每月一次的新股申購周期,，無形中已成為私募基金波段操作的“指路明燈”,。
“新股詢價前幾天,，打新資金賣股申購新股,，大盤會跌一波,。一旦新股開始申購,，大盤企穩(wěn),。等到打新資金回流,，市場會出現(xiàn)快速上漲,�,！鄙虾２咄ㄍ顿Y董事總經(jīng)理吳米佳透露，新股申購后抄底,，可以在短時間內(nèi)獲得一筆超額收益,。
新股申購后抄底,，是私募基金根據(jù)6月和7月新股申購與大盤走勢后總結(jié)的規(guī)律。而最近的市場表現(xiàn),，恰恰印證了這一判斷,。
“今天有6000多億新股申購資金解凍。他們一看市場突破平臺上漲,，趕緊回補(bǔ)倉位,。”深圳一位曾在公募任職的私募基金老總向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露,，9月2日這一天,，又有一批打新的公募基金順勢加倉。
當(dāng)天大盤也強(qiáng)勢上攻,，上證綜指報收于2266.05點(diǎn),，漲幅1.37%，順利站上年內(nèi)新高,。
打新資金回補(bǔ)倉位
打新資金回補(bǔ)倉位,，被認(rèn)為是9月2日市場上漲的主要驅(qū)動因素。
“我們在8月25和26日降了倉位,，但這兩天看市場往上漲,，又把倉位加了上去�,！�9月2日收市后,，深圳一位在千億資產(chǎn)管理規(guī)模公司任職的基金經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露。
深圳一位合資基金公司的混合型基金經(jīng)理,，同樣在9月2日提升了基金倉位,。“8月底因為打新將倉位降到60％,，但市場這兩天走得很強(qiáng),，不加倉會大幅跑輸市場�,！彼f,。
9月2日，有8只新股申購資金解凍,，合計釋放逾6000億資金,。據(jù)了解，有些參與打新的保險,、公募基金倉位在一周前降低倉位,。這天申購資金解凍后，都紛紛小幅回補(bǔ)倉位,。
而嗅覺靈敏的私募基金,，更是充分利用新股申購周期對大盤帶來的影響進(jìn)行波段操作,。
“8月這一輪新股開始，我們就不參與打新,，專門留著資金抄底股市,。”吳米佳介紹,，他們曾參與6月和7月的新股詢價,，他發(fā)現(xiàn)新股申購前一周，A股會有一波快速下跌,。但等申購日開始,，指數(shù)快速反彈，短短幾天就能有5％以上的收益,。
發(fā)現(xiàn)新股發(fā)行與大盤表現(xiàn)規(guī)律后,，吳米佳制定了新股期間的博弈策略。他們在詢價期前即降低倉位,，等到8月28日新股申購時,，再增持部分看好的個股。
“新股申購代表打新資金已經(jīng)到位,，大盤短期不會有拋盤,。”吳米佳說,。
深圳福田區(qū)一位管理著近10億規(guī)模資金的私募基金老總李松（化名）同樣利用新股與大盤的規(guī)律進(jìn)行波段操作。早在8月19日,，他就將倉位降至30％,。
“我們在大盤調(diào)整前就開始減倉�,！崩钏赏嘎�,，促使其減倉的理由是其管理的私募基金凈值開始回落，同期大盤短線指標(biāo)出現(xiàn)上行動力不足的特征,。
8月20日至28日期間,，上證指數(shù)在7個交易日下跌50點(diǎn)，跌幅達(dá)2.21％,。而到8月29日,，大盤開始觸底反彈。在隨后三個交易日實(shí)現(xiàn)三連陽,，指數(shù)反彈了70點(diǎn),，漲幅達(dá)3.2％。
這一次,，李松管理的私募基金再一次踏準(zhǔn)了市場的反彈節(jié)奏,。
“8月29日,，上證指數(shù)15分鐘走勢的特點(diǎn)是五段式下跌完成，這說明日線的底部已經(jīng)出來,�,！崩钏赏嘎叮�8月29日這一天,，他將倉位提升至80％,。
據(jù)了解，私募基金在8月29日即大膽加倉,，一個重要的前提是9月2日將有6000億打新資金解凍,。
“打新資金解凍后，看到市場往上突破,，肯定會加倉,。”李松總結(jié),，一批私募基金在8月28日提前加倉,，其投資邏輯是當(dāng)市場出現(xiàn)逼空行情時，前期看空的機(jī)構(gòu)會追漲加倉,，推動行情上行,。
做多國企改革概念股
繼9月2日有6000億元新股申購資金解凍后，隨后兩個交易日依然有新股申購資金回流,。
機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,，這部分資金回流市場，將成為市場上漲的驅(qū)動因素,。
“7月以來這一波市場的上漲不是來自經(jīng)濟(jì)基本面,，而是跟流動性直接相關(guān)�,！被诖�,，李松認(rèn)為，目前投資的策略就是結(jié)合流動性和市場情緒的變化進(jìn)行博弈,。他指出,，9月2日大盤放量上漲，就是有場外增量資金流入,。
“8月以來,，我們有一些新增的委托資金。一部分是原來炒房的資金,，還有一部分是之前一直不敢炒股的資金,。”吳米佳是浙江本地人,，他留意到,，圈內(nèi)一些炒房的中小企業(yè)主,，8月份將部分資金投入到股市。華南一位公募基金經(jīng)理在調(diào)研時同樣留意到,，有些上市公司的高管開始將資金由房地產(chǎn)等領(lǐng)域撤出,，轉(zhuǎn)而將資金投到股市。
“有些企業(yè)高管以前是將資金放在銀行理財產(chǎn)品,，間接投資房地產(chǎn)和城投債等,，獲取10％以上的收益。但今年的新變化是,，這些高管將這部分錢買股票,，再通過外延式并購來提升資產(chǎn)的價值�,！鼻笆鋈A南基金經(jīng)理介紹,。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪了解到，新增資金提升倉位,，其加倉方向以滬港通和國企概念股為主,。
“催生市場的主要因素是滬港通開閘，藍(lán)籌股還會有一波機(jī)會,�,！鄙虾Ｒ晃换鸾�(jīng)理坦言，他們近期圍繞滬港通布局相關(guān)受益股,，其中以券商為主,。
伴隨著滬港通漸行漸近，私募基金也加大了藍(lán)籌股的配置,。一個代表性的例子是李松在8月29日加倉,，有30％的資金是布局在藍(lán)籌股。
還有一批機(jī)構(gòu)則關(guān)注有國企改革概念的藍(lán)籌股,。
“國企改革正在迎來一個新的加速階段,。我們預(yù)計下一步會出臺國企改革的總體方案,、明確所有制改革的具體實(shí)施辦法,、分批組建國有資本投資公司、央企逐步并入國有資本投資公司管理范疇,�,！贝竽θA鑫一位投研人士介紹。
這位投研人士認(rèn)為,，在上市國企當(dāng)中,，擁有行業(yè)屬性優(yōu)勢和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的公司不在少數(shù)，更有大量中小規(guī)模的上市國企背靠實(shí)力雄厚的大股東,�,；诖�,，他認(rèn)為國企改革并不是階段性的主題機(jī)會，而是戰(zhàn)略性的投資機(jī)會,。
盤面數(shù)據(jù)顯示,，9月2日這天，航天航空,、交通設(shè)施,、證券類這三大行業(yè)，板塊漲幅分別達(dá)6.20％,、2.90％,、2.60％。
