權(quán)威人士日前向記者透露,，相關(guān)部門已經(jīng)將《商業(yè)銀行法》的修改建議方案上報,，并等待進(jìn)入全國人大常委會正式的修改法律程序，其中或涉及到取消存貸比考核,。由于《商業(yè)銀行法》的修改可能至少需要半年以上的時間,，不少專家和銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在“過渡期間”相關(guān)部門有望再次調(diào)整存貸比的計算口徑,。
與此同時,，市場對于明年全面開啟降準(zhǔn)周期的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈。這樣看來,，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢又任性”,。
取消存貸比硬性考核大勢所趨
“實話實說，作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行,，在利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重沖擊下,，我們今年的存款增長遇到較大困難。存款增長乏力又制約信貸投放,，真的是‘雪上加霜’,，我覺得目前的存貸比考核機(jī)制有必要改一改或者取消掉�,！崩铌枺ɑ┦情L三角地區(qū)一家股份制銀行分行行長,，他相信希望存貸比考核取消的銀行同業(yè)絕對不在少數(shù)，“自己絕對不是一個人在戰(zhàn)斗”,。
根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會和普華永道最新發(fā)布的《2014年中國銀行家調(diào)查報告》,，銀行家對于監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)定及監(jiān)管實際運用方面存在一定微調(diào)的需求，尤其是在存貸比指標(biāo)方面,�,！秷蟾妗愤�顯示，存貸比指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)三年評價最低,，其在科學(xué)合理性,、實用性和靈活性三方面評價均低于4分。
如此看來,，存貸比可謂是銀行家們“最不鐘意”的監(jiān)管指標(biāo)之一,。數(shù)據(jù)顯示,，今年以來，商業(yè)銀行的存貸比指標(biāo)不斷逼近監(jiān)管“紅線”,。銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度末,，調(diào)整后存貸款比例（人民幣）為64.17%（注：2014年7月1日起,，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行存貸款比例計算口徑進(jìn)行調(diào)整。）,。截至2014年三季度末,，工、農(nóng),、中,、建四大銀行的貸存比指標(biāo)為65.2%，全國性股份制銀行的貸存比約為71%,。
專家表示,，從歷史經(jīng)驗來看，存貸比在管控流動性風(fēng)險,、控制信貸過快增長,、維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面均發(fā)揮一定的積極作用。但是,，近年來我國銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境,、業(yè)務(wù)模式、資金來源已經(jīng)發(fā)生變化,，部分商業(yè)銀行面臨資金來源穩(wěn)定性下降,、資產(chǎn)流動性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加大,、流動性風(fēng)險隱患增加等問題,，對于取消存貸比有著強(qiáng)烈訴求。
目前看來,，這個“最不鐘意”的指標(biāo)或許真的要退出歷史舞臺了,。知情人士透露，未來存貸比指標(biāo),，將不再作為銀行業(yè)硬性的監(jiān)管指標(biāo),，而是作為一個動態(tài)的監(jiān)測指標(biāo)�,！皩τ谶@一點,，幾個相關(guān)部門早就已經(jīng)達(dá)成一致，取消存貸比硬性考核是大勢所趨,�,！�
銀監(jiān)會副主席王兆星此前撰文指出,，時至今日，存貸比起到的實際作用主要是約束銀行的信貸擴(kuò)張,，而不是流動性管理,。也就是說，存貸比的存廢問題不是一個流動性管理問題,，而是信貸管理問題,。為此需要回答三個問題：一是放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標(biāo)和商業(yè)銀行自我約束機(jī)制能否有效約束信貸擴(kuò)張,？二是是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵市場細(xì)分,，如專注或主要經(jīng)營存款的銀行、貸款的銀行,、中間業(yè)務(wù)的銀行,、財富管理的銀行等？三是存貸比監(jiān)管客觀上起到了限制過度期限錯配的作用,，新的流動性指標(biāo),，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補(bǔ)取消存貸比指標(biāo)后留下的空白？
王兆星認(rèn)為,，如果上述三個問題都能得出肯定的答案,，就可以放棄將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)，而遵循國際慣例將其列為監(jiān)測指標(biāo),，進(jìn)一步放松管制,，釋放金融活力。
“過渡期”有望再調(diào)整口徑
期盼多年的時刻終于要來臨了,。但是,，中國證券報記者咨詢多位法律界人士了解到，《商業(yè)銀行法》的修改須經(jīng)過提出,、審議,、通過、公布等四個程序,，一般而言,，整個過程至少需要半年甚至更久。對此,，不少專家和銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,，在《商業(yè)銀行法》修改完成之前的“過渡期”，相關(guān)部門可能再次調(diào)整存貸比的計算口徑,。今年11月19日的國務(wù)院常務(wù)會議提出“增加存貸比指標(biāo)彈性”就是埋下了伏筆,。
近期有市場傳言，人民銀行調(diào)整金融機(jī)構(gòu)各項存款和各項貸款統(tǒng)計口徑,，主要包括：將非存款類金融機(jī)構(gòu)存放款項從“同業(yè)往來（來源方）”調(diào)整至“各項存款”,，對非存款類金融機(jī)構(gòu)存放款項從“同業(yè)往來（運用方）”調(diào)整至“各項貸款”,，并由此帶來“同業(yè)往來”統(tǒng)計口徑縮小。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示,，將同業(yè)存款視同一般存款,，計入存貸比分母，符合銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變動趨勢,�,！按饲巴瑯I(yè)存款占比不大，只有不足10%,。而現(xiàn)在同業(yè)存款占比已經(jīng)超過15%，有的銀行已經(jīng)超過20%,，達(dá)到一定規(guī)模的時候,，就有貨幣創(chuàng)造的派生作用�,！�
民生證券研究院執(zhí)行院長管清友也預(yù)計,，“增加存貸比彈性基本符合市場預(yù)期。外匯占款低增長和銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)多元化的新常態(tài)之下,，存貸比的再次調(diào)整只是時間問題,。”他預(yù)計同業(yè)存款將按來源計賬細(xì)分,，非存款類金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款,。
作為銀監(jiān)會高級顧問、原工商銀行行長的楊凱生并不贊同簡單取消存貸比,，但是他認(rèn)同在現(xiàn)行法律框架下,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對存貸比指標(biāo)的執(zhí)行可以有所作為。他認(rèn)為,，在不突破現(xiàn)行法律規(guī)定的前提下,，監(jiān)管部門可以就有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計口徑作出必要的解釋和規(guī)定。在2014年6月,，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》,，其實質(zhì)內(nèi)容就是縮小分子項（貸款），擴(kuò)大分母項（存款）,，降低銀行的存貸比數(shù)值,。央行日前也對金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)統(tǒng)計口徑作了一些調(diào)整。在一定程度上這都增加了監(jiān)管操作的彈性,。在不斷深化改革的過程中,，有關(guān)的調(diào)整空間依然是存在的。
釋放空間降低實體融資成本
即便徹底取消仍需時日,，但增加彈性已然明確,，再加上市場對于明年全面開啟降準(zhǔn)周期的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈,，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢又任性”。
簡而言之,，“李陽們”再也不用擔(dān)心“有錢不能花了”,。當(dāng)然，銀行并非就真的“任性”了,，因為這也將有利于增加小微,、三農(nóng)等實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域信貸投放，進(jìn)一步降低社會融資成本,。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題,，75%的存貸比考核極大的限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力,，對存貸比進(jìn)行適當(dāng)?shù)母母镉兄谫J款利率的下行。
比如,，交通銀行三季報數(shù)據(jù)顯示,，9月末該行存貸比已達(dá)到73.92%（6月末、上年末分別為72.37%,、73.40%）,，逼近監(jiān)管“紅線”，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計這有可能制約交行未來的信貸增長,。建行三季報顯示該行存貸比壓力凸顯,，9月末存貸比為72.02%，較年初提升1.09個百分點,，直逼75%的監(jiān)管線,，分析人士預(yù)計這將對該行貸款投放能力構(gòu)成約束。
管清友表示,，“存貸比計算口徑調(diào)整能夠釋放較多的可貸資金服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì),。如果把非存款類金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)存款也納入一般性存款計算，理論上最多能夠釋放7.4萬億元信貸資金,�,！钡牵紤]到銀行資產(chǎn)端業(yè)務(wù)相應(yīng)調(diào)整,、實體信貸需求疲軟以及央行信貸額度控制,，實際可釋放的人民幣信貸或不及預(yù)期。
華融證券分析人士也認(rèn)為可增加的信貸規(guī)�,？赡芊浅Ｓ邢�,。實際貸款額度的增加，一方面取決于存貸比計算口徑調(diào)整后,商業(yè)銀行可貸額度的增加,，另一方面也取決于實體經(jīng)濟(jì)的貸款需求是不是增加,。理論上,，如果將12.65萬億元理財產(chǎn)品計入分母(存款)，則僅此一項,，銀行增加可供額度9.5萬億元,。這種情況下,存貸比將不再構(gòu)成商業(yè)銀行放貸的障礙。但是,，即使有如此巨量游離于存貸比考核的理財產(chǎn)品存在,，理財產(chǎn)品也大多用于日常流動性管理方面，銀行在信貸方面仍缺少足夠的存款,。況且,，在經(jīng)濟(jì)下滑、不良和壞賬損失增加的情況下,，商業(yè)銀行對信貸比較謹(jǐn)慎,，即使存貸比不存在障礙，對實體經(jīng)濟(jì)的新增貸款也可能不及預(yù)期,。
楊凱生直言，要保證中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展,、企業(yè)經(jīng)營能夠獲得持續(xù)的資金投入,，出路只能是加快金融改革，那就是要加快發(fā)展多層次資本市場體系,，加快調(diào)整直接融資和間接融資比例,，加快銀行信貸資產(chǎn)證券化，努力使銀行的資產(chǎn)具有流動性,，使銀行的資產(chǎn)規(guī)模不再無限擴(kuò)大等,。靠取消存貸比不僅解決不了問題,，在現(xiàn)在的條件下,，相反還有可能加劇既有的這些矛盾。
