更引起部分市場人士的疑問。
但建行6月22日公告稱,，匯金承諾按持股比例以現(xiàn)金全額認(rèn)購可配股票,，這緩解了市場的緊張情緒。
此次匯金是否出手中行再融資,，成為影響市場信心的一大關(guān)鍵因素,。中行正式公告中，尚未提及匯金是否將參與此次配股,。但有消息稱,，匯金將參與此次配股計劃。
寧宇認(rèn)為,，一方面,，各銀行再融資的消息已出來很久，市場對銀行再融資已有充分預(yù)期,；另一方面,，如果A股和H股配股比例相同，按照A股70.5%的比例，則600億中有約420億左右的配股金額需要A股來消化,，若中央?yún)R金也仿照建行配股中的做法,，以現(xiàn)金全額認(rèn)購，由于匯金持有中行A股67.53%的股份,，全額認(rèn)購將需要400多億資金,，余下的十幾億由市場消化應(yīng)該問題不大。
中行公告亦表示,，將于8月20日召開本年第二次臨時股東大會,，屆時將審議上述配股方案。
信披不及時消息先泄“密”
在中行A股正式公告前,，其再融資方案已于7月1日(周四)晚間被媒體提前曝光,。據(jù)報道，中行于6月30日召開董事會,，通過了A+H股不超600億元的配股計劃,，且匯金將參與中行配股。
周五早間,，中行H股就已暫停交易,，而中行A股午后實施臨時停牌，中行配股傳聞導(dǎo)致A股于午后開盤后一度下挫,，再次突破昨日的低點,，最低至2319.74點。
對于中行A股為何直至午后才臨時停牌,，中行相關(guān)人士對媒體表示,，由于媒體報道了中行重大事項，中行在周五9點20分左右向港交所,、上交所申請臨時停牌,。由于港交所開市較晚，因此中行H股先行停牌,。而A股已開始交易,，中行作為成分指數(shù)股，為避免對指數(shù)和A股股價產(chǎn)生影響,，于午后停牌,。
但至于為何6月30日董事會決議之后沒有及時公告配股計劃、相關(guān)媒體如何在正式公告前得知配股信息等,，中行方面并未作出表態(tài),。
【市場反應(yīng)】
中行再融資 A、H股態(tài)度迥異
每經(jīng)記者 王硯丹
周五午后,，受中國銀行將啟動600億A+H股融資傳聞影響,，兩市大盤出現(xiàn)一波快速跳水,，上證指數(shù)一度跌至2319.74點，連續(xù)第4個交易日創(chuàng)出調(diào)整新低,。但隨后在金融,、地產(chǎn)強(qiáng)勢發(fā)力的帶領(lǐng)下，大盤終于觸底反彈,，收盤滬指報2382.90點,，較周四微漲。
值得注意的是,，A股市場銀行股昨日表現(xiàn)相對平穩(wěn),。建行全天翻紅，其他銀行股也沒有跟隨大盤放量暴跌,。下午1時40分以后，銀行股們集體觸底反彈,，再次成為拯救大盤的定海神針,。收盤時，除停牌的深發(fā)展外,，其余13只銀行股全線飄紅,。與A股市場銀行股全面發(fā)力形成鮮明對比的是，H股市場的銀行股則表現(xiàn)得異常疲軟,。建行與工行H股昨分別下跌2.21%和1.75%,；恒生銀行、匯豐控股等均有不同程度下跌,。
而在A股漲,、H股跌的背景下，昨日AH股溢價指數(shù)回升到99.8,，兩個市場基本接軌,；在上周一(6月21日)，AH股溢價指數(shù)一度跌至96.59點,，出現(xiàn)了罕見的A股較H股整體折價現(xiàn)象,。
一位分析師指出，本月開始,，上市公司即開始披露半年報,。從目前經(jīng)濟(jì)形勢來看，盡管銀行面臨信貸成本監(jiān)管等不確定性因素,，但是今年行業(yè)景氣度依然向好,。即使考慮到不良貸款率和撥備可能增加因素，銀行業(yè)今年凈利潤增速仍有望超過15%,。在銀行股已經(jīng)經(jīng)過前期大跌的背景下,，投資者可對銀行股半年報行情予以適當(dāng)關(guān)注,。
|