“十一”將近，在選擇出境游的同時(shí),，來(lái)一趟境外理財(cái)之旅也未嘗不可,。
臺(tái)灣金融監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱臺(tái)灣金融監(jiān)管會(huì))也瞄到了其中的商機(jī)，近日討論了大陸游客赴臺(tái)理財(cái)方案,。
據(jù)記者了解,，大陸游客赴臺(tái)理財(cái)方案預(yù)計(jì)于9月底出爐,，目前已確定赴臺(tái)自由行大陸游客可透過(guò)OBU(國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行)、OSU(國(guó)際證券業(yè)務(wù)分公司)和未來(lái)的OIU(國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分公司)進(jìn)行理財(cái),。
據(jù)法治周末記者了解,，國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行，又稱離岸銀行或境外銀行,，是指存款人在境外其居住地開(kāi)設(shè)賬戶的銀行,；國(guó)際證券業(yè)務(wù)分公司和國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分公司是拓展國(guó)際證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司,，與國(guó)內(nèi)的證券公司,、保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)類似。通過(guò)上述機(jī)構(gòu),，大陸游客可以購(gòu)買臺(tái)灣相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品,。
據(jù)東莞證券廈門(mén)營(yíng)業(yè)部首席投資顧問(wèn)楊博光博士介紹，由于近日臺(tái)灣證交所與新加坡交易所簽訂了合作意向書(shū),，雙方將共同發(fā)展兩地股票市場(chǎng)的交易連結(jié)機(jī)制,，也就是所謂的“臺(tái)星通”，之后還有“臺(tái)日通”,、“臺(tái)英通”等,。所以大陸居民到臺(tái)灣投資，不僅可以直接投資臺(tái)灣的基金,、證券等金融產(chǎn)品以及房地產(chǎn),，還可以通過(guò)臺(tái)灣，去其他一些國(guó)家(比如日本,、新加坡等)做投資,。
隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，高凈值人士的人數(shù)也越來(lái)越多,。當(dāng)國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)產(chǎn)品難以滿足這些高凈值客戶的需求之時(shí),，境外理財(cái)?shù)耐顿Y渠道就成了另一種投資理財(cái)方式的有效補(bǔ)充。
但境外理財(cái)旅游是否真的如此簡(jiǎn)單,？境外理財(cái)有哪些途徑,？又有哪些限制？相比于在國(guó)內(nèi)理財(cái)投資,，境外理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)將如何控制？
境外投資渠道狹窄
楊博光告訴法治周末記者：“大陸居民向境外投資,，不僅渠道狹窄,，而且還要受到5萬(wàn)美元換匯的限制�,！�
楊博光說(shuō)：“目前大陸居民向境外投資的渠道只有有限途徑——要么投資者直接到境外開(kāi)戶,，然后做投資,；要么就是通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，即QDII,�,！�
據(jù)法治周末記者了解，QDII是在資本賬項(xiàng)未完全開(kāi)放的國(guó)家(地區(qū)),，讓當(dāng)?shù)赝顿Y者投資海外的機(jī)制,，投資者必須通過(guò)該機(jī)制，才可進(jìn)行買賣,，以便國(guó)家監(jiān)管資金流向及規(guī)模,。QDII產(chǎn)品目前主要可分為保險(xiǎn)系QDII(一般不對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放)、銀行系QDII(認(rèn)購(gòu)門(mén)檻較高)及基金系QDII(風(fēng)險(xiǎn)合收益都比較高,，認(rèn)購(gòu)門(mén)檻低),。
楊博光告訴法治周末記者：“由于QDII是一種投資機(jī)制，等于是一種集資,，總額也許有限定,，但是對(duì)于個(gè)體并沒(méi)有限制，因?yàn)槭車?guó)家監(jiān)管,，國(guó)家能夠知道進(jìn)出數(shù)額,。”
“但是,，投資者直接到境外開(kāi)戶,，要受國(guó)家規(guī)定的5萬(wàn)美元的限制�,！睏畈┕膺M(jìn)一步解釋說(shuō),。
中國(guó)政法大學(xué)財(cái)稅金融法研究所所長(zhǎng)劉少軍告訴法治周末記者：“《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》及相關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)和個(gè)人對(duì)外投資都有限制,。一般企業(yè)對(duì)外投資要經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),；個(gè)人以私人的身份對(duì)外投資，一年不能超過(guò)5萬(wàn)美元,�,！�
銀行打了“擦邊球”
據(jù)楊博光介紹，在境外直接開(kāi)戶和到境外以當(dāng)?shù)刎泿判问饺‖F(xiàn)均要受到換匯數(shù)額每年5萬(wàn)美元的限制,。有投資者對(duì)此也有疑問(wèn)：難道不能通過(guò)直接在國(guó)內(nèi)相關(guān)銀行開(kāi)戶,，存儲(chǔ)人民幣后，再?gòu)木惩忏y行以人民幣的形式取現(xiàn)投資以此規(guī)避外匯管制嗎,？
劉少軍認(rèn)為,，如果以這種途徑取現(xiàn)，投資者會(huì)遇到另一個(gè)困難,就是因?yàn)槿嗣駧挪皇菄?guó)際上通用的貨幣,，境外支持人民幣業(yè)務(wù)的銀行也很少,。境外銀行如果做人民幣業(yè)務(wù),，是要經(jīng)過(guò)央行許可的。
而楊博光認(rèn)為,，這樣做雖然避開(kāi)了換匯的問(wèn)題,，但是在境外銀行取出的金額也是有限的。
安杰律師事務(wù)所合伙人,、金融法專業(yè)律師任谷龍告訴法治周末記者：“由于目前國(guó)家對(duì)個(gè)人境外投資還沒(méi)有完全放開(kāi),，通過(guò)人民幣業(yè)務(wù)做投資，雖不受監(jiān)管的限制,，但其實(shí)走的是一個(gè)灰色地帶,，銀行打了一個(gè)‘擦邊球’。現(xiàn)實(shí)中,，很多個(gè)人的境外購(gòu)房或者其他直接投資可能是通過(guò)地下錢莊或者其他隱蔽的方式將資金匯到境外的,。”
“國(guó)內(nèi)銀行對(duì)從境內(nèi)給海外賬戶匯款有嚴(yán)格限制,，如果這個(gè)賬戶是境外投資所用,，必須要經(jīng)過(guò)外匯管理局的批準(zhǔn)，境內(nèi)銀行才能進(jìn)行操作,。不過(guò)現(xiàn)實(shí)操作中,，有些銀行會(huì)要求只要客戶存款超過(guò)一定限額或者是成為該行的貴賓客戶，銀行就可以幫助客戶辦理匯款到境外的業(yè)務(wù),�,！睏畈┕饨忉屨f(shuō)。
另外,，首創(chuàng)證券研發(fā)部副總經(jīng)理王劍輝也告訴法治周末記者：“一般國(guó)外銀行對(duì)外國(guó)人到其銀行開(kāi)戶也有一些要求,，比如會(huì)讓投資者簽訂一些文件，文件內(nèi)容包括這些資金來(lái)源都是合法的,、投資者告知銀行的信息都是真實(shí)的等,。如果日后通過(guò)風(fēng)控系統(tǒng)查出問(wèn)題，損失都由投資者自己承擔(dān),�,！�
境外理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)高
臺(tái)灣投資專家、現(xiàn)任廈門(mén)多快好省財(cái)商學(xué)院院長(zhǎng)陳亮瑜向法治周末記者分析：“由于目前臺(tái)灣的定準(zhǔn)率比較低,，如果大陸游客赴臺(tái)購(gòu)買固定收益類的產(chǎn)品,，意義并不大�,！�
海外投資除了可能存在收益率無(wú)法保障的風(fēng)險(xiǎn)之外,，還可能存在著其他方面的隱患。
王劍輝認(rèn)為，大陸居民到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,，要面臨雙重風(fēng)險(xiǎn)。如果是通過(guò)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買的,，首先要面臨的是金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn),；由于信息不對(duì)稱，對(duì)國(guó)外的市場(chǎng)不是很了解,，一旦遇到金融危機(jī),，可能就會(huì)出現(xiàn)遇到境外金融機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這屬于非信用風(fēng)險(xiǎn),。
“一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題,，在維權(quán)的過(guò)程中，由于各國(guó)法律制度不一樣,，可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)某些事實(shí)的認(rèn)定方法也不一樣,，可能給訴訟帶來(lái)困難。到境外投資出現(xiàn)問(wèn)題,，一般也會(huì)適用國(guó)外法律,，這樣對(duì)投資者也是不利的�,！蓖鮿x進(jìn)一步解釋說(shuō),。
任谷龍對(duì)此表示贊同，他說(shuō)：“國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)代客境外理財(cái)發(fā)生虧損而引起的訴訟中,，因?yàn)橛捎阢y行等金融機(jī)構(gòu)都會(huì)讓客戶簽訂一些風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的合同,，訴訟中只有證明銀行有違規(guī)操作，比如沒(méi)有披露風(fēng)險(xiǎn)等,，否則個(gè)人投資者勝訴的可能性非常小,。”
楊博光也認(rèn)為,，大陸居民到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,，最大的困難就在于產(chǎn)品的選擇。對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行來(lái)說(shuō),，主推的產(chǎn)品肯定是那些剛推出的理財(cái)產(chǎn)品,。但是對(duì)于境外銀行來(lái)說(shuō)，可能會(huì)推薦那些賣得相對(duì)較貴的理財(cái)產(chǎn)品,。所以,，如果投資者不具備相關(guān)國(guó)家的理財(cái)知識(shí)，面對(duì)五花八門(mén)的理財(cái)產(chǎn)品,，將很難選擇,，也很難規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。
劉少軍說(shuō)：“大陸居民對(duì)國(guó)外的法律法規(guī)并不是很了解，在購(gòu)買境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是稅收,。因?yàn)閲?guó)外的稅法很復(fù)雜,，并且比國(guó)內(nèi)要嚴(yán)格的多。很多產(chǎn)品是要交稅的,，特別是收益型的產(chǎn)品,。”
而楊博光則認(rèn)為到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品唯一的風(fēng)險(xiǎn)就是匯兌方面,。因?yàn)槌鋈ネ顿Y還會(huì)牽涉到換匯問(wèn)題,，匯兌表面上看起來(lái)是人民幣和臺(tái)幣，但其實(shí)要通過(guò)美元來(lái)轉(zhuǎn)換,，因?yàn)槿嗣駧藕团_(tái)幣都不是國(guó)際上可以交易的貨幣,。對(duì)于長(zhǎng)期性的投資來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)不容小覷,。
陳亮瑜建議,，到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，首先要通過(guò)合法合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)購(gòu)買,。做投資之前,，投資者肯定會(huì)先考慮風(fēng)險(xiǎn)，其中第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是本金風(fēng)險(xiǎn),；其次是投資風(fēng)險(xiǎn),，投資者要依據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資需求,，采取不同的策略去做投資,，切記盲目的單筆投入，以降低投資風(fēng)險(xiǎn),；最后也是最重要的就是資訊來(lái)源,，通過(guò)資訊，投資者可以隨時(shí)來(lái)觀察自己的境外產(chǎn)品狀況,。在境外投資不比國(guó)內(nèi),，投資者必須時(shí)時(shí)關(guān)注它，而不是買了就不管了,。
“到境外理財(cái),，投資者必須真懂，不懂的話千萬(wàn)不能去做,。到哪里投資能夠賺錢,，首先要看宏觀經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否能夠保證,，如果宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳,，投資收益就有比較大的風(fēng)險(xiǎn),。”劉少軍說(shuō),。
