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安信證券點評稱：
2010年原油價格高企,，成品油毛利占比由2009年的53.7%下滑至8.1%,。而基礎化工品價格的大幅上漲使得丙烯酸及脂和PVC糊樹脂成為利潤的主要來源,。我們判斷這一趨勢在今年仍將延續(xù),，下游產品步入景氣周期確保公司業(yè)績快速增長。
步入高油價時代,，國外乙烯法PVC糊樹脂成本中樞不斷提升,，國內企業(yè)競爭力逐步體現(xiàn)。PVC糊樹脂價格處于14000元/噸的歷史高位,，而其原材料電石自節(jié)能減排結束后價格一直在回調,，公司目前毛利率水平在28%左右，高于去年四季度,。公司一季度燒堿盈利能力很強，大概有17%的毛利率,，相對于去年全年毛利率提升幅度較大,。
丙烯產業(yè)鏈一體化帶來競爭優(yōu)勢，原料瓶頸打破極大降低成本,，產品多元化助推公司長期發(fā)展,，我們認為公司業(yè)績在今年將呈現(xiàn)拐點,，步入穩(wěn)定增長路徑。維持買入-A評級,，12個月目標價15.6元,。
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