本月行情過半,，A股波瀾不驚,，滬深兩市主板指數(shù)基本維持原地踏步,。但從盤面來看,，軍工航天,、新能源汽車,、國資改革等板塊受政策紅利釋放影響輪番活躍,，以往大家熱衷的題材炒作逐步降溫,，轉(zhuǎn)而成為主題投資唱戲,。市場風(fēng)格正悄然發(fā)生轉(zhuǎn)變,。
主題投資風(fēng)潮起
從本月初的軍工航天風(fēng)生水起，再到上周的新能源汽車輪番活躍,，本周終于輪到低價(jià)低估值的國資改革股集體爆發(fā),。
細(xì)心的投資者不難發(fā)現(xiàn)，軍工航天,、新能源汽車,、國資改革等板塊適時(shí)崛起，都與政策紅利釋放密不可分,。軍工資產(chǎn)證券化代表成飛集成短短一個(gè)多月時(shí)間股價(jià)就暴漲了近4倍,，航天科技也在本月初以連續(xù)漲停展開接力；國務(wù)院上周出臺新能源汽車配套政策,，刺激南洋股份5連板,；本周二收盤后，國資委召開發(fā)布會,，宣布中糧集團(tuán),、新興際華集團(tuán)等六家央企試點(diǎn)國資改革，受益股周三批量漲停,。
一個(gè)細(xì)節(jié)值得注意,，本月相繼走強(qiáng)的板塊及個(gè)股，多以低價(jià),、低估值的藍(lán)籌股為主,。近幾年股價(jià)已嚴(yán)重超跌的白酒股，本周也普遍出現(xiàn)底部放量,。這或許預(yù)示著已有大資金開始布局低估藍(lán)籌,、超跌周期等波段品種。加上近期瑞銀證券等QFII也在大宗交易市場頻頻對藍(lán)籌出手,，市場風(fēng)格已有切換跡象,。
資金流出成長股
從本月的資金流向上來看，市場資金出八進(jìn)二的跡象更為明顯。
據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì),，以新申萬二級行業(yè)分類統(tǒng)計(jì),，56個(gè)板塊中，僅有通信運(yùn)營,、漁業(yè),、鋼鐵、保險(xiǎn),、電力,、飲料制造等6個(gè)板塊錄得資金凈流入，基本都是以藍(lán)籌股為主的周期性板塊,。
反觀資金流出居前的板塊,，計(jì)算機(jī)應(yīng)用+網(wǎng)絡(luò)服務(wù)+傳媒合計(jì)凈流出184.63億元，電氣設(shè)備+普通機(jī)械+專用設(shè)備合計(jì)凈流出90.73億元,，其他如計(jì)算機(jī)設(shè)備,、通信設(shè)備、電子元器件等板塊,，凈流出資金都在50億元以上,。以往大家熱衷的新興成長股不幸成為棄子，這或許與已經(jīng)到來的中報(bào)披露季有一定關(guān)系,，因?yàn)榇蠹叶紦?dān)心成長股經(jīng)受不起業(yè)績考驗(yàn),。
機(jī)構(gòu)看好低估藍(lán)籌
從指數(shù)間的分化來看，滬指本月上漲了0.93%,，而創(chuàng)業(yè)板指則下跌了6.13%,，低估藍(lán)籌力挺大盤成為關(guān)鍵。
就后市走向看,，廣州萬隆認(rèn)為,，指數(shù)大跌的風(fēng)險(xiǎn)不大，但主力制造的盤面亂象卻不得不重視,。而能夠經(jīng)受考驗(yàn)?zāi)媸嗅绕鸬闹骶�,，將集中在符合改革轉(zhuǎn)型方向、有實(shí)力資金運(yùn)作關(guān)照,、存在質(zhì)變機(jī)會的低位股之上,。
申銀萬國分析師嚴(yán)曉鷗也表示，白酒,、汽車,、化學(xué)原料藥等10-20倍市盈率的低估值藍(lán)籌股明顯走強(qiáng)，短期市場可能會繼續(xù)向著低估值高股息率的方向配置,。
