上周五,，美國公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非常理想，暗示美國經(jīng)濟已擺況年初頹勢,，市場對美聯(lián)儲加息的預期得到強化,，美元當天大幅反彈。在上述非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前,，市場雖然整體上認為美聯(lián)儲將加息,，但時間點是今年末或明年，而上述數(shù)據(jù)公布后,，市場開始相信美聯(lián)儲在今年9月就會加息,。
5月非農(nóng)數(shù)據(jù)靚麗
受強勁的5月非農(nóng)數(shù)據(jù)利好推動，美元指數(shù)上周五大漲0.86%至96.327點，截至本周一19：53,，跌0.25%至96.087點。由形態(tài)看,，美元短期有所企穩(wěn),，但中期仍處于震蕩整理格局。
造成美元上周五顯著回升的重要原因,，是美國勞工部當天公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)十分理想,。數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大增28萬,，增速創(chuàng)五個月以來最優(yōu)水平,，亦遠優(yōu)于預期的增21萬。同時,，5月平均小時薪資同比增長了2.3%,，該增速為2013年夏季以來最快。此外,，3月及4月的新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)共向上修正了3.2萬人,，這也屬于利好。
雖然5月失業(yè)率由4月的5.4%微升至5.5%,，但這與“就業(yè)參與率”增加相關,，因此并不是利空。
美國今年首季經(jīng)濟低迷,，主流觀點相信其與天氣相關,，亦與些勞工糾紛相關。由美國目前的就業(yè)情況來看,，上述觀點應該還是有道理的,。
5月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美國國債市場也出現(xiàn)劇烈波動,，當時美債價格急速下跌,，收益率同步走高，其中十年期國債收益率創(chuàng)去年10月份以來最高水平,。雖然影響國債的因素較多,，但加息前景應是重中之重。
美聯(lián)儲或9月加息
在上述非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后,，路透社調查了16家美國一級債券交易商,，結果是有14家預測美聯(lián)儲將在今年9月加息。此外,，這16家中有13家預計年底之前將加息兩次,。
二季度以來，市場對于美聯(lián)儲加息的預期像鐘擺一樣變來變去，其中加息預期強化對應著兩個關鍵時點,，一是5月22日,，二是6月5日。
5月22日,，美聯(lián)儲主席耶倫做了偏于強硬的演講,，碰巧當天公布的美國核心通脹數(shù)據(jù)較高，故當天起市場對美聯(lián)儲加息預期顯著提升,。但此后,，美國公布的多數(shù)經(jīng)濟指標不佳，又造成加息預期漸漸衰減,，直到上周靚麗的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布,。
嚴格來說，加息預期強化實際上可由上周四算起,，因當天公布的美國周初請失業(yè)金人數(shù)下降至近15年低點,，只是該數(shù)據(jù)波動較大，市場通常將周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)看得更重,。
美聯(lián)儲下一次利率會議將于下周舉行,，這次利率會議將有新聞發(fā)布會，屆時耶倫的言論將成為重要參考,。
因5月22日耶倫已發(fā)表過強硬演講,，假如這次她仍偏于強硬，美元漲幅或許比較有限,；反之,，如其發(fā)表偏軟言論，美元可能大跌,。具體操作而言,，雖然目前整體上利于做多美元，但不宜追高,，最好逢低布局,。
新西蘭元創(chuàng)5年新低
在非美幣種中，近期新西蘭元走勢相對疲弱,，周一同上時間,，新西蘭元暫報0.7084美元。上周五,，新西蘭元最低曾達0.7024美元,，創(chuàng)近5年來的最低水平。
新元上周五殺跌,，顯然與美聯(lián)儲加息預期強化相關,，因為這種預期利淡所有非美幣種,。從最近數(shù)周新西蘭元的弱勢來看，主要與市場開始猜測新西蘭央行仍將降息相關,。
本周四,，新西蘭央行將召開利率會議，相關衍生品市場報價暗示市場認為,，這次會議降息的機會為45%,。降息的機會不到一半，所以無論結果如何,，新西蘭元的波動可能都比較大，投資者應謹慎應對,。
值得一提的是,，新西蘭央行這次是否降息并不必然對應著新西蘭元的走強或走弱，這是因為假如暫不降息,，該國央行卻發(fā)表鴿派言論,，市場的降息預期即始終難以出盡，這也會壓制新西蘭元,，雖然壓制力度可能十分有限,。
當前新西蘭基準的官方現(xiàn)金利率是3.50%，絕對位在主要經(jīng)濟體中最高,，具有一些利率優(yōu)勢,，然而當市場情緒偏淡時，這種優(yōu)勢反而容易變成利空,，因高息意味著后續(xù)降息空間更大,。
