|
�,。玻埃保蹦辏粋�避不開的話題就是熱錢。隨著全球流動性的過分充裕,，愈演愈烈的通脹問題成為了新興市場國家面臨的最大挑戰(zhàn),，其不得不采取加息、貨幣小幅升值的措施抗通脹,，而這樣做的副產(chǎn)品就是熱錢的大肆進入以獲利,。熱錢的風險已經(jīng)在逐漸積累。
央行年度工作會議上也將熱錢列為了重要關(guān)注對象,，會議稱將“嚴密監(jiān)控跨境資本流動,。完善跨境資金異常流動應(yīng)對預(yù)案�,！�
來自中國央行２０１０年１１月底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，１０月份國內(nèi)金融機構(gòu)新增外匯占款為５１９０．４７億元，為２００８年４月份以來的單月新增之最,。盡管不可能知道其中熱錢究竟占多少,，但是部分中國官員及觀察人士預(yù)計，受國際流動性充裕及人民幣升值與央行進一步加息預(yù)期的影響,，今年將有更多熱錢流入,。
記者注意到，根據(jù)日前召開的全國外匯管理工作會議部署,，嚴厲打擊“熱錢”等違法違規(guī)資金流入,，已經(jīng)成為２０１１年中國外匯管理首要重點工作。
根據(jù)公開資料,，中國外管局阻止熱錢的主要手段包括：完善銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理,，增加對銀行按收付實現(xiàn)制計算的頭寸余額實行下限管理；調(diào)整出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查管理政策,，下調(diào)出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查來料加工收匯比例,，嚴格辦理待核查賬戶資金結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)手續(xù)；嚴格金融機構(gòu)短期外債指標和對外擔保余額管理,，嚴格控制銀行超指標經(jīng)營行為,。
此外，還有加強外商投資企業(yè)境外出資管理,，進一步明確實際繳款人與境外投資者不一致情況下的審核要求,；加強境外上市募集資金調(diào)回結(jié)匯的真實性審核，嚴格支付結(jié)匯要求,；規(guī)范境內(nèi)機構(gòu)和個人設(shè)立境外特殊目的公司的管理,，并依法對違規(guī)企業(yè)和個人進行處罰；加大對違規(guī)銀行的處罰力度,，依法予以罰款,、停止經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)、通報批評等處罰，并追究負有直接責任的高級管理人員相關(guān)責任,。
除中國外,，全球性熱錢阻擊戰(zhàn)也已打響。智利央行本周一宣布,，今年將買入高達１２０億美元用于干預(yù)匯市,，抑制本幣比索的快速升值，從１月５日開始實施,，每天收購５０００萬美元,。如果完全落實，這將成為智利有史以來規(guī)模最大的匯市干預(yù)行動,。智利上一次大規(guī)模外匯干預(yù)是在２００８年,，當時央行宣布將購入８０億美元。
受美國的量化寬松政策等因素影響,，智利比索過去幾個月升勢迅猛,，自去年６月底至今累計升值超過１７％，成為拉美貨幣中表現(xiàn)最強的一個,。目前,，比索兌美元仍位于近三年高點附近。
其他國家諸如巴西,、秘魯、韓國,、泰國等多個新興經(jīng)濟體也紛紛祭出直接干預(yù)匯市或是加強資本管制等措施,。韓國當局最近采取的管制方式是對銀行的外幣債務(wù)征稅，而巴西則把對國際資本征收的稅率提高兩倍,，從２％升至６％,，當局還上調(diào)了投資衍生品的資本利得稅。為了遏制本國信貸過熱,，巴西央行上個月還上調(diào)了存款準備金率,。
以前對熱錢問題一直保持沉默的ＩＭＦ面對趨于嚴峻的形勢也終于開腔了，該機構(gòu)正在考慮增強其作為全球資本賬戶和資本控制監(jiān)督者的角色,�,！叭蛭C爆發(fā)后，尤其是在資本流動復(fù)蘇的當前,，有必要作出政策反應(yīng),。國際貨幣基金組織不能再對這場事關(guān)全球經(jīng)濟穩(wěn)定的爭論袖手旁觀�,！�
波動的資本流動是導(dǎo)致最近金融危機的一個重要原因,，不僅增加了脆弱性，也跨境傳導(dǎo)了這些沖擊。不過,，盡管有責任監(jiān)管國際貨幣體系的穩(wěn)定,，但國際貨幣基金組織制定這方面規(guī)則的努力還未奏效。
�,。桑停普で蠹訌妼Y本賬戶的監(jiān)督,。為此，ＩＭＦ將基于關(guān)于資本流動的廣泛觀點制定政策指引,，其中的關(guān)鍵因素包括產(chǎn)生資本流動的動因,、對全球流動性的影響，以及對各國政策和全球金融穩(wěn)定的影響等,。
|