7月23日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議,，部署多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題,。會(huì)上李克強(qiáng)批評(píng)某些銀行“只做大企業(yè)生意”，要求銀行多給中小企一些“陽(yáng)光雨露”,。會(huì)上出臺(tái)了10項(xiàng)具體措施解決中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題,。
這10項(xiàng)措施包括縮短企業(yè)融資鏈條，清理整頓不合理收費(fèi),，大力發(fā)展直接融資,，完善商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，發(fā)展支持小微企業(yè)等獲得信貸服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品等,。措施具有很強(qiáng)的針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)性,。
其中第二條“抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本的不合理上升”，值得仔細(xì)琢磨,。金融機(jī)構(gòu)的主要籌資來(lái)源是存款,，但是存款利率沒(méi)有上升，金融機(jī)構(gòu)的籌資成本怎么會(huì)上升呢?主要是各種中間環(huán)節(jié)———最典型的是“余額寶們”———抬高了銀行的籌資成本,。
“余額寶們”從儲(chǔ)戶(hù)中取得廉價(jià)的存款,，轉(zhuǎn)手以協(xié)議存款的方式借給銀行。在這一過(guò)程中,，儲(chǔ)戶(hù)從“余額寶們”獲得高于銀行的利息;“余額寶們”賺取巨大的利差———雖然抽頭的比例并不高,，但是巨大的資金量仍然使它們獲利可觀;銀行的籌資成本被抬高，怨聲載道;有限且較貴的資金被優(yōu)先投向大企業(yè),，中小企融資難融資貴就發(fā)生了,。
由此我們不難看出其中的邏輯：中小企融資難融資貴很大程度上是因?yàn)殂y行籌資成本高，籌資成本高是因?yàn)橹虚g“食利者”眾,，“食利者”眾是因?yàn)槔羁臻g大,，利差空間大是因?yàn)榇婵罟苤坪唾J款放開(kāi)的“雙軌制”。因此,，利率市場(chǎng)化改革不徹底,，才是中小企融資難融資貴的重要原因,。
上個(gè)世紀(jì)80年代末，鋼材,、石油等重要生產(chǎn)資料價(jià)格“雙軌制”,，曾經(jīng)造就了當(dāng)時(shí)特有的“官倒”現(xiàn)象;現(xiàn)在存款管制和貸款放開(kāi)所形成的高利差，造就了眼下特有的“錢(qián)倒”現(xiàn)象,。只要“雙軌制”和人為的高利差不消除,，則“食利”資金就會(huì)樂(lè)此不疲地?zé)嶂浴板X(qián)生錢(qián)”，不愿流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),。解決中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題,，必須從根本上改革利率制度，形成市場(chǎng)化利率,，減少“食利”環(huán)節(jié),。遺憾的是，這次提出的10條措施中,，利率市場(chǎng)化改革被排到最后,，且表述為“有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”，而不是“抓緊推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”,。
完全的市場(chǎng)化利率下就能解決中小企融資難融資貴嗎?
存款利率放開(kāi)的初期,，“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”可能會(huì)推高存款利率，進(jìn)而抬升貸款利率,。但當(dāng)利率水平超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受能力時(shí),，利率又會(huì)回歸，圍繞均衡水平波動(dòng),。此時(shí),，“薄利多銷(xiāo)”將成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，總體利率水平將被壓低,。這是一個(gè)削減金融資本超額壟斷利潤(rùn),，反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理利潤(rùn)的過(guò)程。所謂的“銀行賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn),，實(shí)體經(jīng)濟(jì)叫苦連天”的不合理現(xiàn)象,，也將得到較大程度的扭轉(zhuǎn)。利率市場(chǎng)化為解決中小企融資難融資貴提供了可能和前提,。
但我們必須看到,，中小企業(yè)實(shí)力弱、信用差,、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn),，即使在完全市場(chǎng)化的條件下，也不會(huì)為“嫌貧愛(ài)富”的銀行所待見(jiàn),。所以,，政策的扶持和幫助仍然十分重要,。
其中，在完善商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制方面,，有些問(wèn)題亟待解決,。
為了強(qiáng)化責(zé)任，銀行規(guī)定客戶(hù)經(jīng)理和審批人必須對(duì)貸出去的款負(fù)責(zé);而為了避免或有責(zé)任,，銀行客戶(hù)經(jīng)理和審批人寧愿做比較保險(xiǎn)的大企業(yè)，也不愿做小企業(yè)給自己留下一堆麻煩,。風(fēng)險(xiǎn)控制和鼓勵(lì)向中小企貸款如何取得平衡,，內(nèi)控機(jī)制等配套措施怎樣完善，確實(shí)是許多銀行面臨的實(shí)際問(wèn)題,。
