目前，A股16家上市銀行中報全部出齊,。盡管今年上半年這16家銀行合計(jì)賺得6849億元,，平均凈利潤增幅為13.85%。但與之相伴的是,，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力增大,，16家銀行不良貸款余額都較上年末有所增加，其中15家銀行的不良貸款率有所上升,。這意味著,，除了利潤增速放緩，銀行還必須面對不良貸款余額,、不良貸款率“不良雙升”的考驗(yàn),。不過，筆者認(rèn)為,，在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”形勢下,，治理銀行“不良雙升”也應(yīng)有“新常態(tài)”思維和政策。
銀行經(jīng)營直面經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”
今年以來,，商業(yè)銀行經(jīng)營的形勢已經(jīng)發(fā)生明顯的變化,，即與過去30多年的高速增長相比，如今中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入“新常態(tài)”,�,！靶鲁B(tài)”之“新”，意味著不同以往;新常態(tài)之“�,！�,，意味著相對穩(wěn)定，主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長速度適宜,、結(jié)構(gòu)優(yōu)化,、社會和諧。進(jìn)入新常態(tài),，意味著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件和環(huán)境已經(jīng)或即將發(fā)生諸多重大轉(zhuǎn)變,，經(jīng)濟(jì)增長將與過去30多年10%左右的高速度基本告別,，與傳統(tǒng)的不平衡,、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的粗放增長模式基本告別,。所以,，面對“新常態(tài)”，就要從昔日的國內(nèi)生產(chǎn)總值崇拜和速度情結(jié)中掙脫出來,，不再簡單地以增長論英雄,，堅(jiān)持穩(wěn)增長不是重回高增長,，上速度不能留下后遺癥。
為此,，未來的經(jīng)濟(jì)增長要一改傳統(tǒng)的高投資,、高污染、高排放,、高能耗的“四高”和低產(chǎn)出,、低效率的“兩低”的粗放型增長模式，轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度投資,、低污染,、低排放、低能耗以及高效率的“三低一高一適度”的集約型增長模式,，淡化經(jīng)濟(jì)增速,，通過調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式,、惠民生強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益,，追求經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。而要做到這些,，根本要靠創(chuàng)新宏觀調(diào)控,，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，要使科技創(chuàng)新和體制創(chuàng)新相互融合,、相互激發(fā),，讓中國能夠成功跨過中等收入陷阱，保持中高速增長,，向中高端水平邁進(jìn),。
如此一來，傳統(tǒng)的動輒刺激經(jīng)濟(jì)的做法可能不再適用,。換言之,，當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)只要不是出現(xiàn)了衰退，就不能搞所謂經(jīng)濟(jì)刺激政策,。所以,，銀行經(jīng)營也必須直面經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的環(huán)境。
對“不良雙升”應(yīng)辯證看待
國際經(jīng)驗(yàn)顯示,，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有周期性波動特點(diǎn),，并且與宏觀經(jīng)濟(jì)周期有較強(qiáng)正向相關(guān)性。經(jīng)濟(jì)上行周期,，信貸規(guī)模順周期擴(kuò)張行為形成“漲潮效應(yīng)”,，卻對日后銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成很大壓力;一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，“落潮效應(yīng)”顯現(xiàn),，資產(chǎn)價格高位回落往往成為資產(chǎn)質(zhì)量下降甚至惡化的導(dǎo)火索,，房地產(chǎn)市場泡沫破裂是最典型的情形,，波及面最為廣泛，影響最為深遠(yuǎn),。
目前,，我國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷下行周期，不過,，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機(jī)那種“過山車”似的周期性調(diào)整,，而是通過主動引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)換擋，促使增速適度放緩,，同時加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu),、促轉(zhuǎn)型、惠民生,，以提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益,，追求經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在這樣的轉(zhuǎn)型,、調(diào)整期,，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應(yīng)性的調(diào)整，此時信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降是符合經(jīng)濟(jì)金融周期規(guī)律的正�,，F(xiàn)象,。
換言之，這個特殊時期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時時達(dá)標(biāo),，處處達(dá)標(biāo),，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實(shí)的,。
當(dāng)然,，“潮水效應(yīng)”的影響力也不可忽視。也正是在調(diào)結(jié)構(gòu),、轉(zhuǎn)方式的關(guān)鍵時期,，有些商業(yè)銀行處理不好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，不能有效把握眼前利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系,，急功近利,，違規(guī)進(jìn)行金融同業(yè)、影子銀行,、房地產(chǎn)融資等不規(guī)范經(jīng)營,，在獲得短期高收益的同時，聚集了各種金融風(fēng)險,，形成各種不良貸款,。同時，新增不良貸款的區(qū)域多來自于外向型的沿海地區(qū),，包括珠三角,、江浙等地。從行業(yè)分布情況看,，由于貸款投向有色金屬,、船舶制造、鋼鐵,、鋼貿(mào),、煤炭、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè),，形成不良貸款,。更重要的是，進(jìn)入今年以來,，隨著房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險暴露,，開發(fā)貸已成為銀行主要風(fēng)險點(diǎn)之一，監(jiān)管層也就此多次提示風(fēng)險,，而這在上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量中已經(jīng)有所體現(xiàn),，部分銀行涉房貸款質(zhì)量均有不同程度下滑。
解決“不良雙升”需多策并舉
首先,，管理層可繼續(xù)加強(qiáng)定向調(diào)控,，適當(dāng)下調(diào)小微貸款、三農(nóng)貸款達(dá)標(biāo)銀行的存準(zhǔn)率和定向再貸款利率,，改進(jìn)存貸比管理辦法等等,。在這些方面，相關(guān)政策已作出部署,，并正在貫徹實(shí)施,。對于因調(diào)結(jié)構(gòu)形成的不良貸款上升，應(yīng)適度放松考核條件,。通過上述差異化的調(diào)控和監(jiān)管措施改革,，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。
其次,，那些符合政府調(diào)結(jié)構(gòu),、促轉(zhuǎn)型、惠民生的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目,，管理層應(yīng)一如既往地鼓勵和支持,，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降應(yīng)得到包容性解決;反之，那些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或信貸政策并且還嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目,，必須限制其發(fā)展空間或不允許其發(fā)展,，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降則一定要加強(qiáng)監(jiān)管，并責(zé)令銀行限期整改。
再次,，隨著更多不良資產(chǎn)的暴露,，應(yīng)加快其核銷。對于此項(xiàng)工作,，近40日內(nèi),，銀監(jiān)會高層領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)三次提出相關(guān)要求，應(yīng)盡量避免高撥備與高不良并存,，賬銷案存,，輕裝前行。銀監(jiān)會也已經(jīng)提出,，商業(yè)銀行要按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則,，嚴(yán)格根據(jù)實(shí)際風(fēng)險承擔(dān)對各類非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)計(jì)提資本和撥備，并加大監(jiān)管和處罰力度,。
另外,，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，循序漸進(jìn),、穩(wěn)步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化,。通過證券化將銀行業(yè)持有的風(fēng)險資產(chǎn)真實(shí)出售給廣大投資者，盤活銀行信貸資金存量,，增加信貸增量,，釋放銀行再補(bǔ)充資本壓力，并學(xué)會將信貸資產(chǎn)證券化變成常規(guī)化資產(chǎn)管理工具,，以便優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，提高信貸資產(chǎn)運(yùn)作質(zhì)量。同時,，在信貸資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上,，將有效信貸向經(jīng)濟(jì)發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，特別是用于“三農(nóng)”,、小微企業(yè),、棚戶區(qū)改造、基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè),。唯有如此,，方能從根本上適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的需要，有效治理銀行“不良雙升”問題,。
