3000點(diǎn)之下,，市場(chǎng)再入陷入疲軟狀態(tài),，基金公司卻選擇“逆勢(shì)”大發(fā)指數(shù)基金。在業(yè)內(nèi)人士看來,，3000點(diǎn)之下密集發(fā)行指數(shù)基金,，在一定程度上說明基金對(duì)目前市場(chǎng)的整體估值較為認(rèn)可,，并使一些場(chǎng)外資金能借道指數(shù)基金入場(chǎng)抄底。
規(guī)模與業(yè)績齊飛
5月以來市場(chǎng)震蕩下挫,，指數(shù)基金的發(fā)行卻再度掀起一波“小高潮”,。本周正在發(fā)行的指數(shù)基金則多達(dá)5只，包括廣發(fā)中小板300ETF及其聯(lián)接基金,，博時(shí)深證基本面200ETF及其聯(lián)接基金,，以及泰信中證200指數(shù)基金。
從今年以來的發(fā)行數(shù)據(jù)來看,，指數(shù)基金的發(fā)行熱度并沒有減弱,。在今年來已成立的38只股票方向基金中，指數(shù)基金達(dá)到了14只,，占比超過了3成,。
事實(shí)上,，2008年熊市以來，基金業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模始終在2萬多億元徘徊不前,，但指數(shù)基金的行業(yè)占比卻直線上升,。在基金分析師看來,，指數(shù)基金大躍進(jìn)始于2009年,，今年擴(kuò)容勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，而2009年至今,，指數(shù)基本上在3000下膠著,，在一定程度上也說明基金對(duì)3000點(diǎn)之下的市場(chǎng)整體估值較為認(rèn)可。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至今年1季度,，指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)占比已經(jīng)超過了18%，而2008年資產(chǎn)規(guī)模占比僅幾個(gè)百分點(diǎn),。除規(guī)模大幅上升外,，今年來指數(shù)基金的業(yè)績亦可謂是“一枝獨(dú)秀”。
中國銀河證券研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，今年以來,，截至5月9日，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均跌幅為5.87%,，普通股票型基金平均跌幅為6.10%,，股票上限為95%的偏股型基金平均跌幅為5.60%，股票上限為80%的偏股型基金平均跌幅為4.49%,。與主動(dòng)投資的股票方向基金相比,，今年來標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金收益相對(duì)較好，平均凈值微幅上漲了0.36%,。
投資價(jià)值的“爭(zhēng)議”
“隨著市場(chǎng)有效性的逐步提升,，主動(dòng)投資從長期來看是無法戰(zhàn)勝被動(dòng)投資的，這一點(diǎn)已被國際投資市場(chǎng)證明,�,！痹谏虾Ｒ晃恢笖�(shù)基金投資經(jīng)理看來，“隨著新股大幅擴(kuò)容,，基金自下而上的選股難度越來越大,，加之基金業(yè)人才荒短期內(nèi)難以緩解，被動(dòng)投資的優(yōu)勢(shì)今年來已經(jīng)有所體現(xiàn),�,！�
事實(shí)上，在經(jīng)歷了大熊市之后,，美國的投資者也越發(fā)“青睞”指數(shù)基金,，希望獲得與市場(chǎng)表現(xiàn)一致的回報(bào),，而不愿將資金押注于某一基金經(jīng)理的選股能力，承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn),。
“中國基金行業(yè)在經(jīng)歷了十余年的發(fā)展之后,，正在淡化能夠給投資者帶來超額收益的概念�,！�
德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為,，“在基金行業(yè)，主動(dòng)型管理或者說超額收益的作用正相對(duì)下降,，相反相對(duì)比較‘傻瓜’的投資方式的重要性正在崛起,。”