2011年,，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)一時難以擺脫通脹,，政策作用下的宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境或?qū)⑦M(jìn)一步支持銀行短期理財產(chǎn)品的銷售熱潮。與此同時,，銀行短期理財能力將獲得提升。不過,，除商業(yè)銀行,，各類基金、保險和券商等金融機(jī)構(gòu)也紛紛瞅準(zhǔn)這一市場,。因此,，銀行短期理財將進(jìn)一步面臨同業(yè)的競爭。
A 銀行 加息催熱銀行短期理財產(chǎn)品
蔣女士作為一家私企的老總,，近期頻頻收到銀行理財師推薦短期理財產(chǎn)品的短信,。聽說短期理財產(chǎn)品收益率比銀行定期存款高不少，由于期限較短,，又不會影響資金流動,，蔣女士心動了�,！拔覜]有料到會如此火爆，由于數(shù)量有限,，為防止?fàn)帗�,，銀行一般會在開門營業(yè)前提前銷售�,！笔Y女士告訴記者,，“我今天一早就去銀行了，結(jié)果還是沒買到,。這已經(jīng)是第二次了,。”據(jù)蔣女士介紹,，上周她看到中國銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,，8天年化收益可以達(dá)到3.8%，跑去銀行沒有買到,。最近銀行又短信告知有新產(chǎn)品發(fā)行,，她第二天一早再次前往購買，哪知到了銀行卻被告知再次售完,。
中國銀行四川省分行營業(yè)部有關(guān)人士透露,，最近該行連續(xù)發(fā)行了多款短期和中長期理財產(chǎn)品，期限從七八天到14天,，年化收益可以達(dá)到3.8%—4.1%,。“時間短收益高,，非常受歡迎,，同時銷售方式多樣，柜臺、網(wǎng)銀都可以,，所以賣得非常好,，有些產(chǎn)品上線往往幾個小時就能賣完�,！倍ㄔO(shè)銀行四川省分行也推出了最短期限3天的理財產(chǎn)品,，年化收益最高可達(dá)5.5%。
據(jù)普益財富最新統(tǒng)計,，2011年3月,，64家銀行在境內(nèi)共發(fā)行1402款個人理財產(chǎn)品，比2月份環(huán)比增加416款,。其中銀行一些超短期的理財產(chǎn)品發(fā)行量上升,，3月份，1個月（含）期以下產(chǎn)品市場占比上漲0.52%,。
銀聯(lián)信分析師高菲認(rèn)為,，在房地產(chǎn)投資受限、股市表現(xiàn)疲軟和通脹背景下,，市民開始選擇理財產(chǎn)品以尋求資產(chǎn)保值增值,。渣打銀行財富管理部高級投資經(jīng)理馮博認(rèn)為，很多人已開始在傳統(tǒng)的投資品種之外,，摸索著多樣化的投資組合,，這點(diǎn)從銀行理財產(chǎn)品近期激增的銷售量中可窺見一斑。一些短期理財產(chǎn)品的期望年化收益率往往比一年期定存利率高出1個百分點(diǎn),，當(dāng)然投資者需要為此承擔(dān)更高的風(fēng)險,。
B 券商 個人國債逆回購業(yè)務(wù)推出
貨幣市場利率在春節(jié)前飆升，1天和7天期回購利率曾持續(xù)高于8%,，一些券商營業(yè)部開始向個人投資者大力推介國債逆回購業(yè)務(wù),，稱之為弱市時期的最好投資品種。記者在某券商的廣告中看到如此描述：“保本保息,，期限靈活,，有1、2,、3,、4、7天等多品種選擇,，利息可5倍于活期存款,。”記者了解到,，該項(xiàng)業(yè)務(wù)是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù),，而且投資者手中只要有10萬元以上的資金就可參與。
據(jù)銀聯(lián)信分析師高菲預(yù)測，逆回購業(yè)務(wù)分流市場資金,，對銀行短期理財將產(chǎn)生沖擊,。上半年資金市場利率維持上行態(tài)勢不變，未來半年7天回購利率均值可能在3.0%-3.2%,，意味著個人投資者參與國逆回購交易若得到更多投資者青睞,，無疑將分流一部分市場資金。銀行短期理財產(chǎn)品將受到一定沖擊,。
C 保險 收益率趕超五年定存利率
進(jìn)入2011年,，貨幣市場利率“節(jié)節(jié)攀高”，保險產(chǎn)品的收益也因此跟著“水漲船高”,。其中,，變化最大的莫過于2010年被“打入冷宮”的萬能險，今年最新的年化結(jié)算利率甚至已經(jīng)逼近5年期定期存款5%的利率,，止跌回升勢頭明顯,。近期，不少保險公司都紛紛上調(diào)了萬能險結(jié)算利率,。最新數(shù)據(jù)顯示,，中國人壽、平安人壽,、陽光人壽、泰康人壽,、國泰人壽等多家保險公司的萬能險產(chǎn)品年化結(jié)算利率均在4%或以上,，比目前一年期定存利率高出了1個百分點(diǎn)，光大永明人壽等兩家公司的萬能險產(chǎn)品年化結(jié)算利率甚至超過了5%,，成為2月份僅有的跑贏CPI的保險產(chǎn)品,。光大永明人壽保險公司的11款萬能險產(chǎn)品年化結(jié)算利率，最高的一款一直緊跟利率調(diào)整,，目前已高達(dá)5.33%,，最低的安盈兩全保險為2.5%。中國平安相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“因?yàn)槿f能險產(chǎn)品要投資于大額協(xié)議存款,，所以必然跟著利率水漲船高,。加上保險公司的投資管理水平也各有不同，所以在不同時期,，盡管萬能險產(chǎn)品利率都有所調(diào)整,，但結(jié)算利率也會有所不同�,！�
銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠告訴記者：“萬能險作為一種集保障與投資功能于一體的理財產(chǎn)品,，在經(jīng)歷了監(jiān)管低谷后，年內(nèi)或?qū)⒂瓉硪惠啛徜N潮。尤其在年內(nèi)市場利率的推動下,，萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率或有再度提高可能,，從而可能吸引潛在需求客戶。當(dāng)萬能險再度成為投資者追捧的理財產(chǎn)品時,，這意味著市場資金將重新分流,。而且，當(dāng)央行緊縮政策趨緩時,，投資者可能會將原本的短期理財資金轉(zhuǎn)向具有更高收益保險產(chǎn)品,。”
D 基金 貨幣基金成理財市場黑馬
今年以來,，在上調(diào)準(zhǔn)備金率和加息等緊縮政策的影響下,，貨幣基金受益匪淺，成為眾多理財產(chǎn)品中的一匹黑馬,。統(tǒng)計顯示,，截止2月底，71只貨幣型基金平均7日年化收益率高達(dá)3.35%,。其中,，7天年化收益率逾3%的貨幣型基金共49只，占比69%,；7天年化收益率逾4%的貨幣型基金共19只,，占比27%；更有如長信利息收益B等幾只貨幣基金的7天年化收益率超過5%,。
從目前貨幣基金的表現(xiàn)來看,，今年將有多只基金的年收益率會跑贏三年定存的利率。目前鵬華貨幣基金AB的7日年化收益率分別高達(dá)4.66%和4.89%,，已經(jīng)超過了加息后三年期4.5%的定存利率,。目前通脹預(yù)期猶在，緊縮政策短期內(nèi)停止的可能性不大,，債券的收益率呈上升趨勢,。在此情形下，貨幣基金將迎來一個較好的契機(jī),。
同是短期理財產(chǎn)品,，貨幣基金較高的收益率可能影響到銀行短期理財產(chǎn)品的發(fā)行乃至市場份額。而且從其幕后的管理團(tuán)隊來看,，貨幣基金同樣比銀行短期理財具有優(yōu)勢,。