7月23日,，國務院召開常務會議，部署多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問題,。會上李克強批評某些銀行“只做大企業(yè)生意”,，要求銀行多給中小企一些“陽光雨露”。會上出臺了10項具體措施解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題,。
這10項措施包括縮短企業(yè)融資鏈條,，清理整頓不合理收費，大力發(fā)展直接融資,，完善商業(yè)銀行考核評價指標體系,，發(fā)展支持小微企業(yè)等獲得信貸服務的保險產品等。措施具有很強的針對性和現實性,。
其中第二條“抑制金融機構籌資成本的不合理上升”,，值得仔細琢磨。金融機構的主要籌資來源是存款，但是存款利率沒有上升,，金融機構的籌資成本怎么會上升呢?主要是各種中間環(huán)節(jié)———最典型的是“余額寶們”———抬高了銀行的籌資成本,。
“余額寶們”從儲戶中取得廉價的存款，轉手以協議存款的方式借給銀行,。在這一過程中,，儲戶從“余額寶們”獲得高于銀行的利息;“余額寶們”賺取巨大的利差———雖然抽頭的比例并不高，但是巨大的資金量仍然使它們獲利可觀;銀行的籌資成本被抬高,，怨聲載道;有限且較貴的資金被優(yōu)先投向大企業(yè),，中小企融資難融資貴就發(fā)生了。
由此我們不難看出其中的邏輯：中小企融資難融資貴很大程度上是因為銀行籌資成本高,，籌資成本高是因為中間“食利者”眾，“食利者”眾是因為利差空間大,，利差空間大是因為存款管制和貸款放開的“雙軌制”,。因此，利率市場化改革不徹底,，才是中小企融資難融資貴的重要原因,。
上個世紀80年代末，鋼材,、石油等重要生產資料價格“雙軌制”,，曾經造就了當時特有的“官倒”現象;現在存款管制和貸款放開所形成的高利差，造就了眼下特有的“錢倒”現象,。只要“雙軌制”和人為的高利差不消除,，則“食利”資金就會樂此不疲地熱衷“錢生錢”，不愿流向實體經濟,。解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題,，必須從根本上改革利率制度，形成市場化利率,，減少“食利”環(huán)節(jié),。遺憾的是，這次提出的10條措施中,，利率市場化改革被排到最后,，且表述為“有序推進利率市場化改革”，而不是“抓緊推進利率市場化改革”,。
完全的市場化利率下就能解決中小企融資難融資貴嗎?
存款利率放開的初期,，“攬儲大戰(zhàn)”可能會推高存款利率，進而抬升貸款利率,。但當利率水平超出實體經濟的承受能力時,，利率又會回歸，圍繞均衡水平波動。此時,，“薄利多銷”將成為銀行競爭的主要手段,，總體利率水平將被壓低。這是一個削減金融資本超額壟斷利潤,，反哺實體經濟合理利潤的過程,。所謂的“銀行賺得盆滿缽滿，實體經濟叫苦連天”的不合理現象,，也將得到較大程度的扭轉,。利率市場化為解決中小企融資難融資貴提供了可能和前提。
但我們必須看到,，中小企業(yè)實力弱,、信用差、風險大的特點,，即使在完全市場化的條件下,，也不會為“嫌貧愛富”的銀行所待見。所以,，政策的扶持和幫助仍然十分重要,。
其中，在完善商業(yè)銀行考核評價指標體系和完善商業(yè)銀行內部控制方面,，有些問題亟待解決,。
為了強化責任，銀行規(guī)定客戶經理和審批人必須對貸出去的款負責;而為了避免或有責任,，銀行客戶經理和審批人寧愿做比較保險的大企業(yè),，也不愿做小企業(yè)給自己留下一堆麻煩。風險控制和鼓勵向中小企貸款如何取得平衡,，內控機制等配套措施怎樣完善,，確實是許多銀行面臨的實際問題。
