中信·古冶集團鑄造產(chǎn)業(yè)鏈信托貸款集合資金信托計劃1號、2號項目（以下簡稱中信·古冶信托）逾期3月有余，未兌付投資人本金及利息,。此前《每日經(jīng)濟新聞》曾以《涉礦信托再曝兌付風險
中信“踩雷”5億古冶項目》為題對此進行了獨家報道,。
近日，中信信托提出第六套解決方案,，建議中信信托與工行雙方按照50：50比例共同出資收購投資人信托受益權(quán),，以緩釋信托計劃流動性風險。
截至記者發(fā)稿,，中信信托在這一解決方案上并未與工行達成一致意見,。
四方協(xié)商座談會流產(chǎn)
6月5日，原定由工商銀行山西分行,、中信信托,、融資方以及投資者代表四方舉行座談會，協(xié)商中信·古冶信托項目處置方案,，然而會議最終流產(chǎn),。
中信·古冶信托1號、2號分別成立于2012年3月8日和2012年3月31日,，資金用于向山西古冶實業(yè)（集團）有限公司（以下簡稱古冶集團）發(fā)放信托貸款,。該項目兩期共募集資金5億元，信托計劃期限為2+1年,。其中古冶1號募集資金2.3億元,，專項用于“年產(chǎn)20萬噸高端精密鑄件項目”；古冶2號募集資金2.7億元,，專項用于“鑄造產(chǎn)業(yè)鏈上游的黃草溝煤礦技改工程”,。《每日經(jīng)濟新聞》記者獲得的信托合同顯示,，該項目“通道業(yè)務”色彩頗重,。從各方收取費率來看，工行方面占據(jù)“大頭”,。其中,，工行山西分行及工行山西交城支行收取代理收付費、其他代理費,、保管費,、監(jiān)管費等四項費用加權(quán)平均約為3.5%/年，三年合計約5102萬元,。而中信信托方面作為受托人,，收取信托手續(xù)費率1.9%/年,，3年合計2793萬元。
中信信托業(yè)務總監(jiān)馮為民稱,，在該項目中,，中信信托扮演的是銀信合作的通道角色。項目整體融資戰(zhàn)略和具體方案由山西工行為其戰(zhàn)略級客戶古冶集團專門籌劃,、設(shè)計,。
不過，工行方面對這一說法并不認同,。工行山西省分行相關(guān)負責人近日接受媒體采訪時表示,，在古冶1號、2號信托計劃中,，中信信托是受托人,，投資者是委托人，雙方簽訂信托資金合同構(gòu)成相關(guān)法律關(guān)系,。中信信托作為受托人,，基于專業(yè)、審慎,、盡責的原則,，自主管理、運用和處分信托財產(chǎn),，并按照合同的約定分配信托財產(chǎn)收益,。工行山西分行為該信托計劃的資金代收付銀行，只負責信托資金歸集和支付,，不承擔本息償還,、擔保和糾紛處理的責任。并指出古冶1號,、2號信托計劃是由中信信托向工行山西分行推薦的,，而非有些消息所說是工行向中信信托推薦的。
解決方案一波三折
今年3月23日,，中信信托曾發(fā)布第四次臨時公告稱,，受宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行、行業(yè)景氣度低迷等因素影響,，鐵精粉,、鐵礦石等產(chǎn)品價格下跌，古冶集團出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難,。截至2015年3月8日,，古冶集團未如期歸還1號信托受益權(quán)剩余貸款本息。為保障受益人合法權(quán)益,，受托人將采取包括但不限于申請強制執(zhí)行擔保物,、債務重組等處置方式,，1號信托受益權(quán)信托期限相應延長至信托財產(chǎn)處置變現(xiàn)為止。
但截至目前,，中信信托并未對古冶集團抵質(zhì)押物進行及時處置。中信信托業(yè)務總監(jiān)馮為民表示,，“此前一直沒有啟動司法程序的原因是,，考慮到如今企業(yè)還能夠正常運行，如若各方能合力使其渡過流動性危機,，不但企業(yè)能夠保全,，投資人的利益也能盡快得到保障。一旦訴諸司法,，必然涉及資產(chǎn)保全查封等,，使企業(yè)正常經(jīng)營難以進行，可能會將原本還有一線生機的企業(yè)逼入絕境,�,！�
一方面信托公司直接處置抵質(zhì)押物會給企業(yè)帶來致命打擊；另一方面通道業(yè)務色彩頗濃的項目,，信托公司也不愿獨擔全責,。
銀信合作業(yè)務自信托業(yè)高速發(fā)展以來實屬常見，此類通道業(yè)務因最終解決方案導致信托公司與銀行陷入僵局也非特例,。此前,，工行與中誠信托合作的“誠至金開”系列也曾陷入如此尷尬境地。至今,，誠至金開2號仍懸而未決,。
據(jù)記者了解，從2014年9月收到古冶集團《延遲還款請求書》后,，信托公司與工行協(xié)商解決方案,，在近半年協(xié)商處置期間，中信信托前后共提出6套解決方案,，但均無果,。
馮為民表示，“我們認為該項目質(zhì)押足值,，也已辦理完畢強制執(zhí)行公證等,，必要時只能啟動司法程序，但處置時間周期難以預期,，其中受影響最大的還是投資人,。”
據(jù)了解,，考慮到古冶集團仍在正常經(jīng)營中,，企業(yè)暫時遇到現(xiàn)金流緊張的問題,，中信信托已爭取到融資方部分還款來源，自2015年6月起,，古冶集團承諾愿將創(chuàng)新礦業(yè)每個月實現(xiàn)的所有鐵精粉銷售收入的20%劃轉(zhuǎn)至監(jiān)管賬戶,，專項用于歸還信托計劃項下貸款本息。
關(guān)鍵詞
“通道類”業(yè)務指的是信托公司沒有主動,、系統(tǒng)地進行項目開發(fā),、產(chǎn)品設(shè)計、交易結(jié)構(gòu)安排和風險控制措施,，不直接,、親自參與信托資產(chǎn)管理的業(yè)務，這類業(yè)務僅僅是將外部資產(chǎn)通過信托合同的形式在信托公司履行一個文件性流程,，業(yè)務回報率極低,。通道類業(yè)務對于信托公司來說雖然回報率很低，但可以幫助信托公司做大資產(chǎn)規(guī)模,。通道業(yè)務的主要形態(tài)曾經(jīng)是銀信合作,，因為銀監(jiān)會的叫停，銀行轉(zhuǎn)而與證券公司開展銀證合作,。
