今年以來,，隨著包商銀行“小馬bank”,、京東小銀票,、電信翼支付添益寶等理財產(chǎn)品上線，互聯(lián)網(wǎng)理財市場呈現(xiàn)出百花齊放的局面,。在戰(zhàn)團中,，不僅有“銀行系”、“電商系”等主流產(chǎn)品,，新近還加入了電信運營商,、互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺等機構(gòu)，P2P平臺也希望能從迅速擴容的市場中分得一塊蛋糕,。
銀行系“寶類”理財后來居上
記者梳理8月18日互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益,，與余額寶剛推出時高達6%以上的收益相比，“寶寶軍團”收益率已普遍降至5%以下,。業(yè)界人士分析,，這是由市場資金面趨于寬松、貨幣基金投資收益率下滑所致,，同類產(chǎn)品的增多也稀釋和攤薄了收益,。
自去年余額寶點燃了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臒岢焙螅皩氼悺崩碡敭a(chǎn)品就如雨后春筍般不斷創(chuàng)新推出,，感覺到“狼來了”的銀行機構(gòu)迅速逆襲,，紛紛降低理財門檻，比如中國銀行推出活期寶,，民生銀行推出如意寶，并迅速占據(jù)了部分市場份額,，在收益上也超過了余額寶,、理財通等電商系產(chǎn)品。比如，8月18日民生銀行如意寶的7日年化收益率為4.422%,，而余額寶的收益率為4.159%,。
此前銀行是理財產(chǎn)品銷售的主要渠道，而理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化和大眾化,，使得銀行作為渠道的優(yōu)勢逐漸削弱,，但是進行專業(yè)投資服務的功能卻在競爭中被進一步發(fā)現(xiàn)。
余額寶類產(chǎn)品不僅門檻低,，且借助移動端,、實時贖回的優(yōu)勢，短時間內(nèi)就吸引了大量投資者,。究其原因,，“寶類”理財收益率遠高于活期存款利率，發(fā)揮了長尾效應,。而跟進的銀行系“寶類”產(chǎn)品并非只是對以往理財產(chǎn)品的簡單改造,，而是將高流動性、低門檻等互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)奶匦院蛢?yōu)勢加入其中,。比如,，包商銀行推出的“馬寶寶”基金，同樣“T+0”快速贖回,，起投金額僅為100元,。如此“寶類”產(chǎn)品搭配預期收益較高的中長期品種，就構(gòu)成了當前銀行的理財產(chǎn)品體系,，而“金融機構(gòu)設計產(chǎn)品+互聯(lián)網(wǎng)化銷售”也成為互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹饕獎?chuàng)新模式,。據(jù)了解，華夏銀行75%的理財產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)渠道來銷售,。
投資結(jié)構(gòu)和風險特征發(fā)生變化
近日中國移動宣布推出“和聚寶”,，此前中國電信旗下的添益寶已經(jīng)上線，電信運營商加入互聯(lián)網(wǎng)理財戰(zhàn)團,，表明余額類理財不斷推陳出新,，將購物、公共事業(yè)繳費,、話費預存等第三方賬戶中的沉淀資金盤活,。
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更新?lián)Q代，使得其投資結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)性變化,，部分產(chǎn)品不再單純投資于貨幣基金以及大額存單等,，同時投資于股票等風險較高的金融市場，或者直接對接于企業(yè),，使得風險特質(zhì)和收益支付方式,，均與以往大相徑庭,。
以京東“小銀票”、阿里票據(jù)貸為代表的票據(jù)理財產(chǎn)品的出現(xiàn),，意味著電商正把互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)挠|角從投資金融市場擴展到短期借款,，讓融資企業(yè)與投資人直接對接。91金融副總裁鄭申則對記者表示,，91金融從去年底以來已經(jīng)推出三代產(chǎn)品,，第一代“民生加銀資管91金融月月盈”，其主要投資標的為貨幣基金,、大額存單,、買入返售金融資產(chǎn)等，具有相對較低的風險,，且因集聚了散戶的資金而提高了投資的議價能力,。第二代產(chǎn)品則將資金目標投向證券公司融資業(yè)務的債券收益權(quán)。在這個過程中,，91金融并沒有資金池,，而是通過信息推薦、財務顧問的形式,，將企業(yè)推薦到金融機構(gòu),，用戶直接與銀行簽訂合同然后進行匯款。據(jù)悉,，91金融推出的“增值寶”目前服務過的企業(yè)已經(jīng)達到1852家,，成交金額達32億元。
不難發(fā)現(xiàn),，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)理財產(chǎn)品換代后的收益逐漸增高,，同時投資風險也在逐漸上升。
P2P垂涎市場分一杯羹
根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心近日發(fā)布的統(tǒng)計報告,，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品推出僅一年時間,，用戶規(guī)模就已達到6383萬。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財短時間內(nèi)出現(xiàn)爆炸式增長,，但是其中也有部分不規(guī)范的現(xiàn)象,，比如夸大或補貼收益、回避風險等違規(guī)銷售行為,，相應地在拉低投資者門檻的同時,，投資者的風險教育應當及時跟進。
尤其是,，一些P2P企業(yè)也打出理財?shù)钠焯�,。有專家指出，雖然這類產(chǎn)品在收益上要比“寶類”理財收益要高,，但有本質(zhì)不同,，其并非投資于金融市場,，而是投資于企業(yè)，風險則來源于借款企業(yè)的信用風險以及P2P非法集資等,。
中央財經(jīng)大學經(jīng)濟學院副教授蘭日旭表示，當前互聯(lián)網(wǎng)理財普遍打“價格戰(zhàn)”,，但是投資者不能只看收益,，而忽視了對投資標的和風險結(jié)構(gòu)的分析。
