今年以來,，隨著包商銀行“小馬bank”,、京東小銀票、電信翼支付添益寶等理財產品上線,，互聯(lián)網理財市場呈現出百花齊放的局面,。在戰(zhàn)團中,，不僅有“銀行系”,、“電商系”等主流產品，新近還加入了電信運營商,、互聯(lián)網金融搜索平臺等機構,，P2P平臺也希望能從迅速擴容的市場中分得一塊蛋糕。
銀行系“寶類”理財后來居上
記者梳理8月18日互聯(lián)網理財產品收益,，與余額寶剛推出時高達6%以上的收益相比,，“寶寶軍團”收益率已普遍降至5%以下。業(yè)界人士分析,，這是由市場資金面趨于寬松,、貨幣基金投資收益率下滑所致，同類產品的增多也稀釋和攤薄了收益,。
自去年余額寶點燃了互聯(lián)網理財的熱潮后,，“寶類”理財產品就如雨后春筍般不斷創(chuàng)新推出，感覺到“狼來了”的銀行機構迅速逆襲,，紛紛降低理財門檻,，比如中國銀行推出活期寶，民生銀行推出如意寶,，并迅速占據了部分市場份額,，在收益上也超過了余額寶、理財通等電商系產品,。比如,，8月18日民生銀行如意寶的7日年化收益率為4.422%，而余額寶的收益率為4.159%,。
此前銀行是理財產品銷售的主要渠道,，而理財的互聯(lián)網化和大眾化，使得銀行作為渠道的優(yōu)勢逐漸削弱,，但是進行專業(yè)投資服務的功能卻在競爭中被進一步發(fā)現,。
余額寶類產品不僅門檻低，且借助移動端,、實時贖回的優(yōu)勢,，短時間內就吸引了大量投資者。究其原因,，“寶類”理財收益率遠高于活期存款利率,，發(fā)揮了長尾效應。而跟進的銀行系“寶類”產品并非只是對以往理財產品的簡單改造,，而是將高流動性,、低門檻等互聯(lián)網理財的特性和優(yōu)勢加入其中。比如,，包商銀行推出的“馬寶寶”基金,，同樣“T+0”快速贖回，起投金額僅為100元,。如此“寶類”產品搭配預期收益較高的中長期品種,，就構成了當前銀行的理財產品體系，而“金融機構設計產品+互聯(lián)網化銷售”也成為互聯(lián)網理財的主要創(chuàng)新模式,。據了解,，華夏銀行75%的理財產品通過互聯(lián)網渠道來銷售。
投資結構和風險特征發(fā)生變化
近日中國移動宣布推出“和聚寶”,，此前中國電信旗下的添益寶已經上線,，電信運營商加入互聯(lián)網理財戰(zhàn)團，表明余額類理財不斷推陳出新,，將購物,、公共事業(yè)繳費、話費預存等第三方賬戶中的沉淀資金盤活,。
互聯(lián)網理財產品更新?lián)Q代,，使得其投資結構發(fā)生了實質性變化，部分產品不再單純投資于貨幣基金以及大額存單等,，同時投資于股票等風險較高的金融市場,，或者直接對接于企業(yè)，使得風險特質和收益支付方式,，均與以往大相徑庭,。
以京東“小銀票”、阿里票據貸為代表的票據理財產品的出現,，意味著電商正把互聯(lián)網理財的觸角從投資金融市場擴展到短期借款,，讓融資企業(yè)與投資人直接對接。91金融副總裁鄭申則對記者表示,，91金融從去年底以來已經推出三代產品,，第一代“民生加銀資管91金融月月盈”，其主要投資標的為貨幣基金,、大額存單,、買入返售金融資產等，具有相對較低的風險,，且因集聚了散戶的資金而提高了投資的議價能力,。第二代產品則將資金目標投向證券公司融資業(yè)務的債券收益權。在這個過程中,，91金融并沒有資金池,，而是通過信息推薦,、財務顧問的形式，將企業(yè)推薦到金融機構,，用戶直接與銀行簽訂合同然后進行匯款,。據悉，91金融推出的“增值寶”目前服務過的企業(yè)已經達到1852家,，成交金額達32億元,。
不難發(fā)現，許多互聯(lián)網金融企業(yè)理財產品換代后的收益逐漸增高,，同時投資風險也在逐漸上升,。
P2P垂涎市場分一杯羹
根據中國互聯(lián)網絡信息中心近日發(fā)布的統(tǒng)計報告，互聯(lián)網理財產品推出僅一年時間,，用戶規(guī)模就已達到6383萬,。雖然互聯(lián)網理財短時間內出現爆炸式增長，但是其中也有部分不規(guī)范的現象,，比如夸大或補貼收益,、回避風險等違規(guī)銷售行為，相應地在拉低投資者門檻的同時,，投資者的風險教育應當及時跟進,。
尤其是，一些P2P企業(yè)也打出理財的旗號,。有專家指出,，雖然這類產品在收益上要比“寶類”理財收益要高，但有本質不同,，其并非投資于金融市場,，而是投資于企業(yè)，風險則來源于借款企業(yè)的信用風險以及P2P非法集資等,。
中央財經大學經濟學院副教授蘭日旭表示,，當前互聯(lián)網理財普遍打“價格戰(zhàn)”，但是投資者不能只看收益,，而忽視了對投資標的和風險結構的分析,。
